Newsquawk 米国デイリー・オープニングニュース - 2026年10月19日

トランプ米大統領は、ロシアのエネルギー収入に関するグラハム法の制裁、規制および関税の一部を免除する大統領令に署名した。 ロシアのプーチン大統領は、戦争終結について協議するため、トランプ米大統領および中国の習近平国家主席との会談を提案したと報じられた。 米株先物は上昇。抗議活動を受け、フランスの高級品株と銀行株は下落。 DXYは小幅高。豪ドル、NZドルがアウトパフォームし、ユーロは軟調。一方、USD/JPYは158を回復。 債券ベンチマークはまちまち。オランダTTFが新高値に上昇するなか、EGBはアンダーパフォーム。 トランプ氏がロシア制裁を緩和し、エネルギー・ベンチマークは下落。 今後の注目材料はカナダCPI（9月）。決算発表はCleveland-Cliffs。 スナップショット 株式 Euro Stoxx 50 -1.1% DAX40 -1.2% Stoxx 600 -0.8% FTSE 100 -0.9% ES 2026年12月限 +0.5% RTY 2026年12月限 +0.4% NQ 2026年12月限 +1.0% YM 2026年12月限 変わらず 為替 DXY +0.1%（101.90） EUR/USD -0.2%（1.1213） USD/JPY +0.1%（158.19） GBP/USD 変わらず（1.3330） 債券 米国債ノート 2026年12月限 +3ティック Bund 2026年12月限 -26ティック 米10年債利回り 5.085% ドイツ10年債利回り 3.434% エネルギー・金属 WTI 2026年12月限 -0.8% Brent 2026年12月限 -1.3% 現物金 +0.1% LME銅 -0.5% 暗号資産 ビットコイン +1.2% イーサリアム +1.4% 英国夏時間10:40／米東部夏時間05:40時点 欧州取引 株式 欧州株式市場（STOXX 600 -0.8%）は、オランダTTFが2022年以来の高水準に上昇するなか、週明けは総じて下落している。軟調さの要因は二つある。1）ロシアとウクライナの攻撃が続いていること、2）ユーロ圏各地（イタリア、ポルトガル、スペイン、ベルギー、フランス）で抗議活動が起きていることだ。その結果、CAC 40（-1.3%）、IBEX 35（-1.3%）、FTSE MIB（-1.4%）の明確なアンダーパフォームが見られる。 セクター別では明確に弱気の動きとなっている。プラス圏にあるのはテクノロジーとエネルギーだけで、銀行が最も低調なセクターとなり、旅行・レジャー、自動車が続く。 米株先物は欧州の同業市場とは対照的に、全面的に上昇している。この強さは、先週、半導体およびメモリー関連銘柄が大きく下落した後の小幅な反発とみられる。米国の経済指標発表が比較的少なく、FRB当局者がブラックアウト期間に入っているため、注目はSpaceX、Netflix、IBM、Tesla、Metaなどの主要決算に集まる。 欧州株式市場のプレマーケットニュースはこちら 追加ニュースはこちら 為替 G10通貨は、上昇基調の米ドルに対してまちまち。中国の強い経済活動データを受け、豪ドルは上位を維持している。カナダドルもアウトパフォームしており、トランプ氏はいずれカナダと「素晴らしい」合意に至ると述べている。下落しているのはユーロで、フランスで続く市民騒乱を消化している。 DXYはロンドン時間の取引開始時には横ばいだったが、午前中にかけて徐々に上昇し、現在は101.76～102.08のレンジ上限付近にある。米国の経済指標発表は本日少なく、週の残りも同様の見通し。FRBは来週の会合を前にブラックアウト期間に入っており、金利は据え置きが予想されている。短期金融市場では来週の利上げ確率を14%、12月の利上げ確率を75%と織り込んでいる。 先週見られた指数の下落圧力は、テクノロジー株の売りとAI支出をめぐる債務懸念が一因だった。今週初めにはこれが和らいだようで、CoreWeaveはプレマーケット取引で+1.8%。今週は経済指標や当局者発言が少ないため、米ドルの動きはAIテーマ（今週予定されているMag-7の決算）に左右される可能性が高い。株式相場の天井を示す材料として、台湾の半導体輸出にも注目する向きがある（明日発表予定）。 EUR/USDは現在、他通貨に対してアンダーパフォームしている。