【市場分析】民主党が議会を完全掌握する見通し、ヘルスケアと公益事業が恩恵を受ける一方、防衛関連銘柄は下落、Novoが通期見通しを引き上げ
ORIGINAL · Newsquawk[MARKET ANALYSIS] Democrats look set to take complete control of Congress; Health Care and Utilities benefiting while Defence names hit; Novo lifts FY guidance原文を見る原文を閉じる
European bourses (Stoxx 600 +0.7%) start Wednesday’s session entirely in the green, with focus being on the US midterms overnight. Before turning to the midterms, the earnings picture was quite busy in Europe. Starting with Novo, the drugmaker lifted its sales and profit guidance for the FY to growth of as much as 2%, from a prior forecast of a decline of as much as 6%, helped by optimism over its Wegovy pill. For its new pill, sales beat analyst estimates, with Novo highlighting that it should be available in over 20 markets in 2027. As a result, shares are higher by 4%. Other earnings stories include: Pandora +7.7%, lifted FY26 revenue and operating margin guidance; Continental +6.5%, Q3 sales came in line while it raised its guidance for continuing operations; BMW +1.5%, Q3 revenue matched expectations while it cut its FY26 guidance. Turning to US equity futures, the ES was down as much as 1.4% overnight but has since reversed, with all futures benchmarks in the green heading into pre-market trade. Very brief pressure was seen at the start of pre-market, but that has since reversed. It was an eventful night for US politics, as the Democrats look set to win control of the House and Senate. The initial reaction was negative for US equities, over concerns that Democratic legislation would apply greater regulatory scrutiny to high-growth businesses, most notably companies key to the AI buildout. Big-tech names initially sold off, with the Nikkei 225 falling over 3%. However, some reprieve was seen after the Republicans won Louisiana PSC Districts 1 and 5 and US President Trump expressed plans to work with the Democrats. Other key spaces to watch are Health Care, Energy and Defence. For Health Care, less cuts to Medicaid are now expected with a possible restoration of ACA subsidies. As a result, UNH and HCA are firmer pre-market (+2.4% and +1.4% respectively). Turning to Energy and Utilities, there is particular focus on Texas, as the Democratic win puts ERCOT power deregulation at risk. FSLR is higher by 8.5% pre-market, with European peers also firmer (Orsted +7.6%, Vestas +3.9%). Finally, the prospect of trimmed funding for defence will provide a headwind for US defence names, with LMT lower by 0.6% pre-market, while BAE Systems is slumping over 5% given its high exposure to the US.
記事は、民主党が議会を掌握するとの見通しを受けた市場の反応がまちまちとなる一方、欧州株の上昇や、企業ごとの決算・業績見通しの更新が見られたと伝えた。
速報の内容
欧州株式市場（Stoxx 600は0.7％高）は水曜日、全面高で取引を開始した。夜間に行われた米中間選挙に注目が集まっている。中間選挙の話に移る前に、欧州では決算発表が相次いだ。 まずNovoは、Wegovyの錠剤への期待感を背景に、通期の売上高および利益の見通しを、従来予想の最大6％減から最大2％増へ引き上げた。同社の新薬である錠剤の売上高はアナリスト予想を上回り、Novoは2027年に20を超える市場で販売可能になる見込みだと強調した。これを受け、株価は4％高。ほかの決算関連では、Pandoraは7.7％高となり、2026年度の売上高と営業利益率の見通しを引き上げた。Continentalは6.5％高で、第3四半期の売上高は予想に沿った一方、継続事業の見通しを引き上げた。BMWは1.5％高で、第3四半期の売上高は予想と一致した一方、2026年度の見通しを引き下げた。 米国株式先物に目を向けると、ESは夜間に一時1.4％下落したものの、その後反転し、プレマーケット取引を前にすべての先物指標がプラス圏にある。プレマーケット開始時にはごく短時間の下落圧力が見られたが、その後反転した。 米国政治にとって波乱の夜となり、民主党が下院と上院の主導権を握る見通しとなった。当初、民主党の法案によって高成長企業、とりわけAI関連のインフラ構築に不可欠な企業への規制上の監視が強まるとの懸念から、米国株は下落した。大手テクノロジー企業の銘柄は当初売られ、日経平均株価は3％を超える下落となった。しかし、共和党がルイジアナ州PSC第1区と第5区で勝利し、トランプ米大統領が民主党と協力する意向を示した後、いくらか持ち直した。 注目すべきその他の主要分野は、ヘルスケア、エネルギー、防衛だ。ヘルスケアでは、メディケイドの削減幅が縮小し、ACA補助金が復活する可能性があるとの見方が出ている。これを受け、プレマーケットでUNHとHCAはそれぞれ2.4％高、1.4％高となっている。エネルギーと公益事業では、民主党の勝利によりERCOTの電力規制緩和が危うくなるため、特にテキサス州に注目が集まっている。FSLRはプレマーケットで8.5％高となり、欧州の同業銘柄も上昇している（Orstedは7.6％高、Vestasは3.9％高）。最後に、防衛予算が削減される可能性は米国の防衛関連銘柄の重しとなり、LMTはプレマーケットで0.6％安。一方、米国へのエクスポージャーが大きいことから、BAE Systemsは5％を超える下落となっている。
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