米財務省まとめ：米国債先物は4ティック安の104-19で決済

中東情勢の緊張を受けて原油価格が上昇するなか、米国債利回りはベア・フラット化。来週のCPIとウォーシュFRB議長に注目が移っている。決済時点で、2年債は2.9bp上昇の4.791%、3年債は3.1bp上昇の4.923%、5年債は2.9bp上昇の5.021%、7年債は1.9bp上昇の5.132%、10年債は0.7bp上昇の5.242%、20年債は0.3bp低下の5.652%、30年債は0.6bp低下の5.601%。 【当日の動き】金曜日の米国債利回り曲線はフラット化し、短期ゾーンが売られた。消化すべき経済指標やFRBのコメントはほとんどなかったものの、原油価格は取引を通じて徐々に上昇し、最終的にプラス圏で取引を終えた。原油価格の上昇は、インフレ懸念の再燃を背景に短期ゾーンの重しとなったとみられ、ベア・フラット化につながった。 原油価格の上昇は、IRGCによる緊張を高める発言や行動を受けたもの。同組織はホルムズ海峡を越えて攻撃を拡大している。IRGCは、制限に違反する船舶について海峡の外でも追跡し、処罰すると警告した。一方、情報筋によると、フーシ派がバブ・エル・マンデブ海峡周辺に機雷を設置しており、中東のエネルギー供給途絶への懸念が強まった。 経済指標では、9月のミシガン大学（UoM）消費者信頼感指数速報値が予想を下回り、総合指数は48.1から46.3に低下した。予想は47.8だった。現況指数と先行き期待指数はいずれも低下したが、後者は予想を上回った。また、1年先と5年先のインフレ期待はいずれも上昇し、インフレ見通しへの懸念が強まった。 今後は来週発表される米インフレ指標に注目が移り、これらはFRBの次の政策判断への見方を形作る材料となる。10月の利上げ確率は、予想を下回った8月のコアPCE、弱い9月の非農業部門雇用者数（NFP）、さらにウィリアムズ、ジェファーソン、ボウマン、ウォラーを含むFRB当局者の最近の発言を受け、大きく低下した。当局者らの発言は、9月の利上げに続けて連続利上げを実施する緊急性は低いことを示唆している。ウォーシュFRB議長は米CPI発表の翌日、バンコクでIMFにて講演する予定で、参加者は最近のデータの評価と政策見通しへの影響に関する見解に注目している。ただし、ウォーシュ氏はこれまで明示的なフォワードガイダンスに消極的な姿勢を示しており、明確な政策経路を示すことは避ける可能性がある。 【供給】 短期証券 米国は10月13日に、26週間物短期証券820億米ドル、13週間物短期証券950億米ドル、6週間物短期証券950億米ドルを発行する。いずれも10月15日に決済。 【短期金利・オペレーション】 CME FedWatchによるFRB利上げ予想：10月4.9bp（前回4.3bp）、12月25.1bp（前回24.1bp） 10月8日のEFFRは3.88%（前回3.88%）、取引量は1,170億米ドル（前回1,080億米ドル） 10月8日のSOFRは3.87%（前回3.88%）、取引量は2兆9,630億米ドル（前回2兆9,680億米ドル） 10月9日のニューヨーク連銀RRPオペ需要は0.30（前回0.34億米ドル）、参加者は1社（前回2社）