世界市場11月12日 16:00

Newsquawk デイリー欧州株式寄り付きニュース - 2026年11月12日

ORIGINAL · NewsquawkNewsquawk Daily European Equity Opening News - 12th November 2026原文を見る原文を閉じる

ASIA APAC stocks were ultimately lower in two-way trade and with gains ultimately reversed as the momentum from the continued tech rebound on Wall St was clouded by the fallout from a report regarding NVIDIA CEO Huang's extramarital affair with a Co. executive. This spurred doubts regarding his future at the helm of the tech giant, with the board in a meeting on his future and and said to be preparing to oust him. ASX 200 finished slightly lower as strength in financials and real estate was counterbalanced by underperformance in the mining, materials and resources sectors. Nikkei 225 swung between gains and losses, while participants also digested firmer-than-expected PPI data, as well as comments from Takaichi-appointed BoJ board member Asada, who stated that they need to watch downside economic risks and need to be cautious about the pace of rate hikes. KOSPI saw two-way price action amid the tech-related headwinds. Hang Seng and Shanghai Comp retreated, with weakness seen in tech and ecommerce stocks, as the likes of Alibaba and JD.com underperformed after the tepid Singles' Day sales growth underscored weak consumer spending, while there were reportedly concerns that the NVIDIA CEO spy scandal may prompt Washington to restrict remote use of advanced chips. EUROPEAN CLOSES CLOSES: DAX +1.12% at 26,642, FTSE 100 +0.78% at 10,835, CAC 40 +0.66% at 8,333, Euro Stoxx 50 +1.08% at 6,396, AEX +1.12% at 1,145, IBEX 35 +0.46% at 20,028, FTSE MIB +0.37% at 51,947, SMI +0.11% at 15,054. FTSE 100 HSBC Group (HSBA LN) - Co. is exploring plans to give its Singapore operations greater autonomy and reduce reliance on China and Hong Kong, Bloomberg reports. The initiative, internally named Project Sirena, aims to diversify risks across its Asian business. (Bloomberg) UK-EU Autos - EU and UK are poised to delay a 10% tariff on electric cars amid concerns it would make them more vulnerable against Chinese competition, according to FT. (FT) UK Housing - UK RICS House Price Balance (Oct) -36 vs Exp. -34 (Prev. -32, Rev. -34); RICS House Price Balance (Oct) -36% vs. Exp. -32% (Prev. -32%). (RICS) OTHER UK COMPANIES BROKER MOVES DAX Allianz (ALV GY) - 9M 2026 (EUR): Op. Profit 14.1bln (prev. 13.1bln Y/Y). Q3: Op. Profit 4.71bln (exp. 4.20bln), Total Business Volume 44.4bln, +3% Y/Y. Raises upper end of its FY26 Op. Income range to 16.4-18.6bln (prev. guided 16.4-18.4bln). (Allianz) Merck (MRK GY) - Q3 2026 (EUR): Revenue 5.63bln (prev. 5.32bln Y/Y), Adj. Net Income 450mln (prev. 898mln Y/Y). Raises FY26 Adj. EPS to 8.30-8.70 (prev. guided 7.90-8.60). Also lifts Revenue outlook to 21.5-21.9bln (prev. guided 21-21.8bln). (Merck) Munich Re (MUV2 GY) - Final Q3 2026 (EUR): Profit 1.74bln (exp. 1.62bln), P&C Reinsurance Combined Ratio 80% (prev. 62.7% Y/Y). Lifts 2026 Outlook: Now sees Annual Profit at 6.6bln (prev. guided 6.3bln). (Munich Re) Siemens (SIE GY) - Q4 2026 (EUR) Revenue 23.7bln (exp. 23.44bln), Net Income 2.16bln (prev. 1.80bln Y/Y), Industrial Business Profit 3.9bln (exp. 3.74bln), Industrial Business Margin 16.8% (exp. 16.3%), Comparable Revenue Growth +10% (exp. +8.3%), Orders 34.77bln (exp. 27.52bln). Sees FY27 Comparable Revenue Growth +9-10%, raises mid-term outlook. Sees FY dividend 5.50/shr (exp. 5.58/shr). (Siemens) OTHER GERMAN COMPANIES Fraport (FRA GY) - October Airport Passenger Traffic 6.02mln, holding steady. (Fraport) Hapag Lloyd (HLAG GY) - Q3 2026 (USD): Revenue 6.9bln (prev. 5.5bln Y/Y), EBITDA 1.7bln (prev. 866mln Y/Y), Net Income 1bln (prev. 172mln Y/Y). Confirms outlook. (Hapag Lloyd) ProSiebenSat.1 (PSM GY) - Q3 2026 (EUR): Revenue 701mln (exp. 700.5mln). Reaffirms 2026 outlook. (ProSiebenSat.1) Salzgitter (SZG GY) - 9M 2026 (EUR): Sales 7.32bln (prev. 6.86bln Y/Y), Sales of Steel Production 3bln (prev. 2.59bln Y/Y), Total EBITDA 534.9mln (prev. 224mln Y/Y). FY Outlook: Now sees Sales in the region of 10bln (exp. 9.65bln, prev. guided "around" 9.5bln). (Salzgitter) Talanx (TLX GY) - 9M 2026 (EUR): Net Income 2.19bln (prev. 1.96bln Y/Y), Insurance Revenue 37bln (prev. 36bln Y/Y). Lifts 2026 outlook: Sees Net Income of "more than" 2.8bln (prev. guided "more than" 2.7bln). (Talanx) BROKER MOVES CAC OTHER FRENCH COMPANIES BROKER MOVES Teleperformance (TEP FP) downgraded to Underweight from Equal Weight at Morgan Stanley PAN EUROPE EU Autos - Chinese carmakers expanding into Europe will offer a lifeline for steelmakers impacted by local producers’ cuts, according to the chief executive of steelmaker Voestalpine cited by FT. (FT) Generali (G IM) - Delfin, the Del Vecchio family’s EUR 45bln holding company, is open to supporting strategic expansion at Generali, where it owns roughly 10%, but is not preparing its own proposal, Bloomberg reports. Family disputes over Chairman Francesco Milleri’s strategy and a EUR 30bln takeover approach from Czech billionaire Michal Strnad threaten its investment ambitions. (Bloomberg) Poste Italiane (PST IM) - Q3 2026 (EUR): Revenue 3.32bln (exp. 3.32bln). Confirms its previously announced upgraded FY26 outlook. Announces interim DPS of EUR 0.43, +7.5% Y/Y. (Poste Italiane) Telefonica (TEF SM) - Q3 2026 (EUR): Revenue 8.43bln (exp. 8.35bln), Adj. EBITDA 3.08bln (exp. 3.04bln). Sees FY Revenue +1-1.5% (prev. guided +1.5-2.5%). (Telefonica) Wienerberger (WIE AV) - Q3 2026 (EUR): Revenue 1.26bln (exp. 1.27bln). Affirms outlook. Pauses M&A and capital expenditure whilst putting its dividend policy under review. Adds that selective disposals are being considered. (Wienerberger) BROKER MOVES SMI Sandoz (SDZ SW) - Launches Ranluspec for retinal diseases in Europe. (Sandoz) Zurich Insurance (ZURN SW) - 9M 2026 (CHF): P&C Insurance Revenue 38.6bln (prev. 35.8bln Y/Y). Co. says it is confident in exceeding "all" targets. (Zurich Insurance) OTHER SWISS COMPANIES Adecco (ADEN SW) - Q3 2026 (CHF): Revenue 6bln (prev. 5.77bln Y/Y), Adj. EBITA 213mln (exp. 195.3mln), Gross Margin 18.9% (prev. 19.2% Y/Y). (Adecco) Sonova (SOON SW) - H1 2026 (CHF): Revenue 1.83bln (prev. 1.72bln Y/Y), Op. Income 372mln (prev. 279.7mln Y/Y). Lifts FY27 outlook: Revenue growth 6-8% (prev. guided 5-8%) and core EBIT growth 10-13% (prev. guided 7-10%). (Sonova) BROKER MOVES OMV (OMV AV) downgraded to Neutral from Outperform at Oddo SCANDINAVIA Zealand Pharma (ZEAL DC) - 9M 2026 (DKK): Revenue 4.53bln (prev. 9.15bln Y/Y), Net Income 3.47bln (prev. 6.83bln Y/Y). Narrows FY26 outlook: Sees Net Opex 2.7-3bln (prev. guided 2.7-3.3bln). (Zealand Pharma) BROKER MOVES US CLOSES: SPX +1.27% at 7,617, NDX +2.28% at 28,374, DJI +0.48% at 52,481, RUT +0.86% at 2,846. SECTORS: Technology +2.71%, Energy +1.81%, Industrials +1.32%, Communication Services +0.91%, Financials +0.59%, Consumer Staples +0.53%, Materials +0.45%, Utilities +0.26%, Health +0.06%, Real Estate +0.03%, Consumer Discretionary -0.36%. CoreWeave (CRWV) - Shares slid by almost 8% in extended US trading on a report that it plans to raise at least USD 4bln through an IG loan led by Morgan Stanley (MS) and Mitsubishi UFJ Financial Group (MUFG). The chip- and contract-backed financing could launch next week, with indicative yields of between 7.0-7.5%. Nvidia (NVDA) - Nvidia shares plunged 7.8% in extended US trading amid allegations that CEO Jensen Huang had an extramarital relationship with Kimberly Powell, the company’s vice president of healthcare. The allegations emerge amid Nvidia’s board investigation into Huang’s acknowledged affair with Alice Huang, whom US officials identified as a Chinese intelligence asset. The WSJ followed with a report that Nvidia’s board is now preparing to oust CEO Huang following the latest revelation. Bloomberg said the board is weighing naming a temporary CEO before holding a wider search, and is working with an outside firm to find a possible new CEO. Elsewhere, President Trump on Thursday authorised a crackdown on companies suspected of diverting Nvidia’s advanced AI chips to China for the third time this year, Axios reports. Trump consulted Elon Musk (SPCX/TSLA) before approving the measures, but Commerce Secretary Howard Lutnick has allegedly repeatedly obstructed their implementation. US Democratic Senators Elizabeth Warren and Chris Coons urged the Trump administration to preserve records concerning Nvidia chip exports to China, WSJ said. The senators also requested a congressional briefing on national security risks.

