Newsquawk欧州市場まとめ - 2026年10月12日

原油先物は、改めて高まった中東情勢の緊張とロシア・ウクライナ情勢を巡る不透明感を受けて、序盤の下落を反転させ、上げ幅を拡大した。 世界の主要債券指標はまちまち。G10通貨は対米ドルでおおむね下落し、米ドルはエネルギー価格の上昇とともに徐々に上昇した。 欧州株式市場は、エネルギー指標が上昇を続けるなかでも序盤の上げを維持した。米国の現物株はまちまちで寄り付いた。 株式 欧州株式市場は、エネルギー指標が上昇を続けるなかでも序盤の上げを維持し、約2％高となった。市場の関心は引け後のLVMH決算に移っており、第3四半期の売上高は184億9,000万ユーロ、主力のファッション・皮革製品部門の売上高は84億ユーロと予想されている。アナリストは、同社が中国での苦戦にどう対処しているかを示す手がかりに注目する。 セクターは引き続き上昇基調を維持した。銀行がセクター別で首位となり、ヘルスケア、資本財・サービスが続いた。下落したのは化学と通信。 主なニュース：ASMLは変わらず。韓国向けに出荷する全ての交換部品の価格を10％引き上げる計画と報じられた。Inwitは3.4％高。ロイター報道によると、主要株主が同社の非公開化に向けた資金調達を手配している。Nordexは2.4％高。受注が前年比30％増加したと発表し、さらなる成長を見込む。Var Energiは変わらず。2026年度の生産見通しを引き下げた。 米国の現物株はまちまちで寄り付いた。第3四半期決算シーズンが正式に始まり、JPMorganを含む複数の米銀が明日決算を発表する見込み。 為替 G10通貨は対米ドルでおおむね下落し、米ドルはエネルギー価格の上昇とともに徐々に上昇した。背景には2つの要因があった。1）週末にフーシ派がサウジアラビアのリヤド空港を攻撃したこと、2）トランプ大統領が「エネルギー停戦」を発表し、ロシアとウクライナ双方を驚かせたこと。そのため、ロシアはウクライナへの攻撃を続けた。他通貨では、ポンドはユーロ安に支えられた。市場は、英・EU関係の改善について演説する予定のバーナム首相の後刻の発言を待っている。下落したのはスイスフラン。 DXYは102.10～102.44の範囲内で推移し、ロンドン市場の取引をレンジ上限付近で終える見込み。さらに上昇すれば、短期的な高値102.53を再び試し、指数は「解放記念日」の水準近辺に達することになる。本日の上昇は地政学リスクを巡るセンチメントに支えられ、ユーロへの圧力も影響した。 単一通貨に関して新たな材料はなかったが、最近の下落圧力が続いた可能性がある。非商業筋の先物ポジションは、トレーダーがユーロのネットショートであり、その規模は2020年以来最大であることを示している。市場は明日始まるフランスの予算案審議を待っており、最終採決は来週の予定。 CFTCポジショニング（10月6日終了週）：米ドルはネットロング、ユーロはネットショート、円はネットロング、ポンドはネットショート、豪ドルはネットショート、NZドルはネットショート、カナダドルはネットショート、スイスフランはネットショート。通貨。投機筋ネットポジション。週間変化。Zスコア。レバレッジド・ファンドのネットポジション。米ドル。+355億ドル。+89億ドル。–。–。ユーロ。-99.3千枚。-36.1千枚。-1.90。-44.3千枚。円。+62.3千枚。+6.9千枚。+1.39。-25.0千枚。ポンド。-97.6千枚。-6.5千枚。-1.72。+12.4千枚。豪ドル。-98.6千枚。-35.3千枚。-1.68。+54.1千枚。NZドル。-29.3千枚。-12.0千枚。+0.54。-0.8千枚。カナダドル。-90.2千枚。-11.5千枚。-0.10。-79.6千枚。スイスフラン。-23.7千枚。+0.9千枚。+1.76。-11.3千枚。注：Zスコアは、現在の投機筋ネットポジションが52週間平均からどれほど離れているかを標準偏差で示す。±2を超える数値は、過去と比べてポジションが極端であることを示す。出典：CFTC、先物のみ、ネット契約数。投機筋＝従来型の非商業筋、レバレッジド・ファンド＝金融先物取引業者。米ドルは、現在のスポットレートに基づく名目ベースで、他の7通貨を合算したものの逆数。 債券 世界の主要債券指標はまちまち。