米財務省まとめ：Tノート先物（Z6）、8ティック安の106-05で清算

米国とイランの攻撃再開への賭けを背景に、利回りは原油価格に追随して上昇した。清算時点で、2年債は3.6bp上昇の4.684％、3年債は2.8bp上昇の4.750％、5年債は3.0bp上昇の4.807％、7年債は2.9bp上昇の4.888％、10年債は2.9bp上昇の4.990％、20年債は3.9bp上昇の5.364％、30年債は3.0bp上昇の5.316％。 【当日の動き】インフレ上振れリスクを受け、利回りはイールドカーブ全体で上昇した。ブレント原油は一時1バレル117ドルを上回り、3月の高値をうかがった。エネルギー価格の上昇は、米イラン紛争が直接攻撃に戻るとの見方が強まる中で起きている。問題は攻撃があるかどうかではなく、いつになるかだ。トランプ米大統領はイランに関する計画を曖昧にしたまま、「終わらせたいのか、それともそのままにしておくのかが問題だ」と述べ、「イランの石油をすべて奪うこともできる」と語った。 別の要因として、ハイテク株の小幅な反発や、AI関連銘柄への資金回帰も利回り上昇の一因となった。ただし、金利上昇が景気敏感株にもたらすリスクを受け、株式市場全体の上昇の広がりは乏しかった。 米国の経済指標は相場にほとんど影響しなかった。S&Pグローバルの速報PMIはまちまちだった。サービス業は予想以上に低下し、製造業の予想外の小幅上昇を相殺した結果、総合指数は前月比で低下した。S&Pグローバル・マーケット・インテリジェンスのチーフ・ビジネス・エコノミスト、クリス・ウィリアムソン氏は、データは経済が活況を呈していることを示しており、産出指数は第3四半期に示された4％に続き、GDPが年率換算で5％成長することを示唆していると指摘した。また、原油価格の上昇と供給のボトルネックにより、販売価格の上昇が4年ぶりの急激なものとなり、今後のインフレ上昇を示唆していると付け加えた。 ミシガン大学（UoM）の消費者信頼感は今月、ほぼ横ばいだった。1年先のインフレ期待は4.7％、長期の期待は3.5％に上昇し、いずれも2カ月連続で上昇して5月以来の高水準となった。最大の懸念は購買力で、金利上昇と購入しやすさへの懸念を受け、耐久財の購入環境は18％悪化した。 短期金利商品／オペレーション CME FedWatchによる利上げ織り込み：10月は2.4bp（前回1.8bp）、12月は21.8bp（前回20.3bp） 10月22日のEFFRは3.88％（前回3.88％）、取引高は1,190億ドル（前回1,100億ドル） 10月22日のSOFRは3.90％（前回3.88％）、取引高は2兆9,450億ドル（前回2兆9,420億ドル） 10月23日のNY連銀RRPオペ需要は2億ドル（前回3億5,100万ドル）、取引相手は1先（前回2先）