世界市場10月28日 17:10

欧州市場寄り付き：SKHY、Q3利益を受け急伸；EQNR NO、通期生産見通しを引き上げ；UBSG SW、Q3純利益が予想未達；DBK GY、3四半期連続で過去最高益；MBG GY、Q3売上高・利益が減少；ULVR LN、通期販売数量の伸び見通しを引き上げ；GSK LN、Q3利益・売上高が予想超え

ORIGINAL · NewsquawkEUROPEAN OPEN: SKHY surges after Q3 profits; EQNR NO lifts FY production view; UBSG SW Q3 net income miss; DBK GY posts third straight record profit; MBG GY Q3 revenue & earnings fall; ULVR LN raises FY volume growth view; GSK LN Q3 profit & revenue beat原文を見る原文を閉じる

STOCK SPECIFICS: TECH: SK Hynix (SKHY) shares surged in APAC trading after reporting record quarterly profits above expectations, supported by strong AI-driven memory demand, higher chip prices and a substantial shareholder return plan comprising dividends and share buybacks. Reported Q3 revenue KRW 104.6tln (exp. 98.3tln), Q3 operating profit KRW 83.3tln (exp. 76.7tln), Q3 net income KRW 39.5tln (exp. 55.4tln). DRAM average selling prices increased by high-20% Q/Q, while NAND prices rose by mid-20% Q/Q. Announces approximately KRW 100tln in shareholder returns for 2026. ASM International (ASM NA) Q3 revenue EUR 1.16bln (exp. 1.11bln), adj. net income EUR 315.4mln (prev. 206.2mln), EBIT EUR 378.9mln (prev. 242.8mln); guided Q4 revenue at EUR 1.23bln (exp. 1.18bln), projected 2027 revenue above EUR 5.7bln (prev. saw above 4.6bln), and announced a EUR 300mln buyback. Logitech (LOGN SW) US-listed shares fell over 5% in extended trading, despite stronger-than-expected quarterly earnings and an upbeat holiday-quarter outlook. Q2 adj. EPS 1.51 (exp. 1.33), revenue USD 1.22bln (exp. 1.21bln); CEO highlighted strength in the Americas, Video Collaboration and Gaming, alongside 19 new product launches. Sees Q3 revenue USD 1.36-1.43bln (exp. 1.3bln), and Q3 adj. operating income of USD 220-255mln. NXP Semiconductors (NXPI) shares fell 7.7% in extended trading after guidance disappointed, raising concerns that the recovery in automotive and industrial chip demand may be losing momentum despite a quarterly beat and an expanded share buyback. Seagate (STX) shares fell over 5% in extended trading despite beating quarterly expectations and issuing stronger-than-expected guidance, as investors remained concerned about the sustainability of AI spending and intensifying competition in the hard-drive market. LG Electronics (066570 KS) Q3 net income KRW 663.2bln (exp. 551.0bln), revenue KRW 23.82tln (vs prelim. 23.83tln), operating income KRW 781.9bln (vs prelim. 781.8bln); appliances, premium TVs and record vehicle-component earnings supported growth, while AI cooling sales increased. Expects modest Q4 appliance recovery, but weaker TV demand. FINANCIALS: UBS (UBSG SW) Q3 net income USD 2.69bln (exp. 2.71bln), Q3 revenue USD 13.35bln (exp. 13.10bln). Profit before tax USD 3.59bln (exp. 3.52bln). CET1 capital ratio increased to 14.7% (vs 14.4% Q/Q), while Global Wealth Management recorded net new assets of USD 55.1bln, supported by strong client inflows. Client commitments across wealth management and asset management reached USD 12.5bln. Credit Suisse integration remains on track for completion by year-end, with cumulative cost savings of USD 13.7bln (exp. 13.5bln). Deutsche Bank (DBK GY) Q3 fixed income trading revenue fell 3% to EUR 2.39bln, meeting expectations. Net income rose 2% to EUR 1.8bln, while pre-tax profit reached EUR 2.63bln, exceeding estimates. CEO highlighted a third consecutive record quarterly profit, reaffirming confidence in FY26 