1.12を下回り、現在は1.1182～1.1234のレンジの中間付近で取引されている。フランスの市民騒乱が圧力の一因とみられ、抗議活動による損害は同地域で「数億ユーロ」に上ると報じられている。このため、OATとBundの利回りスプレッドは再び約144bpまで拡大した（直近のピークは151bp）。 今朝は豪ドルが明確なアウトパフォーマーとなっており、夜間に発表された中国の強い経済活動データが追い風となっている。概要として、第3四半期GDP、鉱工業生産、小売売上高はいずれも予想を上回った。これらの数値は、域内で近い将来に追加刺激策が実施される可能性を低下させる。一方、今朝は中国人民銀行総裁も発言し、「ノンバンク機関による大規模な償還に対し、流動性支援策を導入する」と述べた。 さらに総裁は、公開市場での翌日物リバースレポ金利が、それに伴い主要政策金利になると述べた。この変更により、理論上は中国人民銀行の政策運営の管理が強化され、人民元の安定性が向上する。発表自体を受けた動きはなかったものの、人民元は域内データの改善と中国人民銀行の政策枠組みの変更を好感する可能性が高い。USD/CNYは現在、6.6805～6.6862のレンジ下限付近にある。 債券 米国債は小幅高。週末の米露間の動きを受けたエネルギー価格の下落が追い風となっている。それ以外では、欧州の市民騒乱を受け、債券市場は圧力を受けている。 米国債は105-18+～105-19のレンジ下限にあるが、現時点で約5ティックの上昇を維持している。前述のとおり、トランプ米大統領は、ウクライナとロシアの和平交渉を進めており、大きな進展があると述べた。さらに、ロシア産エネルギーに対する制裁と関税を免除する大統領令に署名した。これらの動きはエネルギー市場の重しとなっている。 今後は、これらの点に関する続報や予想される超党派の批判を除けば、本日の米国の予定は非常に少ない。市場参加者は、月末に発表されるPCE価格指数を前に、先週の物価指標を引き続き消化している。 EGB、特にOATが注目されている。フランス全土で週末に大規模な抗議活動が起き、それをめぐる広範な政治的対立もあって、現在は108.96の安値にあり、70ティック超下落している。こうした動きは主にルペン氏のRNに有利に働いている。OATとBundの10年債利回りスプレッドは本日144bpまで拡大し、直近のピークである151bpに迫った。スプレッド拡大と市民騒乱は、金曜日に予定されるMoody’sの見直しを前に圧力を加えている。 フランス以外でも抗議活動が起き、イタリアでは目立った規模となった。これによりBTPは約25ティック下落し、BTPとBundのスプレッドも小幅に拡大している。 エネルギー価格が反落したにもかかわらず、英国債は軟調に始まった。欧州大陸で見られた騒乱のきっかけとなった財政や不満に関する問題は同地域にも共通しており、売りが波及したためだ。現時点で英国債は84.29の安値まで下げ、50ティック弱の下落となっている。 商品 トランプ氏がロシアのエネルギーに対する制裁および規制の一部を免除し、ロシア・ウクライナ戦争終結に向けた進展を示したことを受け、原油先物は週明けに軟調となっている。さらに、WSJはロシアのプーチン大統領がウクライナ戦争を協議するため、トランプ氏、習氏、プーチン氏の会談を提案したと報じた。ただし、中国外務省は会談の可能性に関する情報を把握していないとした。トランプ氏による前向きな発信にもかかわらず、ロシアとウクライナは大規模な攻撃を開始し、エネルギーインフラが主な標的となった。 中東では緊張が続いている。IRGCはホルムズ海峡で石油タンカー2隻が炎上したと述べ、サウジアラビアでは爆発音が聞かれた。外交に向けた動きとして、パキスタン陸軍参謀長が今週テヘランを訪問する予定であり、イラン外相はホルムズ海峡に関するテヘランの7日間の提案は引き続き選択肢として残っていると述べた。 WTIとBrentはそれぞれ、96.72～99.24米ドル／バレル、106.82～109.65米ドル／バレルのレンジ下限付近で取引されている。米国とイランをめぐっては、パキスタンのムニール陸軍参謀長が今週テヘランを訪問する可能性がある一方、IRGCはホルムズ海峡でタンカー2隻が機雷に接触したと述べた。 オランダTTFは2022年以来の高水準に上昇し、現在87.66～89.32ユーロ／MWhのレンジで取引されている。 