Newsquawk米国寄り付きニュース・デイリー－2026年9月24日

イラン最高指導者の上級顧問であるサファヴィ少将は、米国が新たな戦争を開始すれば、戦争の範囲はインド洋やその他の地域に拡大する可能性があると述べた。 米財務長官ベッセントは、中国との貿易休戦を2カ月延長し、1月10日まで延長すると発表した。 中央銀行の発表が相次いだ。SNBとリクスバンクは据え置き、ノルウェー銀行は25bp利上げし、4.50%とした。 イラン当局者のタカ派的な発言を受け、世界の株式は圧力を受けている。一方、エネルギー複合体は上昇した（ブレント+2.1%）。 米国債利回りが高水準にある中（米10年債利回り5.15%）、DXYは週初来高値を更新した。 今後の注目材料は、米新規失業保険申請件数、中国の習近平国家主席の米国公式訪問、メキシコ中銀の政策発表。講演者にはFRBのバーキン、ハマック、ポールソン、BOEのブリーデン、ロンバルデリが含まれる。米国からの供給も予定されている。 【スナップショット】 【株式】 ユーロ・ストックス50：-0.5% DAX40：-0.6% ストックス600：-0.3% FTSE100：-0.1% ES 26年12月限：-0.7% RTY 26年12月限：-0.5% NQ 26年12月限：-1.3% YM 26年12月限：-0.5% 【為替】 DXY：+0.1%（101.23） EUR/USD：-0.1%（1.1375） USD/JPY：+0.3%（158.74） GBP/USD：-0.1%（1.3227） 【債券】 米Tノート26年12月限：-4ティック超 独連邦債26年12月限：-46ティック 米10年債利回り：5.146% 独10年債利回り：3.575% 【エネルギー・金属】 WTI 26年11月限：+2.0% ブレント26年12月限：+2.1% スポット金：-0.8% LME銅：-0.3% 【暗号資産】 ビットコイン：-1.3% イーサリアム：-1.5% 10:55BST／05:55EDT時点 【欧州取引】 【株式】 欧州株式市場（STOXX600：-0.3%）は全面安で寄り付き、エネルギーセクターの上昇を背景に、直近の取引でさらに下げ幅を拡大した。値動きのきっかけは、イラン最高指導者の上級顧問サファヴィ少将が、米国との紛争はインド洋へさらに拡大する可能性があると発言したことだった。 セクター別では、全体的に弱含んでいる。上昇しているのはエネルギー、食品・飲料・たばこ、最適化パーソナルケアのみ。下落を主導しているのはテクノロジーで、続いて自動車、金融サービスとなっている。 米株先物は水曜日の下落を拡大し、センチメントが引き続き悪化する中、株式市場全体の動きに追随している。本日の予定では、米財務長官ベッセントが貿易休戦の2カ月延長を発表したことを受け、トランプ大統領と習主席の会談が注目される。 【為替】 G10通貨はほぼ全面的に米ドルに対して下落しているが、下落幅は小さい。ユーロは堅調さを維持し、NZドル、カナダドル、ポンドも続いている一方、スイスフランはやや軟調。 DXYは101.00～101.23のレンジ内で推移している。ドルは夜間から欧州序盤にかけて安定していたが、その後、エネルギー複合体の上昇とともに上昇した。IRGC当局者が、米国が再び戦争に入ることを決めれば「戦争は」インド洋またはバブ・エル・マンデブ海峡に拡大する可能性があると述べたことが背景にある。より広くは、米国が国連協議でイランのホルムズ海峡に関する提案を退け、テヘランは海峡を管理していないと述べたとの報道を、原油指標が消化している。 FRBのウィリアムズ総裁は今朝、年末までにもう一度利上げするのは妥当だと示唆した。市場では、年末までに25bpの利上げが1回行われる確率を38.4%、今年さらに1回行われる確率を約50%織り込んでいる。 SNB、リクスバンク、ノルウェー銀行の政策発表により、それぞれの通貨では幾分変動が生じた。