objectives, and its 2028 return on tangible equity target exceeding 13%. BNP Paribas (BNP FP) Q3 net income EUR 3.46bln (exp. 3.18bln), Q3 revenue EUR 13.76bln. Net income supported by strong investment banking performance. Equity & Prime Services revenue +50% Y/Y to EUR 1.46bln (exp. 1.11bln). Corporate and Institutional Banking revenue +17% Y/Y, while FICC trading revenue was flat. Retail banking income +4% Y/Y, supported by higher interest rates. Announces EUR 1.3bln share buyback starting in November, following the early achievement of its CET1 capital ratio target. The bank highlighted limited exposure to French sovereign bonds of approximately EUR 19bln at end-September, with France accounting for less than 10% of the group’s pre-tax income last year. Santander (SAN SM) Q3 net income EUR 3.43bln (exp. 3.41bln), supported by its Webster acquisition. The bank added 17mln customers over 12 months, including through its TSB acquisition, while loans and customer funds rose 16% Y/Y. Maintained FY26 guidance for underlying profit above EUR 14.1bln, excluding acquisition impacts. Standard Chartered (STAN LN) Q3 pre-tax profit rose 29% to USD 2.25bln (exp. 2.09bln), driven by record wealth inflows and trading. Wealth attracted USD 20bln in net new money, while flow trading income climbed 21%. Raised FY26 operating income growth guidance above its previous 5-7% range, and its return on tangible equity target to around 14%. MATERIALS: BASF (BAS GY) raised its FY26 EBITDA before special items guidance to at least EUR 7.4bln (prev. 6.9bln), supported by higher prices and sales volumes. Q3 earnings reached EUR 1.64bln, exceeding expectations. ENERGY: Equinor (EQNR NO) Q3 adj. operating income after tax reached USD 3.53bln (exp. 3.3bln), supported by higher energy prices amid the Iran war. Production was 2.17mln barrels of oil equivalent daily. Raised FY26 production growth view to +4% (prev. +3%), and maintained its USD 3bln annual buyback plan. INDUSTRIALS: Dassault (DSY FP) Q3 revenue EUR 1.55bln (exp. 1.52bln), Q3 adj. EBIT EUR 490mln (exp. 470.1mln). 3DEXPERIENCE software revenue rose 25% and cloud revenue 14%. Raised FY26 revenue guidance to EUR 6.399-6.459bln (4-5% growth; prev. saw 3-5%), operating margin seen at 32.5-32.7% (prev. saw 32.2-32.6%), and EPS growth seen at 6-7% (prev. saw 3-6%). CONSUMER CYCLICAL: Mercedes-Benz (MBG GY) Q3 revenue fell 4.5% to EUR 30.7bln, and adj. group EBIT declined 15%. Cars division adj. earnings more than halved to EUR 560mln, with margins narrowing to 2.5% (from 4.8%), as China vehicle sales dropped 31%. Following an outlook cut, Mercedes plans over 40 new/refreshed models by end-2027. Stellantis (STLAM IM) Q3 revenue EUR 37.6bln (exp. 36.2bln), adj. EBIT EUR 300mln (exp. 211.5mln), adj. operating income EUR 256mln (exp. 211mln). Reaffirmed FY26 guidance, sees Q4 cost savings in the mid-hundreds of millions of euros, and implementation of at least 40% of EUR 6bln annualised efficiencies by year-end. Delivery Hero (DHER GY) Q3 revenue EUR 4.35bln (exp. 4.3bln), GMV EUR 13.9bln (prev. 12.18bln); raised FY26 LFL GMV growth guidance to +10-12% (prev. saw 9-11%), LFL revenue growth to +18-20% (prev. saw 17-19%) and adj. EBITDA to EUR 0.98-1.02bln (prev. saw 0.96-1.0bln). CONSUMER DEFENSIVE: Unilever (ULVR LN) said Q3 underlying sales rose 6.7% to EUR 13.3bln; Personal Care grew 9.7%, Beauty & Wellbeing 9.5% and Home Care 7.5%, while Foods was