米国債は数ティック下落した一方、独国債は17ティック、英国債は17ティック上昇し、プラス圏で推移した。ロンドン市場を通じてエネルギー価格は上昇したが、債券市場全体に大きな圧力を及ぼすには至らなかった。なお、コロンブス・デーのため米国の現物債券取引は休場だった。 独国債は120.90～121.29のレンジの中間付近でEU市場を終える見込み。エネルギー以外では、予算を巡る協議が続いていることが注目されている。Politicoは、ドイツが農業と結束政策への支出削減を求める方針だと報じた。これらは最も注目度の高い資金配分項目の2つ。 英国債も序盤の高値から下落し、83.72～84.17のレンジ内で83.84付近で取引された。英国債市場の注目はバーナム首相に集まる。同首相は英国とEUの関係改善に関する声明を発表する見込み。 コモディティ WTI11月限とブレント12月限は、改めて高まった中東情勢の緊張とロシア・ウクライナ情勢を巡る不透明感を受けて、序盤の下落を反転させ、上げ幅を拡大した。サウジアラビア主導の連合軍はドローンと巡航ミサイルの脅威を探知し、王国内で爆発が報告された。一方、IRGCは、ホルムズ海峡で航行システムを停止させた船舶は敵対勢力とみなすと警告した。供給面では、サウジアラムコのCEOが世界の原油供給は依然として極めて逼迫していると警告した。さらに、サウジアラビアはパイプライン容量を日量1,000万バレルに拡大するには2～3年かかる可能性があると述べた。外交面では、イランはテヘランの7つの条件に関する米国の発言への回答を最終調整していた。その他、ロシア・ウクライナ情勢では、提案されたエネルギー停戦とディーゼル取引は未確認のまま。ドイツは後者を拒否し、クレムリンは協議が続いているとしつつ、停戦について発表することはないと述べた。WTIは安値89.61ドル（1バレル）から高値93.91ドルまで上昇した（前週金曜日のレンジは90.01～92.17ドル）。ブレントは102.33ドルから106.99ドルまで上昇した（前週金曜日のレンジは102.33～105.09ドル）。 オランダTTFは、中東からの供給を巡る懸念と冬季需要の接近を背景に上げ幅を拡大した。ウクライナのナフトガス施設に対するロシアの攻撃も、エネルギーインフラを巡るリスクに拍車をかけた。TTFは安値80.63ユーロ/MWhから高値83.57ユーロ/MWhまで上昇した。 地政学的緊張にもかかわらず、エネルギー価格上昇がインフレ懸念とFRBの引き締め観測を強めたため、貴金属は軟調を維持した。スポット金は高値4,217ドル/オンスから安値4,155ドル/オンスまで下落した（前週金曜日のレンジは4,131～4,208ドル/オンス）。スポット銀は61.45ドル/オンスから60.41ドル/オンスに下落した。その他、BofAは金価格を2026年第4四半期に4,000ドル/オンス、2027年平均で4,813ドル/オンスと予想した。 卑金属は引き続き堅調。中国の買い手が戻ったことを受け、銅は前週金曜日の反発を拡大し、エネルギー価格の高止まりにもかかわらず、中国の追加政策刺激策への期待にも支えられた。LME3カ月銅は安値14,545.55ドル/トンから高値14,691.53ドル/トンまで上昇し、COMEX銅は6.69ドル/ポンドから6.78ドル/ポンドに上昇した。 BofAは金価格を2026年第4四半期に4,000ドル/オンス、2027年平均で4,813ドル/オンスと予想した。 アジアの精製業者はスポット市場でサウジ産11月積み原油を1,200万バレル買い付けた。一部は公式11月販売価格を1バレル当たり20ドル上回る価格だった。 サウジアラムコCEOは、世界の原油供給は極めて逼迫しており、精製燃料価格の急騰が課題を深刻化させていると述べた。 Asharqによると、サウジアラムコCEOは、同社が追加の輸出ルートを検討し、海外貯蔵能力の拡大に取り組んでいると述べた。 サウジエネルギー省は、石油パイプライン容量を日量1,000万バレルに増やすには2～3年かかると予想している。王国は代替石油パイプラインの開発に国際的な参加を求めている。 フランスのマクロン大統領は、ガソリンスタンドの価格を可能な限り引き下げられるよう、できる限りのことをする必要があると述べた。 OPEC事務局長は、今年の石油需要の伸びは日量40万バレルと予想されると述べた。 