SNBは金利を据え置き、インフレ見通しを引き上げ、「介入への高まった意欲」という表現を削除した。そのため、発表後にスイスフランは下落した。スウェーデンでは、リクスバンクが金利を据え置いたことで、当初SEKは不安定に推移したが、同行が金利経路見通しを引き上げ、今年末または来年初めに利上げを示唆したため、徐々に上昇した。その他では、本日唯一の利上げを行ったのはノルウェー銀行だった。同行は政策金利を25bp引き上げて4.50%とし、引き締めバイアスを再確認した。EUR/NOKは、据え置きを見込んでいた取引が巻き戻される中で急落した後、その動きの約半分を戻した。 【債券】 朝方のごく小幅な弱気地合いは、独連邦債の約40ティック下落に変わった。イラン関連発言によるエネルギー価格の上昇、中央銀行のタカ派姿勢、強いドイツIfo、米中会談を前にした貿易・関税懸念、さらにドイツ自動車工業会（VDA）からの材料など、複数の要因が重なった。 当然ながら、値動きの大部分は、イランの顧問サファヴィが「戦争の範囲は拡大する可能性がある」と示唆したことによるものだった。この発言を受け、約1時間でブレントは2.00ドル／バレル超上昇し、米30年債利回りは20年以上ぶりの高水準に押し上げられた。 独連邦債は119.87の安値を付け、水曜日の契約安値を9ティック上回った。前述の通り、焦点の多くは利回りの動きにあり、世界的にイールドカーブ全体で利回りが上昇し、ややスティープ化する傾向が見られた。 米国債では、FRBのウィリアムズ発言に対する実質的な反応はなかったが、26年末までの追加利上げの織り込みは「妥当」と述べた。現時点で市場は、年末までに25bpの利上げが1回行われる確率を38%、2回行われる確率を50%強織り込んでいる。契約安値は104-28で、カーブ全体で利回りが上昇した。 今後は、複数の講演者が予定される中で中央銀行が引き続き焦点となる。その後、トランプ大統領と習主席の会談が始まり、15:00BST直後に結果説明が予定されている。会談は、休戦が2027年1月まで延長されたものの、より大きな合意が成立するかは分からないとしたベッセント財務長官の最近の発言を背景に行われる。 イタリアは25億ユーロの予想レンジ25億～30億ユーロに対し、3.00% 2028年物BTPを販売。応札倍率1.64倍（前回1.58倍）、平均利回り3.64%（前回3.02%）。 【コモディティ】 WTI11月限とブレント12月限は欧州朝方、わずかな上昇で取引を開始したが、セッションの進行に伴い徐々に上げ幅を拡大した。米国とイランの外交的進展が見られないこと、またIRGC当局者が、米国が再び戦争に入ることを決めれば「戦争は」インド洋またはバブ・エル・マンデブ海峡に拡大する可能性があると述べたことが、強気材料となった可能性がある。 米国によるディーゼル輸出禁止の可能性も引き続き焦点だが、ホワイトハウスはトランプ政権が90日間の禁止を準備しているとの報道を否定した。モルガン・スタンレーは、これが基本シナリオではないものの、禁止されたディーゼル輸出が在庫を満たし、製油所が稼働を減らすことを余儀なくされるため、重大な影響を及ぼし、ガソリン価格を押し上げる可能性があると警告した。同銀行は、製油所が日量約200万バレル稼働を削減する必要が生じ、それによりガソリン供給が約65万バレル減少する可能性があると推計した。 WTIは91.23～94.69ドル／バレルのレンジ内で93.70ドル付近、ブレントは97.09～100.94ドル／バレルのレンジ内で100.00ドル超で取引されている。オランダTTFは堅調で、73.39～75.04ユーロ／MWhのレンジ内で推移している。中国による米国産LNGへの15%関税を削減または撤廃する可能性があるとの報道を受け、トランプ・習会談が一定の影響を与える可能性がある。 貴金属は、水曜日のドルと世界的な利回りの急上昇後も低調。タカ派的なFRB発言と強い米国指標が引き続き重しとなっている。