flat. Raised FY26 underlying volume growth guidance to at least 3%, maintained sales growth guidance of 4-6%, and expects H2 growth around 5% with modest underlying operating margin improvement. Heineken (HEIA NA) Q3 consolidated volumes rose 3.9%, exceeding expectations amid strong Asian demand and a recovery in the Americas. Growth was driven by premium brands and Vietnam. New CEO Oliveira called for stronger execution and accountability. Maintained FY26 organic operating profit growth guidance of up to 6%, amid plans to cut 5-6K jobs. Remy Cointreau (RCO FP) Q2 organic sales rose 4.2% (exp. 3.2%), supported by recovering Cognac demand in China. The liqueurs and spirits division missed expectations, while US sales declined amid destocking and a challenging comparison. The company reduced its expected tariff impact on operating profit for the remainder of the year to EUR 5mln (prev. 20mln). Danone (BN FP) Q3 LFL sales rose 4% (exp. 3.7%), driven by higher prices and specialised nutrition demand. Pricing contributed 3.6ppts and volume-mix 0.4ppts, with specialised nutrition outperforming in Asia and the Americas. Maintained FY26 LFL sales growth guidance of +3-5%, expecting recurring operating income to grow faster than sales. HEALTHCARE: GSK (GSK LN) Q3 core operating profit GBP 3.08bln (exp. 2.93bln), revenue GBP 8.89bln (exp. 8.84bln), core EPS 54.6p (exp. 50.4p); reaffirms FY26 outlook and on track for 2031 sales outlook of over GBP 40bln. Sandoz (SDZ SW) Q3 net sales USD 2.94bln (prev. 2.83bln), biosimilars USD 998mln (prev. 862.5mln), generics at USD 1.94bln (prev. 1.96bln); lowered its FY26 constant-currency sales growth guidance to 5-6% (prev. saw mid-to-high single digits), but raised its core EBITDA margin outlook to 23.0-23.5%, citing improved sales mix and operations. DAY AHEAD: EVENTS: UK Chancellor delivers the Autumn Budget. CENTRAL BANKS: FOMC seen on hold (rates expected at 3.75-4.00%, vs prev. 3.75-4.00%), followed by Fed Chair Warsh’s press conference; the BoC expected to hike by 25bps to 2.50%, with Governor Macklem and Deputy Governor Rogers delivering a post-meeting press conference. DATA: In North America, US advance goods trade balance (prev. USD -132.1bln) and wholesale inventories (prev. 0.5% M/M); weekly MBA mortgage applications (prev. -5.3%) are also due. Atlanta Fed will update its Q3 GDPNow tracking estimate (prev. 3.4%). SUPPLY: US auctions USD 28bln of 2-year FRNs; Germany sells EUR 5.5bln of 2036 Bunds. ENERGY: DoE weekly energy inventories and crude production data are due today; afterhours on Tuesday, API data reportedly showed headline crude stocks posting a surprise draw of -2.0mln bbls (exp. +0.5mln), Cushing drawing down by -0.5mln, gasoline stocks posting a surprise build of +2.4mln bbls (exp. -1.3mln), while distillate stocks saw a build of +0.4mln bbls (exp. -0.9mln). EARNINGS: Notable corporate earnings due today includes: Microsoft (MSFT), Alphabet (GOOGL), GE Vernova (GEV), KLA (KLAC), Amphenol (APH), ServiceNow (NOW), T-Mobile (TMUS), Fortinet (FTNT), Automatic Data Processing (ADP), Phillips 66 (PSX), Equinix (EQIX), Vertiv (VRT), O’Reilly Automotive (ORLY), FedEx (FDX), American Electric Power (AEP), Boston Scientific (BSX), Aon (AON), Carvana (CVNA), TE Connectivity (TEL), Garmin (GRMN), Honeywell Aerospace (HONA), eBay (EBAY), Ford (F), Old Dominion Freight Line (ODFL), Biogen (BIIB), Chipotle Inc. (CMG), GE Healthcare (GEHC).

