欧州市場寄り付き：AAPL、10月のiPhone 18 Pro部品発注を削減；AIR FP、9月納入台数は前年比横ばい；SPCX、80億米ドルの周波数帯取得に合意；ROP SW、結腸がん治療薬でFDA承認を取得；RBC、MBG GYが業績警告を発表すると予想

欧州市場寄り付き： 欧州株は週最後の取引日を高く始めた。ただし、広範なStoxx 600と、より対象を絞ったEuro Stoxx 50の先物は、2週連続の下落に向かっている。夜間のアジア太平洋株はまちまちだった。ウォール街からの冴えない流れを受けたもので、OpenAIの年間売上高ペースが従来予想を下回ったとの報道を背景に、ナスダックが相対的に軟調だった。 原油先物は下落しており、12月限ブレントは1バレル103米ドル前後で取引されている。トランプ大統領が、米国は中間選挙（11月3日）前にイランを攻撃しないと述べたことを受けた。トランプ氏は、米国によるイランの海上封鎖は継続すると述べた。この発言により、ハリケーン接近を前にメキシコ湾の石油生産者が生産の63％を停止し、市場から日量約130万バレルが失われたという一部推計に基づく、気象条件による上昇圧力は相殺されている。 木曜午後の米30年国債入札で需要が強く、利回りが低下したことを受け、金は上昇した。トランプ大統領のイランに関する発言を受けた原油価格の下落も、金地金を支えた。銅は、休暇明けの中国需要の回復、低水準の在庫、チリにあるアントファガスタのセンチネラ鉱山での供給途絶懸念を背景に、週間上昇に向かっている。アナリストらは、米国の関税をめぐる不透明感も価格を支えていると述べる一方、金融引き締めが下押しリスクとなる可能性を指摘している。鉄鉱石価格は、供給過剰と需要の弱さが先物を2024年9月以来の安値に押し下げ、3週連続の下落に向かっている。中国の港湾在庫は1億5,270万トンに増加し、黒字を確保している製鉄所は7％未満となった。ギニアからの輸出も下押し圧力となっている。 政治では、労働党がホルボーン・アンド・セント・パンクラスの補欠選挙で勝利した。同選挙区は1983年以来労働党が議席を保持しており、前首相スターマー氏の議席で、同氏の退任後に空席となっていた。サガル・アブディ＝ワリ氏は45％（1万2,292票）を獲得し、緑の党党首ザック・ポランスキー氏の8,928票を上回った。ポランスキー氏は緑の党党首を続投すると述べた。ブルームバーグによると、労働党の勝利は、バーナム首相が、前首相スターマー氏の下で分裂した進歩派の有権者層を再び活性化させている兆候として受け止められる可能性が高い。 財政関連では、欧州委員会の財政担当責任者ドムブロフスキス氏が、債券市場の動向を踏まえ、ユーロ圏諸国に財政規律を守るよう求めた。追加的な予算の柔軟性を求めるイタリアとギリシャの要求を退けた一方、両国の提案についてはさらに詳しく検討すると述べた。 貿易関連では、米国の貿易裁判官が、最高裁判所によって無効とされたトランプ大統領の関税について、還付を求める輸入業者に集団訴訟の資格を認めた。税関当局は、徴収した1,660億米ドル超のうち、すでに約1,300億米ドルを還付している。この判断により、まだ請求を行っていない数万人の輸入業者に返済対象が拡大し、追加利息が数十億米ドルに達する可能性があるとブルームバーグは報じた。 個別銘柄： テクノロジー：日経新聞によると、アップル（AAPL）は、値上げ後の需要が予想を下回ったことを受け、iPhone 18 ProおよびPro Maxの10月の部品発注を15～20％削減した。メモリコストの上昇も理由として挙げられている。フィナンシャル・タイムズによると、ソフトバンク（SFTBY）は、AIを用いて企業を買収し、その事業運営を改善するファンドの設立に向け、湾岸地域の投資家から最大1,000億米ドルの調達を目指している。 通信：スペースX（SPCX）は、グレイン・マネジメントの全米規模の800MHz周波数帯ポートフォリオを、約80億米ドルの現金で取得することに合意した。この買収には規制当局の承認が必要だが、Starlink Mobileの屋内通信範囲を拡大し、米国の既存無線通信会社に直接挑戦する一歩となる。報道を受け、Tモバイル（TMUS）、ベライゾン（VZ）、AT&T（T）の株価は米国の時間外取引で下落した。WPP（WPP LN）は、タイラー・ターンブル氏をWPPクリエイティブのCEOに任命した。就任は2027年初めとなる。 エネルギー：BP（BP/ LN）は、ハリケーン「イサイアス」の接近を前に、NAキカおよびサンダー・ホースのプラットフォームから人員を避難させ、生産を停止している。シェル（SHEL LN）は避難を完了し、アパラチア、マーズ、アーサ、オリンパス、ヴィトの各施設で生産を停止したと確認した。LNG生産者に関する注目事項として、オーストラリアは来週、国内買い手向けに生産量の最大20％を留保する法案を提出する予定。