サウジエネルギー相は、ここ数週間の情勢には慎重かつ真剣な対応が必要だと述べた。 Ali Bkは衛星画像を引用し、サウジアラビアの油田で突然火災が発生したと報じた。 Politicoは関係筋の話として、欧州議会の社会民主進歩同盟、欧州刷新、緑の党が、炭素価格規則を緩和するEU提案に反対する意向をそれぞれ示したと報じた。 注目見出し イタリアのメローニ首相は、ソフトウェア投資に対する税優遇措置を2027年予算に盛り込むと述べた。 イタリアのメローニ首相は、今週のEU首脳会議で、消費者物価とエネルギー価格の負担を軽減するため、より大きな予算の柔軟性が必要だと主張すると述べた。 ドイツのメルツ首相は、CDUは欧州規則で認められる最低水準まで全ての人の電気税を引き下げたいと述べた。米露合意については、ディーゼル取引はドイツにとって論外であり、制裁を強化しなければならないと述べた。 Politicoは関係筋の話として、ドイツと同盟国が欧州理事会のコスタ議長に対し、次期予算案では結束政策と農業への資金を「必ず」削減する必要があると伝えたと報じた。 貿易・関税 欧州委員会当局者は、EUが中国製ハイブリッド車の輸入上限を年間35万台とし、年間6％の増加を認めることで合意したと述べた。 EUとの貿易協議について、中国商務省は、貿易・投資協議メカニズムの下で複数の成果と合意が得られたと述べた。相互尊重と対等な協議の原則に基づき、双方はハイブリッド車および電気自動車の貿易、貿易上の相違点の調整、相互の懸念について集中的に協議した。中国製品のみを対象とする措置はなく、中国企業に対する差別的な扱いもない。中国の割当枠は、他のいかなるEU輸入元よりも低くならない。平等と互恵に基づき、上記の合意は中国企業の実際の利益を効果的に守り、中国とEUの貿易摩擦の激化を防ぐ。 中央銀行 ECBのストゥルナラス氏は、ECBは段階的な利上げを続ける可能性があると述べた。 イングランド銀行のマン氏は、賃金と物価の乖離が起こる可能性のある状況が整っていると述べた。 イングランド銀行のブリーデン氏は、デジタルポンドは従来考えられていたほど早く必要にはならない可能性があると述べた。 インド消費者物価指数（9月、前月比）0.69％（前回0.73％）。 インド消費者物価指数（9月、前年比）5.54％、予想5.4％（前回4.82％）。 スイス週間当座預金（10月2日終了週）総額：4,563億9,000万（前回4,642億4,000万）。国内：4,325億9,000万（前回4,331億2,000万）。 ポーランド中央銀行のヴノロフスキ委員は、11月の金融政策委員会で政策金利を引き上げる可能性があり、スタッフ予測の更新を待っていると述べた。 地政学 ロシア・ウクライナ ウクライナのゼレンスキー大統領は、ウクライナはエネルギー停戦の用意があるが、ロシアのプーチン大統領もそうであるかは分からないと述べた。今日だけで、ロシアはウクライナのエネルギー施設6カ所を攻撃した。 BBCによると、NATO副欧州連合軍最高司令官のストリンガー氏は、ロシアに対する抑止力を回復するため、同盟はより強硬な防衛戦略を採用しなければならず、追い込まれれば「勝つために戦う」と述べた。 ドイツ国内情報機関トップのセレン氏は、ロシアはドイツで計画された暗殺を含め、ハイブリッド作戦の一環として事実上あらゆる手段を使っていると述べた。同様の行動がさらに起きると予想している。 RIAによると、クレムリンは、キーウが真に選挙を実施する意図があるなら、ロシアのプーチン大統領は投票日にウクライナへの攻撃を停止するよう命じる用意があると述べた。 TASSによると、ロシア大統領府報道官は、エネルギー停戦について現時点で発表することはないとし、協議は続いていると述べた。ロシアはウクライナのゼレンスキー大統領が提案した60日間の停戦ではなく、長期的な和平を望んでいる。エネルギー停戦が石油精製施設のみに適用される可能性があるかについて、クレムリンはコメントを控えた。米国のトランプ大統領が発表したロシア・ウクライナ間のエネルギー停戦について協議は続いており、適切な時期に追加情報を提供すると述べた。 ロシアは夜間、ウクライナのハルキウ州にあるナフトガスの天然ガス生産施設を攻撃した。 EU外交安全保障上級代表のカラス氏は、ミサイル産業複合体を対象とするものを含め、ロシアに対する制裁を1,500件以上採択したと述べた。 