StockNow 速報AI分析

記事は、企業業績と見通しの変更がまちまちだったことに加え、10月28日のイベント、データ発表、決算予定を報じている。

速報の内容

個別銘柄情報：テクノロジー：SKハイニックス（SKHY）の株価は、AI主導のメモリー需要の強さ、チップ価格の上昇、配当と自社株買いを含む大規模な株主還元策を背景に、予想を上回る過去最高の四半期利益を発表した後、アジア太平洋市場で急伸した。Q3売上高は104.6兆ウォン（予想98.3兆ウォン）、Q3営業利益は83.3兆ウォン（予想76.7兆ウォン）、Q3純利益は39.5兆ウォン（予想55.4兆ウォン）。DRAM平均販売価格は前四半期比で20％台後半上昇し、NAND価格は同20％台半ば上昇した。2026年に約100兆ウォンの株主還元を発表。ASMインターナショナル（ASM NA）のQ3売上高は11.6億ユーロ（予想11.1億ユーロ）、調整後純利益は3億1,540万ユーロ（前年同期2億620万ユーロ）、EBITは3億7,890万ユーロ（前年同期2億4,280万ユーロ）。Q4売上高を12.3億ユーロ（予想11.8億ユーロ）と見込み、2027年売上高は57億ユーロ超（従来見通し46億ユーロ超）と予想。3億ユーロの自社株買いも発表した。ロジテック（LOGN SW）の米国上場株は、予想を上回る四半期利益とホリデーシーズンの四半期に関する明るい見通しにもかかわらず、時間外取引で5％超下落した。Q2調整後EPSは1.51（予想1.33）、売上高は12.2億米ドル（予想12.1億米ドル）。CEOは、米州、ビデオコラボレーション、ゲーミングの好調に加え、19製品の新発売を強調した。Q3売上高を13.6億～14.3億米ドル（予想13億米ドル）、Q3調整後営業利益を2億2,000万～2億5,500万米ドルと見込む。NXPセミコンダクターズ（NXPI）の株価は、四半期決算が予想を上回り、自社株買いを拡大したものの、ガイダンスが失望を誘い、自動車・産業用チップ需要の回復が勢いを失いつつあるとの懸念が高まったことから、時間外取引で7.7％下落した。シーゲート（STX）の株価は、四半期決算が予想を上回り、予想以上に強い見通しを示したにもかかわらず、AI投資の持続性とハードディスク市場で競争が激化していることへの懸念が投資家の間で続き、時間外取引で5％超下落した。LGエレクトロニクス（066570 KS）のQ3純利益は6,632億ウォン（予想5,510億ウォン）、売上高は23.82兆ウォン（速報値23.83兆ウォン）、営業利益は7,819億ウォン（速報値7,818億ウォン）。家電、プレミアムテレビ、過去最高の自動車部品部門利益が成長を支え、AI冷却製品の売上も増加した。Q4は家電が緩やかに回復する一方、テレビ需要は弱まると見込む。金融：UBS（UBSG SW）のQ3純利益は26.9億米ドル（予想27.1億米ドル）、Q3売上高は133.5億米ドル（予想131億米ドル）。税引前利益は35.9億米ドル（予想35.2億米ドル）。CET1資本比率は前四半期の14.4％から14.7％に上昇。一方、グローバル・ウェルス・マネジメントの純新規資産は、顧客資金の力強い流入に支えられ、551億米ドルとなった。ウェルス・マネジメントとアセット・マネジメント全体の顧客コミットメントは12.5億米ドルに達した。クレディ・スイスの統合は年末までの完了に向けて順調に進んでおり、累計コスト削減額は137億米ドル（予想135億米ドル）。ドイツ銀行（DBK GY）のQ3債券取引収入は3％減の23.9億ユーロで、予想に一致。純利益は2％増の18億ユーロ、税引前利益は26.3億ユーロとなり、予想を上回った。CEOは3四半期連続の過去最高益を強調し、2026年度目標への自信を再確認。2028年の有形自己資本利益率目標である13％超も改めて示した。BNPパリバ（BNP FP）のQ3純利益は34.6億ユーロ（予想31.8億ユーロ）、Q3売上高は137.6億ユーロ。投資銀行業務の好調が純利益を支えた。株式・プライムサービス収入は前年比50％増の14.6億ユーロ（予想11.1億ユーロ）。コーポレート・インスティテューショナル・バンキング収入は前年比17％増、FICC取引収入は横ばい。