欧州寄り付き：決算とTSLAとの合併協議を受けSPCX上昇、見通し引き上げでSMCI急伸、ADS GYは予想上回り見通し引き上げ、DB1 GYは予想上回り見通し引き上げ、フランスの需要低迷でCA FPが見通し引き下げ、BNP FP持ち分売却を求めるベルギーへの圧力、QIA GYを巡りEQT SS上昇

欧州寄り付き： 欧州株はまちまちで寄り付いた。夜間取引ではアジア太平洋株がAI関連銘柄の上昇を背景におおむね値上がりし、好調な米ハイテク企業決算を追い風にナスダック100がアウトパフォームするなど、全般に前向きな手掛かりがあった。Super Micro Computerが四半期売上高について予想を上回る見通しを示した後、AI関連株が上昇し、Dell Technologies、Hewlett Packard Enterprise、CoreWeave、Nebiusも値上がりした。SpaceXも予想を上回る四半期決算とTeslaとの合併協議を受けて急伸した。韓国のKospiは上昇。AIコンピューティング供給企業Eliceは30%急伸し、今週の取引初日に32%下落した後、Kosdaqの1日の値幅制限に達した。ただし、株価はなおIPO価格を下回っていた。 ホルムズ海峡付近の船舶への攻撃再開を受け、ブレント先物は上昇し、欧州時間の開始時点でブレントは1バレル110米ドルを上回った。APIのデータでは、原油在庫が予想を上回る取り崩しとなったことも示された。 イランと米国の協議は続いているが、合意が差し迫っているとの報道には異論が出ている。イランのアラグチ外相は、パキスタンとカタールを介した米国との間接協議が続いており、ホルムズ海峡の再開はワシントンが過去の約束を履行することが条件だと述べた。一方、イスラエルのネタニヤフ首相は、トランプ氏の反対にもかかわらず攻撃再開を推し進めている。イランは戦争再開を警告し、IRGCはイランのインフラが攻撃された場合、ホルムズ海峡のインターネットケーブルを脅かすとした。米国特使ウィトコフ氏は本日、ウクライナのゼレンスキー大統領との協議を受け、更新版のウクライナ和平案を提示するため、ロシアのプーチン大統領と会談する。 イラン戦争終結を巡る相反するシグナルと、FRBの金利を巡る不透明感の中、金価格は1オンス4,120米ドル近辺で落ち着いた。トレーダーは今年中に再度利上げが行われる確率を85%とみているが、来週の会合では据え置きが予想されている。ニッケルは、中国の生産者がインドネシアでの生産を削減する可能性を背景に4日続伸した。幹部らは、8月の協議が不調に終わったことを受け、今週協議を行う予定。 英国と中国の貿易に関するニュースでは、英国のレイノルズ商務相は、中国製EVへの関税について英国はEUと協議する用意があるものの、英国の利益に沿う場合にのみ行動すると述べた。政府は11月20日の首脳会談に先立ち、EUの「欧州製」調達制度へのアクセスを求めている。中国は、制限が課された場合には対抗措置を取ると警告した。 英国の経済指標では、英国の9月CPIは前年同月比3.5%と11カ月ぶりの高水準に上昇した（予想3.4%、前月3.1%）。ガソリンとディーゼルの価格急騰が要因。コアCPIは前年同月比2.8%に上昇（予想2.7%、前月2.6%）し、サービスインフレ率は前年同月比3.7%に上昇した。これにより、BOEは11月5日の会合で2023年以来初めての利上げを行う方向にある。 個別銘柄： 資本財：SpaceX（SPCX）は時間外取引で9.3%上昇した。AI売上高の大幅増加によって黒字転換したほか、Starlinkの成長が予想を上回り、Teslaとの正式な合併協議も上昇要因となった。マスクCEOは、SpaceXとTesla（TSLA）が合併の可能性を協議するため、それぞれ独立した特別委員会を設置したとも述べた。ただし、条件は合意されておらず、取引が成立する保証もない。Boeing（BA）の737 Max 10は、長期にわたる遅延の後、FAAの認証を取得した。United Airlines（UAL）は、四半期利益が予想を下回り、第4四半期の利益見通しもコンセンサスを下回ったため、株価が下落した。プレミアム、ロイヤルティ、貨物、ビジネス旅行各部門の売上動向は堅調だったが、それを打ち消した。 テクノロジー：The Informationによると、Nvidia（NVDA）は、IPOを中止したオーストラリアのAIクラウド企業Firmus Gridに数億米ドルを投資する協議を行っている。Super Micro Computer（SMCI）は時間外取引で約17%急伸した。AIプラットフォーム需要の強さを受け、第1四半期の見通しを大幅に引き上げ、粗利益率の見通しも引き上げた。トランプ大統領は、新たな大規模データセンターは自ら電力を発電し、余剰電力を地域社会または送電網に供給もしくは販売しなければならないと述べた。企業が地域社会や住民に配当を支払って地元の支持を得る案を示し、こうした取り決めにより電気料金が下がり、プロジェクトの建設が進む可能性があると主張した。トランプ氏はまた、国防総省が米国の半導体生産を拡大するため、ノースカロライナ州に15億米ドルを投資すると述べた。CAICTによると、中国のスマートフォン出荷台数は9月に前年同月比22.9%減少した。メモリーや部品のコスト上昇で端末価格が上がり、消費者需要が弱まり、買い替え周期が長期化した。 通信：*Netflix（NFLX）は時間外取引で5.6%下落した。売上高の伸びが3年ぶりの低水準となり、第4四半期の見通しも弱かった。広告成長の鈍化、視聴者数の頭打ち、競争激化が理由として挙げられた。 