貴金属は比較的落ち着いており、現物金は4,155～4,190米ドル／オンスの範囲で推移している。金は9月初めの急落以降、4,100米ドル／オンスを上回って推移している。また、4,000米ドル／オンスはイラン紛争開始以降の最安値として維持されている。 LME銅3カ月物は、強い中国の経済活動データを背景にアジア取引開始時に買われ、14,480米ドル／トンの高値を付けた。その後、広範なリスク回避の動きのなかで14,350米ドル／トンの安値まで下落した。 トランプ米大統領は、ロシアのエネルギー収入に関するグラハム法の制裁、規制および関税の一部を免除する大統領令に署名した。ロシアは当初、ディーゼル燃料を30万トン超供給する。 米エネルギー長官は、米国が欧州諸国と大規模なディーゼル備蓄の放出について交渉しているが、各国の反応は遅いと述べた。 米エネルギー省は、戦略石油備蓄（SPR）の原油最大1,700万バレルを交換するための提案依頼書（RFP）を発行した。 貿易・関税 EUが移動衛星通信の周波数帯の大半を域内企業に割り当てると決定したことを受け、パズダー駐EU米大使は、ブリュッセルが域外企業の周波数帯へのアクセスを制限すれば壊滅的な報復措置が取られると警告したと、FTが報じた。 フランスのマクロン大統領は、EUは中国との合意対象にプラスチック、化学品、フェロアロイを加える必要があると述べた。 中国商務省（MOFCOM）は、特定のドローン、自動操縦装置、エンジン、無線機器および関連技術に対する輸出規制を11月18日から強化すると発表した。また、デュアルユース品目の輸出管理に関する照会の審査・特定手続きをさらに最適化すると述べた。 欧州の主なヘッドライン 内相によると、フランスで土曜日に行われた生活費高騰への抗議活動には約55万人が参加し、約1,800人が逮捕されたほか、警察官、憲兵、消防士500人超が負傷した。デモ参加者1人が死亡し、リモージュの歴史ある市庁舎が焼失した。パリ、リヨンなどの都市では衝突、火災、略奪が発生し、マクロン大統領とルコルニュ首相は暴力は容認しないと述べた。 フランスのマクロン大統領は、警察の備えと情報活動の見直しを命じ、地方長官と市長に集会を禁止する権限を与えた。また、政府に対し、今週、生活費高騰に関する協議を行うよう要請した。 Politicoによると、英国はJackdawガス田に関する決定をまだ下す見込みはないが、今週中に決定が下されるとの見通しは変わっていない。 Morningstar DBRSはイタリアの格付けをA（低）に据え置き、見通しを安定的とした。 S&Pはオランダの格付けをAAA/A-1+に据え置き、見通しを安定的とした。 中央銀行 ECBのラガルド総裁はIMFC向け声明で、エネルギー価格を受け、ユーロ圏の総合インフレ率は9月に3.8%へ上昇したが、賃金に目立った反応はまだないと述べた。6月と9月に25bpの利上げを実施した後の成長率を、2026年は0.9%、2027年は1.4%と見込んでいる。 ECBのナーゲル総裁は、インフレ抑制の任務は終わっておらず、ECBはさらに行動する必要があるかもしれないと述べた。 日銀の植田総裁は、日本は賃金上昇と物価回復の好循環にあり、基調インフレ率を2%近辺に定着させることがますます重要だと述べた。緩やかな景気回復、逼迫した労働市場、AI主導の強い設備投資と輸出、中東のエネルギーコストがインフレを押し上げているという。また、日銀が緊急の債券市場オペをいつ実施するかを事前に示すのは適切ではなく、介入の有無は長期金利の上昇速度と市場不安定化の兆候次第だと述べた。長期金利は政策金利の引き上げに沿って徐々に上昇する可能性が高く、金融環境は緩和的な状態にあり、財政支出が物価と賃金に上昇圧力を加えているとも述べた。 RBAのケント総裁補は、オーストラリア国内外で中立金利が上昇していることを示す妥当な証拠があり、金融政策はやや引き締め的だが、十分な引き締めとなっているかは疑問だと述べた。家計需要は軟化している一方、企業向け融資は引き続き強く、住宅税制の調整は政策を望ましい方向に導くという。月次雇用統計には慎重な見方を示したが、労働市場の逼迫度は低下しており、雇用統計に対する市場の反応は妥当だったと述べた。 米国の主なヘッドライン トランプ米大統領は、11月3日の中間選挙を前にケンタッキー州での集会で、共和党が議会選挙に勝利すれば成人1人当たり5,000米ドルを支給すると約束した。