【市場分析】米ドルは小幅に圧迫、雇用統計後に英ポンドが恩恵

G10通貨は、全般的に軟調な米ドルに対して強含んでおり、その程度は通貨によって異なる。ニュージーランドドルが最も堅調で、カナダドルが僅差で続く。ユーロは横ばいで、今朝は小幅に最も出遅れている。 米ドルは今朝、小幅な圧力を受けているが、101.74～101.98のレンジで推移する中でやや持ち直している。本日安値は21日移動平均線と一致する。今朝の圧力に特定の要因はないが、特にCoreWeaveのCDSスワップが1,000ポイントを超える高水準にとどまっていることから、AIへの懸念が引き続き意識されている可能性がある。今週残りの経済指標発表が比較的少なく、FRBもブラックアウト期間に入っているため、市場は地政学的な動向やテクノロジー企業の決算をセンチメントの代替指標として利用する必要がある。債務関連の懸念がない限り、来週のFOMCまで、指数はおなじみのレンジ内にとどまるはずだ。 今朝はニュージーランドドルが小幅に最も堅調で、銅価格の小幅な上昇が追い風となっている。カナダドルはここ数日、カナダ銀行（BoC）をめぐる最近のタカ派的な織り込み直しを背景に上昇している。現時点で短期金融市場は、来週の利上げ確率を約80％と見込んでいる（先週は約40％）。念のため振り返ると、カナダ銀行のマックレム総裁は最近、エネルギー価格の上昇がインフレ見通しを押し上げていると述べ、同行が利上げの用意があることを示唆した。 英国の雇用統計が予想を上回ったことを受け、英ポンドは上昇している。要点として、失業率は4.9％で横ばいとの予想に反して4.7％に低下した。雇用者数の変化も前回から増加し、市場予想を上回った。賃金関連の項目は引き続き落ち着いており、これまでのところ二次的な影響が波及している証拠はほとんどない。全体として、この統計はMPCのよりタカ派的なメンバーが11月に利上げを実施する自信につながるだろう。発表後、ポンド／米ドルは1.3328から1.3358に上昇し、現在は本日のレンジ1.3302～1.3358の上限付近で推移している。 ユーロは米ドルに対して横ばいで、ドル安の恩恵を受けていない唯一のG10通貨となっている。圧力の背景には、OAT・独国債スプレッドの拡大が続き、直近のピークである151ベーシスポイントを超えたことがある。この動きは、フランスで続く市民の騒乱、そして現在では欧州の複数地域での騒乱の中で起きている。ドイツおよびユーロ圏のZEW景況感指数が前回から低下し、予想以上に悪化したことも、弱いセンチメントに拍車をかけている。