【市場分析】債券は弱気で始まり、米PPIを前に週初来安値を更新
ORIGINAL · Newsquawk[MARKET ANALYSIS] Fixed bearish and at fresh WTD lows into US PPI原文を見る原文を閉じる
In short, a bearish start to the final session of the week for fixed income, awaiting US PPI for further insight into PCE after the week’s CPI release and commentary from Fed’s Waller, who added 50bps into the discussion around December. Into that, USTs are at a 105-07 WTD low, off by over two full points on the week as a whole. Amidst this, the 10yr yield is at a 5.135% high, the highest since October 21st. PPI is the day’s main event, before a handful of Fed speakers, with pricing via the CME for December fully implying a hike, with an 88% chance of 25bps and a 12% chance of 50bps. Bunds also lower, holding around a 121.92 base with downside of around 50 ticks. Also at a WTD base, and just over 100 ticks lower for that period as it stands. Specifics today are a little light, final inflation measures not moving the dial while ECB speak hasn’t been too pertinent for policy, as we approach an expected December hike. Gilts in-fitting, and under pressure as such. 85.14 is today’s base, also a WTD low and off by about 150 ticks vs Monday’s open. Specifics also somewhat light this morning, awaiting a signal from the US events. For the UK, next week is significant as the Milburn NEET review hits, and will be scoured for what (if any) welfare adjustments PM Burnham makes; and, potentially more pertinently, the Labour Party’s opposition to such moves. Also, Burnham has a key speech on Monday ahead of his visit to the EU on Friday; the latest reads suggest the details are still being finalised, but there should be some progress on relations with the bloc.
10月のインフレ率とウォラー氏の発言で12月の利上げ観測が強まるなか、米PPI発表を前に国債利回りは週間の低水準にあった。
速報の内容
要するに、債券市場は週最後の取引日を弱気で開始した。今週のCPI発表と、12月を巡る議論に50ベーシスポイントを加えたFRBのウォラー氏の発言を受け、PCEについてさらに手掛かりを得るべく米PPIを待っている。 これを前に、米国債は週初来安値の105-07にあり、週全体では2ポイントを超える下落となっている。この間、10年債利回りは5.135％の高水準にあり、10月21日以来の高さとなっている。きょうの主なイベントはPPIで、その後には数人のFRB当局者の発言が控える。CME経由の12月の織り込みでは利上げが完全に示唆されており、25ベーシスポイントの確率が88％、50ベーシスポイントの確率が12％となっている。 独国債も下落し、121.92付近の下値を保っており、下げ幅は約50ティック。こちらも週初来の下値水準で、現時点でこの期間に100ティック強下落している。きょうは具体的な材料がやや乏しく、確報のインフレ指標は相場を動かさず、ECB関係者の発言も政策にとってそれほど重要ではなかった。12月の利上げが予想される中での状況だ。 英国債も同様に下落し、圧力を受けている。きょうの下値は85.14で、こちらも週初来安値となり、月曜日の寄り付きに比べて約150ティック下落している。今朝も具体的な材料はやや乏しく、米国のイベントからのシグナルを待っている。英国では来週、ミルバーンNEETレビューが公表されるため重要な週となる。バーナム首相が福祉制度にどのような見直しを行うか（あるいは行わないか）、また、より重要となる可能性がある労働党のこうした動きへの反対姿勢について、精査されることになる。また、バーナム氏は金曜日のEU訪問を前に、月曜日に重要な演説を行う。最新の報道によれば詳細はまだ最終調整中だが、EUとの関係に何らかの進展があるはずだ。
関連銘柄
1銘柄
このニュース、どう見ますか？
StockNowはAIを活用して翻訳・分析した情報を提供しており、その正確性および完全性を保証するものではありません。