リテール銀行収入は金利上昇に支えられ、前年比4％増。CET1資本比率目標を前倒しで達成したことを受け、11月に開始する13億ユーロの自社株買いを発表した。同行は、9月末時点のフランス国債へのエクスポージャーが約190億ユーロと限定的であり、フランスが前年のグループ税引前利益に占める割合は10％未満だったと説明した。サンタンデール（SAN SM）のQ3純利益は34.3億ユーロ（予想34.1億ユーロ）で、ウェブスター買収が寄与した。TSB買収などを通じて12カ月間に顧客が1,700万人増加し、貸出と顧客資金は前年比16％増加した。買収の影響を除く2026年度の基礎的利益が141億ユーロを上回るとの見通しを維持した。スタンダード・チャータード（STAN LN）のQ3税引前利益は、過去最高のウェルス資金流入と取引収入を背景に29％増の22.5億米ドル（予想20.9億米ドル）。ウェルス部門には純新規資金が200億米ドル流入し、フロー取引収入は21％増加した。2026年度の営業収入成長率見通しを従来の5～7％レンジから引き上げ、従来の有形自己資本利益率目標も約14％に引き上げた。素材：BASF（BAS GY）は、価格と販売数量の上昇を背景に、2026年度の特別項目控除前EBITDA見通しを少なくとも74億ユーロ（従来69億ユーロ）に引き上げた。Q3利益は16.4億ユーロとなり、予想を上回った。エネルギー：エクイノール（EQNR NO）のQ3調整後税引後営業利益は、イラン戦争下でのエネルギー価格上昇に支えられ、35.3億米ドル（予想33億米ドル）に達した。生産量は日量217万バレル（石油換算）。2026年度の生産成長見通しを4％増（従来3％増）に引き上げ、年間30億米ドルの自社株買い計画は維持した。資本財：ダッソー（DSY FP）のQ3売上高は15.5億ユーロ（予想15.2億ユーロ）、Q3調整後EBITは4億9,000万ユーロ（予想4億7,010万ユーロ）。3DEXPERIENCEソフトウェア売上高は25％増、クラウド売上高は14％増。2026年度売上高見通しを63億9,900万～64億5,900万ユーロ（成長率4～5％、従来見通し3～5％）に引き上げた。営業利益率は32.5～32.7％（従来見通し32.2～32.6％）、EPS成長率は6～7％（従来見通し3～6％）と見込む。一般消費財：メルセデス・ベンツ（MBG GY）のQ3売上高は4.5％減の307億ユーロ、調整後グループEBITは15％減少した。自動車部門の調整後利益は半分超減の5億6,000万ユーロとなり、利益率は4.8％から2.5％に縮小。中国での自動車販売が31％減少した。見通しを引き下げた後、メルセデスは2027年末までに40車種超の新型・改良モデルを投入する計画。ステランティス（STLAM IM）のQ3売上高は376億ユーロ（予想362億ユーロ）、調整後EBITは3億ユーロ（予想2億1,150万ユーロ）、調整後営業利益は2億5,600万ユーロ（予想2億1,100万ユーロ）。2026年度見通しを再確認し、Q4のコスト削減額を数億ユーロ半ばと見込み、年換算60億ユーロの効率化策の少なくとも40％を年末までに実施するとした。デリバリー・ヒーロー（DHER GY）のQ3売上高は43.5億ユーロ（予想43億ユーロ）、GMVは139億ユーロ（前期12.18億ユーロ）。2026年度のLFL GMV成長率見通しを10～12％増（従来9～11％増）、LFL売上高成長率を18～20％増（従来17～19％増）、調整後EBITDAを9億8,000万～10億2,000万ユーロ（従来9億6,000万～10億ユーロ）に引き上げた。生活必需品：ユニリーバ（ULVR LN）は、Q3基礎的売上高が6.7％増の133億ユーロだったと発表した。パーソナルケアは9.7％増、美容・ウェルビーイングは9.5％増、ホームケアは7.5％増、食品は横ばいだった。2026年度の基礎的販売数量成長率見通しを少なくとも3％に引き上げ、売上高成長率見通しは4～6％に維持。下期の成長率は約5％となり、基礎的営業利益率は小幅に改善すると見込む。ハイネケン（HEIA NA）のQ3連結販売数量は3.9％増加し、アジアの強い需要と米州の回復を背景に予想を上回った。