別途、ロイターは、民主党が下院選挙の世論調査でリードするなか、トランプ氏が共和党の中間選挙戦略の失速について側近を非難したと報じた。 地政学 中東 トランプ米大統領は、イランとの戦争は間もなく終わり、イランは軍事的にも財政的にも組織的に破壊されたと述べた。また、イランが速やかに方針を変えなければ、米国は間もなく作戦を完遂すると警告した。トランプ氏は、10月27日のイスラエル選挙を前にネタニヤフ氏への支持を表明した。世論調査ではネタニヤフ氏の陣営と対立陣営が接戦となっている。さらに、イスラエルを率いるのが別の人物であれば、米国が自ら仕事をしなければならないだろうと述べた。 ILNAはUAEの報道を引用し、トランプ米大統領がイランのカーグ島にある石油施設および軍事施設への攻撃を検討していると報じた。 ISNAは、パキスタンのアシム・ムニール陸軍参謀長が今週テヘランを訪問する可能性があると報じた。 イランのアラグチ外相は、ホルムズ海峡再開に関するテヘランの7日間の提案は引き続き選択肢として残っていると述べた。米国がイランの条件を受け入れれば、海峡は6日以内に再開し、7日目に協議が再開される可能性がある。イランは、提案に対する米国のコメントを引き続き検討していると述べた。 IRGCは、タンカー2隻が機雷に接触した後、ホルムズ海峡で炎上したと述べた。 UKMTOによると、南行きのタグボートがUAEのホール・ファッカーン北東で正体不明の飛翔体2発に攻撃され、損傷と軽傷者1人が出たが、航行を継続した。また、10月16日にサウジアラビアのジュバイル北東68海里でタンカーが正体不明の飛翔体に攻撃された（乗組員は無事で避難済み）と報告した。さらに、ジュバイル北東78海里で小型船から発射されたRPGにタンカーが被弾した件（同じ事案の可能性あり）と、イエメンのアル・ムカッラー南東140海里でLNG船が小型艇から銃撃され、船の警備チームが警告射撃を行った件も報告した。 米中央軍（CENTCOM）は、米国が過去7日間にホルムズ海峡を通じて1億バレル超の輸送を支援したと述べた。米軍司令官は、海上封鎖によりイランは250億米ドル相当の石油輸出を阻止され、米国はイランの暗号資産3億5,000万米ドル相当の凍結を支援したと述べた。 タスニム通信はサウジアラビアのジッダで爆発音が聞かれたと報じた。イラクのNayaによると、キング・アブドゥルアズィーズ国際空港の運航に支障が出た。また、サブリーン・ニュースは、イエメン勢力による攻撃を受け、ジーザーンとアブハでも爆発音が聞かれたと報じた。 AP通信は、フーシ派がリヤド空港とサウジアラムコ本社を繰り返し攻撃し、サウジアラビアが攻撃への対応に苦慮するなか、フーシ派の攻撃で19人が死亡したと報じた。WSJは、イランがサウジアラビアへの攻撃に関する情報と標的データをフーシ派に提供していると報じた。 ロシア・ウクライナ トランプ米大統領は、ロシアとウクライナの和平交渉を進めており、大きな進展があると述べた。 WSJによると、ロシアのプーチン大統領は、戦争終結について協議するため、中国で開催されるAPEC首脳会議（11月18～19日）の際に、トランプ米大統領および中国の習近平国家主席と会談することを提案した。しかし、中国外務省の報道官は、ロシア、中国、米国の首脳会談について共有できる情報はないと述べた。 NYTによると、トランプ政権は、ウクライナ和平合意の一環としてロシア産ガスの欧州輸入再開を提案した。ウィトコフ、クシュナー両米特使は、欧州各国政府の反対にもかかわらず、ウクライナと欧州の当局者にこの案を提起した。 ルビオ米国務長官は、トランプ米大統領はウクライナ戦争終結に向けてあらゆる選択肢を受け入れる姿勢であり、プーチン氏、習氏、トランプ氏による会談の可能性について協議が行われていると述べた。 ウクライナのゼレンスキー大統領はブルームバーグに対し、トランプ政権がStarlinkの通信速度制限やパトリオットミサイルの納入遅延を通じて、ウクライナにロシアへの屈服を迫っていると述べた。ゼレンスキー氏は、追加の米国製防空ミサイルと引き換えにロシアの製油所への攻撃を停止することを提案し、ワシントンは相互の支援なしに攻撃停止を望んでいると付け加えた。