[市場分析] USDは小幅に上昇、EURは地域の騒乱を消化、AUDは中国の強いデータが追い風

G10通貨は、上昇するUSDに対してまちまち。豪ドルは上位を維持し、力強い中国の景気活動データが追い風となっている。カナダドルも好調で、トランプ氏は、いずれカナダと「素晴らしい」合意に至ると宣伝している。下落しているのはEURで、フランスで続く市民の騒乱を消化している。 DXYはロンドン時間の取引開始時に横ばいだったが、午前の進行とともに徐々に上昇し、現在は101.76～102.08のレンジ上限付近にある。米国の経済指標予定は本日は少なく、週の残りも同様。FRBは来週の会合を前にブラックアウト期間に入っており、金利は据え置きが予想されている。短期金融市場が織り込む来週の利上げ確率は14％、12月の利上げ確率は75％。 先週に見られた指数への圧力は、テクノロジー株の売りと、AI投資をめぐる債務懸念が一因だった。今週初めにはこれが和らいだようで、CoreWeaveは市場前取引で1.8％上昇している。今週は経済指標と発言予定が少ないことから、USDの動向はAIをめぐるテーマ（今週発表予定のマグニフィセント・セブンの決算）に左右される可能性が高い。また、一部では、株式市場の天井を示す兆候として台湾の半導体輸出にも注目が集まっている（明日発表予定）。 EUR/USDは現在、他通貨を下回る動きとなっている。1.12を割り込み、現在は1.1182～1.1234のレンジの中間付近で取引されている。フランスでの市民の騒乱が圧力の一因となっている可能性があり、抗議活動による損害は同地域で「数億ユーロ」に上ると報じられている。このため、OAT・独国債スプレッドは再び約144bpまで拡大した（最近のピークは151bp）。 豪ドルは今朝、明らかに最も好調な通貨で、昨夜発表された力強い中国の景気活動データを好感している。簡潔に言えば、第3四半期GDP、鉱工業生産、小売売上高はいずれも予想を上回り、同地域で近い将来に追加刺激策が実施される可能性は低下した。それでも、今朝はPBoC総裁が報道陣に対し、「ノンバンク機関による大規模な償還に対応するため、流動性支援策を導入する」と述べた。 より注目すべき点として、総裁は、公開市場の翌日物リバースレポ金利が、それに伴い主要政策金利になると述べた。この変更により、理論上はPBoCが金融政策をより強く管理でき、CNYの安定性が向上する。発表そのものを受けた動きは見られなかったものの、CNYは地域データの改善とPBoCの枠組み変更を好感する可能性が高い。USD/CNYは現在、6.6805～6.6862のレンジ下限付近にある。