[MARKET ANALYSIS] 欧州株式市場が上昇、グローバル半導체銘柄の下落が続く中、巨大IT企業の不在が押し上げ要因に

欧州株式市場（STOXX 600 +0.5%）は総じて堅調に推移しているが、月曜日のアジアおよび米国市場における巨大IT企業の急落を受け、IT比率の高いAEX（-0.1%）は相対的に低調となっている。要因は主に2点ある。1点目は、SCMPによると、CXMTが新しいメモリ・アーキテクチャで進展があったとし、年末までに新しいサーバー・メモリ製品を展開する計画であると発表したことで、競争激化が懸念されたこと。2点目は、BroadcomのCEOが市場心理をカジノに例え、AI構築の資金調達に関する懸念を強調したことである。ファンドマネージャーの間では依然としてITセクターが好まれており、BofAの調査では、ITセクターをオーバーウェイトとするマネージャーの割合が37%（前回30%）に上昇している。 セクター別では、買い優勢の傾向が際立っている。ケミカルがセクターのトップに立ち、ヘルスケアと不動産がそれに続いている。セクターの出遅れ組には、IT、一般消費財・サービス、素材が含まれる。 LVMH（-1.5%）は月曜日の市場閉幕後に第3四半期売上高を発表した。全体の売上高は予想を上回ったものの、注目度の高いファッション＆レザーグッズは5%減少した（予想は-1.57%）。予想通り、中国での苦戦が主な課題として挙げられた一方、CFOは短期的なコスト削減では売上増加につながらないと付け加えた。 その他の主要なニュースとしては、BPが+1.2%となり、好調な石油・ガス取引および石油精製事業に支えられて2027年の純負債目標を達成したこと、Whitbreadが+1.8%となり、上半期の売上高が予想を上回り2027年に向けて自信を維持していること、Givaudanが+6.9%となり、第3四半期の売上高および既存店売上高が予想を上回ったこと、Publicisが-0.3%となり、第3四半期の純売上高が市場予想を上回ったものの、第4四半期には事業がグローバルでプラスに転じると予想していることなどが挙げられる。 米株価指数先物はまちまちで、NQが相対的に低調となっている。IT関連の話題以外では、JPM、GS、Cの決算発表を控えており、銀行の決算に注目が集まるだろう。