【市場分析】CPI発表後の勢いを受けてDXYが上昇を続け、G10通貨に逆風
ORIGINAL · Newsquawk[MARKET ANALYSIS] DXY continues to extend on post-CPI spoils, to the detriment of G10 peers原文を見る原文を閉じる
Snapshot: G10s are mostly lower against the USD. The Aussie fares a bit better vs peers. The Swiss Franc is the laggard today, potentially thanks to the positive risk tone, but this narrative has not been seen in the JPY. DXY is slightly firmer this morning and currently holds towards the upper end of a 102.26-102.46 range. Initial action saw the index take a breather from the hefty gains seen in the prior session following hawkish Fed speak and a hotter-than-expected US CPI report. However, the strength has since returned; DXY now trades above the peaks made in the prior session (102.41), and now eyes 102.50 to the upside. A firm breach above that mark will see the index head towards the 14 Oct high at 102.94. US-specific newsflow will likely be light for today, with the region observing Veterans Day (only US bond cash trade is shut). Focus therefore will be on the geopolitical situation, on both the Ukraine-Russia and Iran-US fronts. For the former, trilateral talks are ongoing, with updates expected in the coming few days as to whether any progress has been made. The US-Iran situation is a little more complicated as mediation efforts continue, but US/Iranian officials appear to be pushing back on reports of potential concessions. Any progress will be USD-negative, and could see the index return back towards its 21-DMA at 101.94. Elsewhere, EUR/USD is under modest selling pressure, and largely moving at the whim of the USD. It currently holds within a 1.1139 to 1.1170 range, and towards the lows seen last week. ECB speak today came via Nagel, who spoke solely on the German situation; he mentioned that the German recovery was stronger than forecast, adding that growth is likely to accelerate in Q4. Focus ahead will be on ECB President Lagarde. Attention remains on USD/JPY, with the pair sitting just under the 159.00 mark; the high for the day (158.95) coincides with its 100-DMA. The latest US CPI saw the pair jump to elevated levels, amidst widening yield differentials; it won’t be a surprise to see some jawboning from Japanese officials in the near-term. Overnight, PM Takaichi offered some confidence building remarks by suggesting that she will not pursue fiscal policies that will lead to excessive inflation.
タカ派的なFRB見通しの再評価で米国債利回りが上昇するなか、ドルはCPI発表後の上げ幅を拡大し、市場では12月の利上げと、より大幅な利上げの可能性も一部織り込まれた。
速報の内容
スナップショット：G10通貨は大半が米ドルに対して下落。豪ドルは他通貨と比べてやや底堅い。スイスフランは本日、最も軟調な通貨となっている。リスク選好の強まりが背景にある可能性があるが、円にはこの傾向が見られていない。 DXYは今朝、小幅に上昇しており、現在は102.26～102.46のレンジ上限付近で推移している。序盤には、タカ派的なFRB関係者の発言と予想を上回る米CPI発表を受けて前日に記録した大幅上昇の後、指数はいったん一服した。しかし、その後は再び上昇し、DXYは前日の高値（102.41）を上回って取引されており、上値では102.50を視野に入れている。この水準を明確に上抜ければ、指数は10月14日の高値102.94に向かうだろう。 本日は米国で退役軍人の日が祝われるため（米国債の現物取引のみ休場）、米国固有のニュースは少ない見込みだ。そのため、ウクライナ・ロシア間とイラン・米国間の双方の地政学的状況に注目が集まる。前者については三者協議が続いており、進展があったかどうかについて、今後数日中に情報が出る見通しだ。米国とイランの状況は、仲介の取り組みが続いているものの、米国とイランの当局者が譲歩の可能性に関する報道を否定しているようで、やや複雑だ。何らかの進展があれば米ドルにはマイナスとなり、指数が21日移動平均線（101.94）付近に戻る可能性がある。 一方、EUR/USDには小幅な売り圧力がかかっており、概ね米ドルの動きに左右されている。現在は1.1139～1.1170のレンジ内で、先週の安値付近で推移している。本日のECB関係者発言はナーゲル氏によるもので、ドイツの状況のみについて述べた。同氏は、ドイツの景気回復は予想より力強かったとし、成長率は第4四半期に加速する可能性が高いと付け加えた。今後はECBのラガルド総裁に注目が集まる。 USD/JPYへの注目は続いており、ペアは159.00をわずかに下回る水準で推移している。本日の高値（158.95）は100日移動平均線と重なる。最新の米CPI発表を受け、利回り格差の拡大を背景にペアは高水準へ急上昇した。近いうちに日本当局者から口先介入があっても驚きではない。昨夜、高市首相は、過度なインフレにつながる財政政策は追求しないと示唆し、信頼感を高める発言を行った。
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