一般消費財：Adidas（ADS GY）の第3四半期営業利益は10億1,000万ユーロ（予想7億6,750万ユーロ）、売上高は72億5,000万ユーロ（予想71億1,000万ユーロ）。2026年度営業利益見通しも約25億ユーロに引き上げた（従来は23億ユーロを見込む）。 金融：Deutsche Boerse（DB1 GY）の第3四半期調整後EPSは3.28ユーロ（予想3.11ユーロ）、売上高は16億3,000万ユーロ（予想16億ユーロ）。2026年度の純売上高見通しを65億ユーロ超に引き上げ（従来は64億ユーロ超）、EBITDA見通しを約39億ユーロに引き上げた（従来は38億ユーロ超）。トレジャリー収益は8億ユーロ超の見通し（従来は7億ユーロ超）。Bloombergによると、ベルギー政府内では、約54億ユーロ相当のBNP Paribas（BNP FP）株式5.7%を売却するよう求める圧力が高まっている。売却が差し迫っているとは見られておらず、年末までに計画されているBelfius株式20%の売却など、他の資産売却に続く可能性が高い。 生活必需品：Carrefour（CA FP）の第3四半期売上高は227億ユーロ（予想227億1,000万ユーロ）。フランスの消費低迷を理由に、2026年度の経常営業利益率の伸び見通しを0～15ベーシスポイントに引き下げた（従来は25ベーシスポイント）。調整後EPSは横ばいから若干増加（従来は1桁台後半の伸び）、純フリーキャッシュフローは若干減少（従来は若干増加）とした。コスト削減目標は10億ユーロで据え置き。設備投資は16億ユーロに減少する見通し（従来は17億ユーロ）。 素材：Akzo Nobel（AKZA NA）の第3四半期売上高は25億4,000万ユーロ（予想26億4,000万ユーロ）、調整後EBITDAは3億8,800万ユーロ（予想3億9,250万ユーロ）、調整後営業利益は2億9,700万ユーロ（予想2億9,700万ユーロ）。2026年度調整後EBITDAは約14億7,000万ユーロの見通しで、これは恒常為替レートベースで約1億ユーロの改善を反映している。 エネルギー：Shell（SHEL LN）とEquinor（EQNR）に関連するニュースとして、英国はJackdaw北海ガス田を承認した。エネルギー相は、このプロジェクトにより早ければ10月末にも英国の家庭や企業へのガス供給が始まる可能性があると述べた。 ヘルスケア：EQT（EQT SS）はQiagen（QIA GY）の買収に向けた協議を最終段階で進めており、1株50米ドル超の拘束力のある買収提案を提出した。競合するプライベートエクイティ企業KKR（KKR）も買収提案を行った。約102億米ドルと評価されるQiagenは今週、買収提案の可能性を検討する見通しだが、取引成立は保証されていない。EssilorLuxottica（EL FP）の第3四半期売上高は75億ユーロ（予想73億3,000万ユーロ）で、為替変動を除く伸び率は7.2%（予想6.3%）。DTC売上高は10.6%、ウェアラブルは20%、近視管理は24%増加した。アジア太平洋地域は15.7%成長。今後5年間は売上高が堅調に伸び、調整後営業利益もおおむね同程度の伸びになると予想している。GSK（GSK LN）のHibsago（bepirovirsen）は、ヌクレオシ(t)ドアナログ療法との併用による、肝硬変を伴わない成人の慢性B型肝炎治療について、FDAの優先審査および画期的治療薬指定の承認を得た。Alcon（ALC SW）はNeurotech Pharmaceuticalsを5億5,000万米ドルで買収し、FDA承認済みのMacTel成人患者向け治療薬ENCELTOにより、網膜関連製品群を拡充した。 今後の予定： イベント：ホワイトハウス特使ウィトコフ氏は、ウクライナのゼレンスキー大統領との協議を受け、更新版のウクライナ和平案を提示するため、サンクトペテルブルクでロシアのプーチン大統領と会談する。 経済指標：北米では、米国の週間MBA住宅ローン申請件数が発表予定（前回は-2.7%）。 中央銀行：BOEのベイリー総裁が金融不安定の時代における中央銀行の独立性について講演する。ECBのラガルド総裁がステージ上の対談に参加し、ECBのチーフエコノミスト、レーン氏がパネルに参加する。ECBのチポローネ氏がプレゼンテーションを行う。 国債入札：米国は20年債を130億米ドル分入札する。 エネルギー：EIAの週間エネルギー在庫および原油生産データが発表される。火曜日の引け後に発表された週間API在庫データでは、原油在庫が予想を上回る490万バレル減少したと伝えられた（予想110万バレル減）。ただし、クッシング在庫は90万バレル増加した。ガソリン在庫も予想を上回る200万バレル減少（予想70万バレル減）し、留出油在庫も予想を上回る260万バレル減少した（予想160万バレル減）。 決算：本日決算を発表する主な企業には、Meta（META）、Tesla（TSLA）、Lam Research（LRCX）、Philip Morris（PM）、Thermo Fisher（TMO）、Texas Instruments（TXN）、IBM（IBM）、Abbott（ABT）、NextEra（NEE）、Danaher（DHR）、AT&T（T）、CME（CME）、Elevance（ELV）、CSX（CSX）、Moody’s（MCO）、Kinder Morgan（KMI）、United Rentals（URI）、Westinghouse（WAB）、Crown Castle（CCI）、Las Vegas Sands（LVS）、Packaging of America（PKG）、Southwest Airlines（LUV）が含まれる。