プレミアムブランドとベトナムが成長をけん引した。新CEOのオリベイラは、実行力と責任意識の強化を求めた。5,000～6,000人の人員削減を計画する中、2026年度のオーガニック営業利益成長率見通しを最大6％に維持した。レミー・コアントロー（RCO FP）のQ2オーガニック売上高は4.2％増（予想3.2％増）で、中国のコニャック需要回復が寄与した。リキュール・スピリッツ部門は予想を下回り、在庫調整と比較対象の厳しさを背景に米国売上高が減少した。同社は、今年度残り期間の営業利益に対する関税の影響見込みを500万ユーロ（従来2,000万ユーロ）に引き下げた。ダノン（BN FP）のQ3 LFL売上高は4％増（予想3.7％増）で、価格上昇とスペシャライズド・ニュートリション需要が寄与した。価格は3.6ポイント、数量・構成は0.4ポイント寄与し、アジアと米州でスペシャライズド・ニュートリションが好調だった。2026年度のLFL売上高成長率見通しを3～5％増に維持し、経常営業利益は売上高を上回るペースで成長すると見込む。ヘルスケア：GSK（GSK LN）のQ3コア営業利益は30.8億ポンド（予想29.3億ポンド）、売上高は88.9億ポンド（予想88.4億ポンド）、コアEPSは54.6ペンス（予想50.4ペンス）。2026年度見通しを再確認し、2031年の売上高見通しである400億ポンド超の達成に向けて順調とした。サンド（SDZ SW）のQ3純売上高は29.4億米ドル（前年同期28.3億米ドル）、バイオシミラーは9億9,800万米ドル（前年同期8億6,250万米ドル）、ジェネリックは19.4億米ドル（前年同期19.6億米ドル）。2026年度の為替一定ベースの売上高成長率見通しを5～6％（従来は一桁台半ばから高め）に引き下げた一方、販売構成と事業運営の改善を理由に、コアEBITDA利益率見通しを23.0～23.5％に引き上げた。本日の予定：イベント：英国財務相が秋季予算案を発表。中央銀行：FOMCは金利を据え置くと予想（予想金利3.75～4.00％、前回3.75～4.00％）。その後、ウォーシュFRB議長が記者会見を行う。カナダ銀行は25ベーシスポイント利上げし、2.50％とする見通し。マックレム総裁とロジャーズ副総裁が政策決定後に記者会見を行う。経済指標：北米では、米国の財貿易収支速報値（前回：マイナス1,321億米ドル）と卸売在庫（前回：前月比0.5％）を発表。週間MBA住宅ローン申請件数（前回：マイナス5.3％）も発表予定。アトランタ連銀はQ3 GDPNow追跡推計（前回：3.4％）を更新する。国債入札：米国は280億米ドルの2年物変動利付債、ドイツは55億ユーロの2036年満期国債を発行。エネルギー：米エネルギー省の週間エネルギー在庫・原油生産データを本日発表。火曜日の時間外に発表されたAPIデータによると、原油在庫は予想外の200万バレル減（予想：50万バレル増）、クッシング在庫は50万バレル減。ガソリン在庫は予想外の240万バレル増（予想：130万バレル減）、留出油在庫は40万バレル増（予想：90万バレル減）だった。決算：本日発表予定の主な企業決算：マイクロソフト（MSFT）、アルファベット（GOOGL）、GEベルノバ（GEV）、KLA（KLAC）、アンフェノール（APH）、サービスナウ（NOW）、Tモバイル（TMUS）、フォーティネット（FTNT）、オートマチック・データ・プロセッシング（ADP）、フィリップス66（PSX）、エクイニクス（EQIX）、バーティブ（VRT）、オライリー・オートモーティブ（ORLY）、フェデックス（FDX）、アメリカン・エレクトリック・パワー（AEP）、ボストン・サイエンティフィック（BSX）、エーオン（AON）、カーバナ（CVNA）、TEコネクティビティ（TEL）、ガーミン（GRMN）、ハネウェル・エアロスペース（HONA）、イーベイ（EBAY）、フォード（F）、オールド・ドミニオン・フレイト・ライン（ODFL）、バイオジェン（BIIB）、チポトレ（CMG）、GEヘルスケア（GEHC）。

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