スポット金は4,254～4,303ドル／オンスのレンジ下限に向かっており、100日移動平均は4,309ドル／オンス。スポット銀も63.52～64.55ドル／オンスのレンジ下限付近で推移している。 卑金属は、低調なリスク環境の中でまちまちのレンジ推移。銅は、事故を受けてBHPがチリのエスコンディーダ鉱山の操業を停止したとの報道も消化している。LME銅3カ月物は14,575.08～14,677.78ドル／トンのレンジ内。 サウジアラムコCEOは、原油輸出について「4番目と5番目のルート」を検討していると述べ、同社は途絶した操業を数日以内に復旧できると指摘した。 中国の国家発展改革委員会は、現在の隔月サイクルで小売燃料価格を引き上げ、9月25日から適用すると発表した。ガソリン価格は395元／トン、ディーゼル価格は385元／トン上昇する。 BHP（BHP AT）は、事故を受けてチリのエスコンディーダ鉱山の操業を停止したと発表した。 【貿易・関税】 米国のトランプ大統領は、習主席との挨拶は素晴らしいものだったと述べ、木曜日の夕食会にはテクノロジー界と銀行界の全体が参加すると述べた。また、国連総会で各国首脳と素晴らしい会話をしたと述べた。 中国の習近平国家主席は、米国のトランプ大統領との深い意見交換を楽しみにしており、両国間の各分野での協力を拡大すると述べた。また、米国訪問が実りある成果を生むと確信しているとした。さらに、中国と米国は敵対者ではなく同盟者でなければならず、新時代において共存するための正しい道を見いだせると確信していると述べた。 米財務長官ベッセントは、米中貿易休戦が1月10日まで延長されたと述べた。一方、中国とのより大きな貿易合意が可能かは分からず、現在の合意をそのまま延長するだけになる可能性もあるとした。さらに、トランプ大統領と習主席は今年4回会談する見込みであり、中国は2026年の公約履行で今のところ順調だと述べた。 中国商務部は、二国間経済・貿易協議の枠組みの下で米国とAIについて協議したと発表した。 ドイツ自動車工業会（VDA）は、初めて中国に対する新たな関税を支持していると報じられている。Handelsblattが伝えた。 インドは、パーム原油と大豆油の輸入関税を10%から5%に引き下げた。 【注目される欧州見出し】 FTによると、英国財務省は財政余裕幅の縮小を受け入れる姿勢であり、ヒーリー財務相は来月の予算案で増税を抑えるため、より小さな財政バッファーを受け入れる可能性がある。 【注目される欧州指標】 ドイツIfo期待指数（9月）：90.4、予想89.3、前回89.1。 ドイツIfo現況指数（9月）：89.5、予想89、前回88.5。 ドイツIfo企業景況感（9月）：89.9、予想89、前回88.8。 フランス企業信頼感（9月）：101、予想102、前回101。 フランス消費者信頼感（9月）：86、予想85、前回86。 【中央銀行】 ノルウェー銀行は25bp利上げし、4.50%とした。発表前の予想は分かれていた。同行は、インフレ率が数年間目標を上回っており、利上げによってインフレ率の低下を促すとし、政策金利はしばらく高水準にとどまると述べた。委員会は、インフレ見通しが正当化すれば政策金利をさらに引き上げる用意がある。インフレ指標が引き続き高水準で、インフレ見通しの上振れリスクを警戒していることが決定の背景にあり、「インフレはより粘着的になり、再び低下させることが難しくなる可能性がある」とした。バッヘ総裁はインフレ見通しに大きな変化はないとし、インフレを目標に戻すためさらなる利上げを実施する用意があると述べた。これは金利経路見通しに反映されており、今年後半の追加引き締めは示されていないものの、27年第1・第2四半期まで続くことを示している。 リクスバンクは予想通り金利を1.75%に据え置いた。声明、特に予測にはタカ派的なバイアスが見られ、「政策金利の引き上げは今年始まると予想される」とした。