この措置は、シェル（SHEL）、コノコフィリップス（COP）、サントス（SSLZY）、オリジン・エナジー（OGFGY）などが運営するクイーンズランド州のプロジェクトに影響する。 素材：グレンコア（GLEN LN）は、予定しているシドニー上場により、オーストラリアの年金基金からの投資を呼び込み、株価を支えると予想している。CEOは、化石燃料に対する見方の変化を挙げ、同社の石炭へのエクスポージャーが投資家を遠ざけるとの懸念を退けた。 資本財：エアバス（AIR FP）は9月に72機を納入した（2025年9月は73機）。これにより、9カ月間の納入機数は547機（前年比8％増）となり、2026年の年間納入目標870機に対する進捗となった。9月の販売は17機で、年初来の総受注は1,174機、純受注は1,105機となった。 一般消費財：小米（XIACY）は、新型SUV「SkyNomad」の発売後1カ月で受注が7万件を超えたと発表し、香港取引で株価が急伸した。ゴールドマン・サックスは、受注が小米のEV成長見通しを裏付けると述べた。この報道を受け、他の中国EV企業の株価も上昇した。RBCは、メルセデス・ベンツ（MBG GY）が第3四半期決算と同時に業績警告を発し、通期見通しを引き下げる可能性は妥当な水準にあるとみている。また、米国事業へのエクスポージャーを持つ自動車メーカーに関する注目事項として、全米自動車労働組合（UAW）のファイン会長は、2期目となる4年間の任期を確保する見通しで、ファイン氏の支持者の大半も当選すると予想されている。再選されれば、2028年に期限を迎える労働協約を前に、フォード（F）、ゼネラル・モーターズ（GM）、ステランティス（STLAM IM）との交渉を率いることになる。 生活必需品：セマフォによると、コカ・コーラ（KO）は、プライベートエクイティの関心が弱く、以前の売却手続きを断念した後、コスタ・コーヒーの売却を再び検討している。コカ・コーラは2018年、ウィットブレッド（WTB LN）から同チェーンを51億米ドルで買収した。 ヘルスケア：ロシュ（ROP SW）は、ステージ3のdMMR結腸がんの術後補助療法として、フルオロピリミジンおよびオキサリプラチンとの併用で用いるテセントリクおよびテセントリク・ハイブレザについて、米FDAの承認を取得したと発表した。米国関連では、CMSのスター評価が公表され、2027年にはメディケア・アドバンテージ処方薬プランの加入者の約71％が、4つ星以上の評価を受ける契約に属することが示された。オッペンハイマーによると、ヒューマナ（HUM）の会員の約95％がそのようなプランに属する一方、ユナイテッドヘルスとCVSの平均評価は15％低下した。ヒューマナ株は時間外取引で約13％上昇した一方、CVS（CVS）とユナイテッドヘルス（UNH）はともに下落したが、下げ幅を縮小した。 注目の証券会社による評価変更：アルセロール・ミッタル（NL NA）はUBSが格上げ。ハイデルベルク・マテリアルズ（HEI GY）はRBCが格上げ。ラショナル（RAA GY）はRBCが格上げ。SEB（SEBA SS）はバークレイズが格上げ。スウェドバンク（SWEDA SS）はバークレイズが格上げ。ビューローベリタス（BVI FP）はシティが格上げ。エボリューション（EVO SS）はパレートが格下げ。ラインメタル（RHM GY）はベレンベルクが格下げ。ライアンエアー（RYA ID）はバークレイズが格下げ。ピアソン（PSON LN）はUBSが格下げ。ペノン（PNN LN）はRBCが格下げ。サンゴバン（SGO FP）はRBCが格下げ。DNB（DNB NO）はバークレイズが格下げ。 本日の予定： イベント：トランプ大統領は11:00 EDT／16:00 BSTにコロンブス・デーの祝賀行事を主催し、14:00 EDT／19:00 BSTに新労働長官の宣誓式を行う。また、金曜日には選挙運動のためニューヨークを訪問する。 経済指標：北米では、米国の10月ミシガン大学消費者信頼感指数速報値は、総合指数が47.6（前回48.1）に低下し、現況指数は50.5（前回50.9）へ小幅低下、期待指数は45.9（前回46.3）へ低下すると予想されている。1年先のインフレ期待は前年比4.7％（前回4.6％）、5～10年先は3.5％（前回3.4％）に上昇する見込み。カナダでは、雇用者数が7,000人増加（前回は4万1,700人減）し、失業率は6.5％（前回6.4％）に上昇、平均時給は前年比3.0％（前回2.0％）に上昇すると予想されている。 中央銀行：ECBのシュナーベル氏がパネル討論に参加し、ECBのチポローネ氏もパネルに参加する。米国では、FRBのコリンズ氏（2028年投票権者）がミシガン大学で講演する。 格付け会社：取引終了後、S&Pが英国（AA）の格付けを見直す可能性がある。 エネルギー：ベーカー・ヒューズが週間のリグ稼働数を発表する（前回：石油456基、ガス133基、合計598基）。