ウクライナのゼレンスキー大統領は、米国のトランプ大統領による発表後、ロシアがウクライナを攻撃したと述べた。冬季にロシアがエネルギー停戦に同意しなければ、ウクライナは対抗すると述べ、ロシアはトランプ氏のエネルギー停戦に違反したとした。ウクライナは停戦保証に署名する用意がある。 Politicoによると、EUは本日、紛争開始以来最大規模となる対ロシア制裁を承認する。ミサイル生産が対象。 NATO最高司令官は、同盟には人々を守り領土を防衛することを超える計画、意図、野心はないと述べた。誰かが攻撃された場合、NATOは報復し、同盟国へのいかなる攻撃も完全に無力化すると警告した。紛争が差し迫っている、または避けられないとは考えていない。NATOは封鎖、敵対勢力の弱体化、攻撃によって対応する。必要なら、NATOは自らの戦闘システムを標的とするシステムを無力化する。同盟は高性能の精密誘導弾と、大規模で低コストかつ拡張可能なシステムを組み合わせる。 TASSの情報筋によると、米国特使のウィトコフ氏とクシュナー氏はモスクワ訪問の計画を取り消していないが、キーウの立場を明確に理解したうえで到着する。 中東 イランの将軍は、イランは西アジアで米国とイスラエルが望む地域秩序の回復を許さないと述べ、地域諸国に米国の安全保障の傘から離れるよう促し、ワシントンは地域の安全を保証できないと警告した。 Telegramによると、IRGC海軍司令官は、ホルムズ海峡で航行システムを切った船舶は敵対勢力とみなすと警告し、イランは同水路の安全保障に対する支配を手放さないと付け加えた。 親イラン系チャンネルは、イラク南部ディワニヤ県で煙が立ち上る様子を報じ、石油タンカーの爆発との未確認情報があると伝えた。 Al Mayadeenによると、イラン司法府トップは、イランはかつてないほど決意を強めており、後退も降伏もしないと述べ、イラン国民は米国とイスラエルの没落を目撃するだろうと付け加えた。 IRIBによると、イラン国防相は米国に「火遊び」をしないよう警告し、対立を始めた者はそのエスカレーションや結果を制御できないと述べ、イランは侵略に断固として対応するとした。 イラン外務省報道官のバガエイ氏は、ロードマップの実施を通じてイエメン紛争はもっと早く解決されるべきだったと述べ、対話による解決を求めた。 Al Jazeeraによると、イラン外務省は、米国による封鎖と対イラン経済戦争が続く限り、ホルムズ海峡に安全は戻らないと述べた。 Defapressによると、イランのケズリアン議員は、ハルグ島への攻撃があればイラン軍は攻撃の発生源に対して断固とした対応を取ると警告し、報復は米軍基地に限定されないと付け加えた。 IRIBによると、イランのレザイ少将は、米国はイランの7つの条件の一部を受け入れたが、テヘランはワシントンの回答が不十分だと考えていると述べた。また、イランの外交は変化しており、過去には戻らないと付け加えた。 Al Arabyによると、イスラエル軍報道官は、北部で発生した爆発の現場に部隊が移動して支援を行い、事案を調査していると述べた。 Al Arabiyaは、イランの副外相が、米国の発言に関する回答を最終調整していると報じた。 Defapressによると、イランのサファビ少将は、米国の海上封鎖に対抗するホルムズ海峡の賢明な管理がテヘランの主要戦略だと述べた。 Sabereen Newsによると、ミサイルとドローンによる攻撃の後、サウジアラビアで爆発があった。 Al Arabiyaによると、サウジアラビア主導の連合軍は、サウジアラビアに向かうドローンと巡航ミサイルの脅威を探知・追跡しており、対処措置を講じていると述べた。 Sabereenによると、イラクのアルビルにあるコヤ地区の拠点で爆発が相次いだ。 UKMTOは、2026年10月11日に発生したオマーン湾での遅延報告事案を伝えた。「UKMTOは、オマーンのソハール停泊地付近でタンカーが関与する事案の報告を受けた。」 イラン外務省報道官のバガエイ氏は、仲介者を通じた米国とのメッセージのやり取りが続いており、テヘランは米国の立場を引き続き検討していると述べた。検討が完了次第、仲介者を通じて回答する。 IRGC海軍は今朝、問題を起こした3隻目の超大型タンカーがホルムズ海峡で攻撃を受け、炎上したと述べた。