予測は26年末または27年初め頃の利上げ、その後26年第2・第3四半期にもう一度の利上げを示唆し、さらに28年第3四半期までに追加利上げの選択肢があることを示している。これは6月予測と比べ、明確にタカ派的な傾きである。ただし、第2四半期のGDPの強さは一時的な要因による部分があったとの評価も示された。全体として、SEKの上昇は全体的なタカ派姿勢を浮き彫りにした。 SNBは予想通り金利を0%に据え置いた。主な変更は為替に関する表現で、6月の「必要であれば、SNBは外国為替市場への介入意欲を高めている」から、「…外国為替市場で積極的に活動する用意がある…」へと変更され、「高まった」という表現が削除された。同行のインフレ予測は、エネルギー価格上昇を主因に26年、27年、28年の全期間で引き上げられた。また、最近のインフレ上昇は、石油製品価格の上昇による財のインフレ率上昇に起因すると指摘した。直後の反応では、介入に関する表現の変更を受けてスイスフランが下落した。 FRBのウィリアムズ総裁（投票権あり、中立）は、最大の課題はインフレであり、適時に目標へ戻す必要があると述べ、年末までにもう一度利上げするのは妥当だとした。短期的なインフレ期待はより良い方向に向かっているが、長期的にはそうではないと述べた。経済については、非常に底堅く、最大雇用の達成に対する下振れリスクは後退したとした。 BOEのロンバルデリは、高いエネルギー価格が続けば、政策を引き締める必要性が高まる可能性があると述べた。二次的影響については、証拠がないことは一つの材料だが、それほど大きなものではなく、データに証拠が表れるにはまだ早い可能性が高いとした。政策は制限的であり、高いエネルギー価格が続く場合、ディスインフレまたは活動鈍化の明確な証拠がない限り、引き締めが必要となる可能性が高まっていると述べた。 BOEのディングラは、英国の金融環境はすでに引き締めの大部分を終えており、市場の価格形成に勇気づけられていると述べた。労働市場はかなり弱く見えるとし、冬のエネルギー価格が二次的影響にとって重要になると強調した。 ECBのコッハーは、過度に高いインフレが定着するのを防がなければならず、ユーロ圏経済は依然として脆弱だと述べた。また、夏以降、ユーロ圏の勢いがやや強まった兆候があるとした。 ECBのシュナーベルは、エネルギーショックは予想よりもはるかに持続的だと述べた。 【注目される米国見出し】 米国の裁判官は、トランプ政権によるCNN、MS NOW、Politicoへのホワイトハウス取材禁止を阻止する命令を出した。 米上院共和党トップのスーン氏は、公の場ではAI規制に反対しているにもかかわらず、トランプ大統領はAIに対するガードレール導入に前向きだと考えている。Axiosが伝えた。 BofA総カード支出（9月19日終了週）：前年比+6.9%（前回は前週比+5.8%）。ガソリン価格の急騰により、ガソリンを除く支出で高所得世帯と低所得世帯の差が開いている。 米国のテクノロジー企業を代表する業界団体が、H-1Bビザへの課金案を撤回するよう米政権に働きかけていると報じられている。WSJが伝えた。 【地政学】 【中東】 イラン最高指導者の上級顧問サファヴィ少将は、米国が新たな戦争を開始すれば、戦争の範囲はインド洋やその他の地域に拡大する可能性があると述べた。 イスラエル筋は、イランに対する追加攻撃は時間の問題のようだと述べた。Al Hadathが報じた。同筋は、イランがナタンズ核施設の移転と強化を進めていると付け加えた。また、イスラエルは米国とイランの合意に至る現実的な可能性を見ておらず、米国は政治的合意または政権を転覆させる決定的攻撃によってイラン戦争を終わらせたいと考えているとした。追加攻撃については、イランがレッドラインを越えれば、米国の関与の有無にかかわらず、再びイランの核施設を攻撃すると述べた。 