さらに、米国とウクライナの関係は11月の中間選挙後に改善する可能性があり、今週の会談の可能性をめぐってクシュナー、ウィトコフ両米特使と協議中だと述べた。 別の発言で、ウクライナのゼレンスキー大統領は、ロシアが夜間にキーウのエネルギー施設を攻撃したと述べ、ロシアのプーチン大統領はこの戦争を終わらせるつもりがないと述べた。情報面では、ロシアの弾道ミサイルに関する警告をパートナー国から受け取っていなかったと述べた。 ウクライナはロシアに1,000機超のドローンを発射し、石油ターミナルと貯蔵施設で火災が発生した。一方、ロシアは320機超のドローンとミサイルを用いて15カ所超のエネルギー施設を攻撃し、ウクライナのエネルギー部門に対する最大規模の攻撃の一つを実施した。また、弾道ミサイル6発でMetinvestのザポリージャ製鉄所を攻撃した。 暗号資産 ビットコインは週明けから着実に上昇し、一時8万3,000米ドルを上回った。 アジア太平洋取引 アジア太平洋株はまちまち。金曜日にウォール街でテクノロジー株主導の売りが出た後、日本と韓国の株式は、AIおよび半導体関連銘柄への圧力が続くなか、アンダーパフォームした。ただし、原油価格の反落とともに米株先物が回復し、下げ幅は縮小した。トランプ氏による最新のロシア・ウクライナ和平への取り組みと、ロシア産エネルギーへの規制緩和もセンチメントを支えた。一方、中国の経済活動データは概ね予想を上回ったが、反応は限定的だった。 ASX 200は地域全体の軟調さに逆行した。EQTが同社の買収に合意したことを受け、Cleanaway Waste Managementが急伸したことが支援材料となった。別途、RBAのケント総裁補は、オーストラリア国内外で中立金利が上昇していることを示す証拠に言及した。 Nikkei 225とKOSPIは、テクノロジー株が米国の同業銘柄の金曜日の下落に追随し、アンダーパフォームした。ただし、両指数は一時2%超下げた後、下げ幅を縮小した。日本では日銀の植田総裁も夜間に発言したが、新たな材料はほとんどなかった。 中国の経済活動データが概ね予想を上回ったものの、固定資産投資の弱さを受け、上海総合指数は小幅安となった。香港ハンセン指数は重陽節のため休場。 アジア太平洋地域の主なヘッドライン 中国人民銀行総裁は夜間、公開市場の翌日物レポ金利が主要政策金利になると述べ、金利調節の改善に向けて公開市場操作を翌日物へ移行する可能性にも言及した。総裁は、金融政策枠組みの改革は段階的かつ継続的に進めると付け加えた。また、常設貸出ファシリティへのアクセス拡大、ノンバンク機関向け流動性支援策の導入、海外金融機関によるオンショア人民元の売買をさらに円滑化するための試行を計画していると述べた。 中国国家統計局は、需要の弱さと複雑な国際環境が課題として残るものの、1～9月には経済に一段と前向きな動きが見られたと述べた。同局副局長によると、先端製造業やデジタル経済を含む新たな成長分野が成長の40%超を占め、消費はGDP成長率の46.7%を寄与した。 日本の高市首相は、補正予算を編成するかどうかについて政府にあらかじめ決めた計画はなく、力強い経済は円への市場の信頼を高める可能性があると述べた。共同通信によると、高市首相の支持率は50%を下回り、就任以来の最低となった。 アジア太平洋地域の主なデータ振り返り 中国GDP成長率（第3四半期前年比）4.5%、予想4.4%（前回4.3%）。 中国GDP成長率（第3四半期前期比）1.2%、予想1.1%（前回0.9%）。 中国鉱工業生産（9月前年比）5.5%、予想5.4%（前回5.2%）。 中国小売売上高（9月前年比）1.1%、予想0.5%（前回0.4%）。 中国固定資産投資（年初来、9月前年比）-7.2%、予想-7.3%（前回-7.2%）。 中国失業率（9月）5.2%、予想5.3%（前回5.3%）。 中国住宅価格指数（9月前年比）-2.8%（前回-3.0%）。 中国鉱工業設備稼働率（第3四半期）73.1%（前回73%）。 ニュージーランド貿易収支（9月）-19億7,100万、予想-7億7,500万（前回-15億3,600万）。 ニュージーランド輸入（9月）84億4,000万（前回80億2,000万）。 ニュージーランド輸出（9月）64億7,000万（前回64億8,000万）。 ニュージーランド総合NZ PCI（9月）53.4（前回52.5）。 ニュージーランドサービスNZ PSI（9月）50.9（前回51.2）。