【市場分析】FRB当局者の発言が相次ぐのを待つ中、DXYは横ばい；USD/JPYは159.00を上回り、口先介入の試みを意に介さず
ORIGINAL · Newsquawk[MARKET ANALYSIS] DXY is flat awaiting a slew of Fed speak; USD/JPY remains above the 159.00 mark, brushing off jawboning attempts原文を見る原文を閉じる
Snapshot: G10s are mixed against the flat USD. The typical havens (CHF & JPY) hold towards the top of the pile, whilst the Antipodeans lag a touch, amidst the somewhat subdued risk tone. European equities are mostly firmer, though APAC stocks were mostly subdued and US equity futures point to a negative open, with sentiment driven lower by reports of a potential ousting of Nvidia CEO Huang. DXY briefly topped the 103.00 mark in the morning, but since scaled back towards the bottom end of a 102.82-103.08 range. The print above 103.00 allowed the index to trade back to levels not seen since April 2025. For the USD today there will be two key risk events; firstly, the potential removal of Nvidia CEO Huang, which may act as a USD-negative event, if a tech sell-off is sparked. Perhaps more pertinent will be a slew of Fed speak dotted throughout the day. Traders will be looking out for any indication of the policymakers’ openness to a larger 50bps hike in December, as suggested by the influential Waller. If one were to guess, any indication of a larger move would likely come via Hammack (dissented at the Oct confab), with fellow-hawks Barr and Schmid also a risk. USD/JPY sits firmly above the 159.00 mark, holding within a 159.47-159.95 range. Recent strength in the pair came after the hawkish comments made by the Fed’s Waller and the subsequent hotter-than-expected US CPI report. As mentioned in the European Market Wrap yesterday, the recent surge would likely spur some jawboning from Japanese officials, but likely to no avail. This in fact did occur; Japan’s Top FX diplomat Mimura mentioned that recent currency moves are too fast, but ultimately failed to move the pair at the time. Given that this latest move is fundamentally driven by widening yield differentials, any attempts to talk up the JPY will likely be ignored by markets. More aggressive signals of imminent intervention, rate checks or physical intervention itself would likely be required by the Japanese side to achieve a downturn in USD/JPY. Aside from FX, BoJ’s Asada (dove) stated that they need to watch downside economic risks and need to be cautious about the pace of rate hikes.
トレーダーが12月の0.5ポイント利上げの可能性と、通貨市場やリスクセンチメントのまちまちな動きを見極めるなか、FRB当局者の発言を前にドルはほぼ横ばいだった。
速報の内容
概要：G10通貨は横ばいの米ドルに対してまちまち。典型的な安全資産であるCHFとJPYは上位を維持する一方、やや落ち着いたリスク選好を背景に、オセアニア通貨は少し出遅れている。欧州株はおおむね上昇しているものの、アジア太平洋株はおおむね軟調で、米株先物は安寄りを示唆している。センチメントは、Nvidiaの黄CEOが解任される可能性があるとの報道を受けて悪化した。 DXYは朝方、一時103.00を上回ったが、その後は102.82～103.08のレンジ下限に向けて上げ幅を縮小した。103.00を上回ったことで、指数は2025年4月以来の水準に戻った。本日の米ドルには、2つの主要なリスクイベントがある。まず、Nvidiaの黄CEOが解任される可能性があり、テクノロジー株の売りを招けば、米ドルにマイナスとなる可能性がある。おそらく、より重要なのは一日を通じて相次ぐFRB当局者の発言だろう。市場参加者は、影響力のあるウォラーが示唆したように、政策当局者が12月に通常より大幅な50bpの利上げに前向きかどうかを示す手掛かりを探る。推測するなら、より大幅な利上げを示唆する発言は、10月の会合で反対票を投じたハマックから出る可能性が高く、強硬派の同僚であるバーとシュミッドの発言もリスクとなる。 USD/JPYは159.00をしっかり上回り、159.47～159.95のレンジ内で推移している。最近の同通貨ペアの上昇は、FRBのウォラーによるタカ派的な発言と、その後に発表された予想を上回る米CPIを受けたものだ。昨日の欧州市場概況で述べたように、最近の急騰は日本当局者の口先介入を促す可能性が高いものの、効果は限られるだろう。 実際に口先介入が行われ、日本の為替担当トップ外交官である三村氏は、最近の為替変動は速すぎると述べたが、その時点で通貨ペアを動かすには至らなかった。今回の動きは根本的に利回り格差の拡大に起因しているため、円高を促す発言は市場に無視される可能性が高い。USD/JPYを下落させるには、日本側から介入が差し迫っていることを示す、より強いシグナルやレートチェック、あるいは実際の為替介入が必要になるだろう。為替以外では、日銀の浅田氏（ハト派）は、経済の下振れリスクを注視する必要があり、利上げのペースには慎重であるべきだと述べた。
関連銘柄
1銘柄
このニュース、どう見ますか？
StockNowはAIを活用して翻訳・分析した情報を提供しており、その正確性および完全性を保証するものではありません。