米財務長官ベッセントは、ホルムズ海峡から時には最大で1,700万バレルの石油を搬出していると述べ、イランの国外便の80～90%が停止している可能性が高いと指摘した。 中国外相は、ホルムズ海峡の紛争は対話によって解決されなければならず、すべての当事者に平和的解決を求めると述べた。Al Arabiyaが報じた。 パキスタン外相はイラン外相に対し、対話と外交に引き続き尽力しなければならないと述べた。 イラン外務省は、イラン外相が国連総会でパキスタン側の外相と会談したと発表した。 英国のヒーリー財務相は、イランへの圧力を強め、両国の成長を促進するための協力方法について、本日ベッセント米財務長官と話したと述べた。 EUのコスタ氏はイランのペゼシュキアン大統領と会談し、IAEAとの協力再開を促した。また、近隣諸国に対するイランの攻撃の停止と、ホルムズ海峡における航行の自由の完全な回復を求めた。 初期報道によると、イラン南部のバンダルアッバスで2回、シリクで1回の爆発があった。シリクの爆発は、海岸付近の沖合から発生したと報じられている。 【ロシア・ウクライナ】 ロシア大統領府は、米国のトランプ大統領とロシアのプーチン大統領による12月の首脳会談について、まだ決定はなされておらず、議題の可能性を議論するのは時期尚早だと述べた。 ロシアのミサイルが波状的にキーウを攻撃し、30分間に十数回の大きな爆発音が聞こえた。FT記者が伝えた。 【その他】 北朝鮮外相は、非核化は非現実的な妄想であり、北朝鮮の核保有国としての地位は不可逆的で永遠に続くと述べた。また、米国とその同盟国が非核化を主張すればするほど、北朝鮮は米国に対する姿勢を強化するとした。 【暗号資産】 ビットコインは水曜日の安値である8万3,500ドルからさらに下落し、エネルギー価格の上昇を背景に8万2,700ドルまで下落した。 【アジア太平洋取引】 アジア太平洋株は、世界の他市場の下落に続き、最近の債券市場の混乱と利回り上昇を背景に、ほぼ全面的に圧力を受けた。強い米国指標、タカ派的なFRB発言、米国のディーゼル輸出禁止をめぐるまちまちな報道など、複数の要因が影響した。 ASX200は下落。鉱業、不動産、素材の弱さが下落を主導した。失業率が予想外に5年ぶりの高水準となるなど、雇用統計がまちまちだったこともセンチメントを支えなかった。 日経225は、長い週末を終えて日本の参加者が市場に戻り、テクノロジー銘柄が最近のAI関連の勢いに追随したことで、相対的に好調だった。 ハンセン指数と上海総合指数は、習主席の米国公式訪問に対する序盤の楽観論にもかかわらず下落した。米中貿易休戦が1月10日まで2カ月延長されたことも、リスク選好を刺激できなかった。 【注目されるアジア太平洋見出し】 ブルームバーグによると、中国人民銀行は今後の休日期間中、毎日最大1兆元という過去最大規模の翌日物資金を金融機関に供給する。 中国人民銀行は、流動性を十分に維持するため、金融政策手段を包括的に活用し、適時調整する。また、景気循環に対抗する調整を強化する。 日本の財務省は、中期国債の流動性供給入札における発行額の削減を検討する。関係筋が伝えた。 日本の片山財務相は、日米共同介入以降に確立された為替に関する原則は引き続き有効だと述べた一方、具体的な為替水準についてはコメントしないとした。 日本は経済安全保障関連支出を主に「つなぎ国債」で賄い、赤字国債の発行を減らす計画だと報じられている。日経が関係筋を引用して伝えた。 【注目されるアジア太平洋指標】 豪雇用者数変化（8月）：+3万9,500人、予想+2万人、前回-1万5,800人。 豪失業率（8月）：4.6%、予想4.5%、前回4.5%。 豪労働参加率（8月）：67.1%、予想66.9%、前回66.9%。 日本グローバル総合PMI速報（9月）：52.5、前回53.5。 日本S&Pグローバル製造業PMI速報（9月）：54.1、予想55、前回54.9。 日本グローバルサービスPMI速報（9月）：51.6、前回52.5。