米財務省まとめ：Tノート先物（Z6）、106-13で1ポイント9ティック超上昇して清算

AIを巡る懸念から安全資産買いが続き、7年債と10年債の利回りは5％を下回る水準へ急落。清算時点で、2年債は16.8bps低下の4.640％、3年債は17.7bps低下の4.713％、5年債は18.0bps低下の4.771％、7年債は18.2bps低下の4.848％、10年債は16.6bps低下の4.953％、20年債は14.0bps低下の5.326％、30年債は12.5bps低下の5.285％。 【当日の動き】AIの成長を巡る懸念が引き続き主な要因となり、利回りは大幅な低下を続け、ハイテク株は3％超下落した。米中間選挙後まで高利回り債市場が事実上、取引停止状態にあることが、米国債買いの背景にある可能性がある。投資家は許認可や規制上の問題が「大幅に解決される」ことを望んでいると、CNBCがクレジットデスクを引用して報じた。Metaの第3四半期決算は予想を上回ったが、FY27に関する詳細がほとんどなかったことで、支出、利益率、資金調達を巡る懸念が浮上し、最終的にMetaの5年物CDSは過去最高値に達した。 米国の経済指標は材料視されず、新規および継続失業保険申請件数は、採用も解雇も少ない環境を示した。米国時間午後に実施された5年物TIPS入札では、落札利回りがWI利回りを0.7bps上回り、前回の0.5bpsの下回り決着に比べて顕著に弱い結果となった。これはインフレ見通しに対するセンチメントが最近急激に変化したことを反映している。AI関連の調整による需要の弱まりが、原油高によるインフレ上振れを上回ると見られている。マネーマーケットでは年末のFRB利上げ見通しが後退し、25bpsの利上げを完全には織り込まなくなったことにも表れている（現在20.3bps、昨日は25.3bps）。 欧州ではフランスの混乱が続き、欧州国債利回りが当日おおむね低下するなか、フランスの利回りは上昇した（BTP利回りも上昇）。その結果、OATと独連邦債の10年物スプレッドは175bpsを超えた。 【供給】 米国は5年物TIPSを260億ドル売却。落札利回りはWI利回りを0.7bps上回った。 米国は4週間物短期証券を最高利回り3.945％、応札倍率2.82倍で売却。8週間物短期証券を最高利回り4.015％、応札倍率2.57倍で売却。 米国は2年債690億ドル、5年債700億ドル、7年債440億ドル、2年変動利付債280億ドルを売却予定。 米国は10月26日に13週間物短期証券950億ドルと26週間物短期証券820億ドル、10月27日に6週間物短期証券950億ドルを売却予定。いずれも決済日は10月29日。 【短期金利・オペ】 CME FedWatchによるFRB利上げ織り込み：10月1.8bps（前回3.7bps）、12月20.3bps（前回25.3bps） 10月21日のEFFRは3.88％（前回3.88％）、取引高は1,100億ドル（前回1,100億ドル） 10月21日のSOFRは3.88％（前回3.88％）、取引高は2.942兆ドル（前回2.925兆ドル） 10月22日のNY連銀RRPオペ需要は3億5,100万ドル（前回2億3,700万ドル）、相手方は2社（前回13社）