StockNow 速報AI分析

欧州企業が決算と業績見通しの更新を発表した。メルクは、前年比での利益減少の主因を昨年の一時的な利益と説明しながらも、2026年の業績見通しを引き上げた。

速報の内容

アジアアジア太平洋株は最終的に、上下に振れる取引となり、上昇分を最終的に失って下落した。ウォール街でテクノロジー株の反発が続いたことによる勢いは、NVIDIAの黄CEOと同社幹部との不倫関係に関する報道の余波により曇った。これを受け、同テクノロジー大手のトップとしての同氏の将来に疑問が生じ、取締役会は同氏の去就を協議する会合を開き、同氏を解任する準備をしていると伝えられた。ASX 200は小幅安で終了した。金融、不動産の堅調さが、鉱業、素材、資源セクターの不振に相殺された。日経平均は上昇と下落の間を行き来した。市場参加者は予想を上回るPPIデータに加え、高市氏が任命した日銀審議委員の浅田氏の発言も消化した。同氏は、経済の下振れリスクを注視し、利上げのペースに慎重になる必要があると述べた。KOSPIはテクノロジー関連の逆風を受け、上下に振れる値動きとなった。ハンセン指数と上海総合指数は下落した。テクノロジー株や電子商取引株が軟調で、アリババやJD.comなどが劣後した。伸び悩む独身の日の売上高の伸びが消費支出の弱さを浮き彫りにしたほか、NVIDIA CEOのスパイ疑惑を受け、ワシントンが先端半導体の遠隔使用を制限する可能性があるとの懸念も伝えられた。欧州市場の終値終値：DAX +1.12%（26,642）、FTSE 100 +0.78%（10,835）、CAC 40 +0.66%（8,333）、Euro Stoxx 50 +1.08%（6,396）、AEX +1.12%（1,145）、IBEX 35 +0.46%（20,028）、FTSE MIB +0.37%（51,947）、SMI +0.11%（15,054）。 FTSE 100 HSBC Group（HSBA LN）- 同社はシンガポール事業により大きな自主性を与え、中国と香港への依存を減らす計画を検討していると、Bloombergが報じた。社内で「Project Sirena」と名付けられたこの取り組みは、アジア事業全体でリスクを分散することを目指す。（Bloomberg）英国・EU自動車 - FTによると、EUと英国は、電気自動車に対する10%関税の導入を延期する見通し。関税により中国勢との競争で不利になるとの懸念がある。（FT）英国住宅 - 英国RICS住宅価格バランス（10月）-36、予想 -34（前回 -32、改定 -34）；RICS住宅価格バランス（10月）-36%、予想 -32%（前回 -32%）。（RICS）その他の英国企業アナリスト評価変更 DAX Allianz（ALV GY）- 2026年9カ月（EUR）：営業利益141億（前年同期131億）。第3四半期：営業利益47.1億（予想42億）、総事業規模444億、前年比+3%。2026年度営業利益見通しレンジの上限を164億～186億に引き上げ（従来の見通しは164億～184億）。（Allianz） Merck（MRK GY）- 2026年第3四半期（EUR）：売上高56.3億（前年同期53.2億）、調整後純利益4.5億（前年同期8.98億）。2026年度調整後EPS見通しを8.30～8.70に引き上げ（従来の見通しは7.90～8.60）。売上高見通しも215億～219億に引き上げ（従来の見通しは210億～218億）。（Merck） Munich Re（MUV2 GY）- 2026年第3四半期確定値（EUR）：利益17.4億（予想16.2億）、損害保険再保険のコンバインド・レシオ80%（前年同期62.7%）。2026年見通しを引き上げ、年間利益を66億と見込む（従来の見通しは63億）。（Munich Re） Siemens（SIE GY）- 2026年第4四半期（EUR）：売上高237億（予想234.4億）、純利益21.6億（前年同期18億）、産業事業利益39億（予想37.4億）、産業事業利益率16.8%（予想16.3%）、比較可能な売上高成長率+10%（予想+8.3%）、受注額347.7億（予想275.2億）。2027年度の比較可能な売上高成長率を+9～10%と見込み、中期見通しを引き上げた。年間配当は1株当たり5.50を見込む（予想5.58）。（Siemens）その他のドイツ企業 Fraport（FRA GY）- 10月の空港旅客数は602万人で、横ばい。（Fraport） Hapag Lloyd（HLAG GY）- 2026年第3四半期（USD）：売上高69億（前年同期55億）、EBITDA17億（前年同期8.66億）、純利益10億（前年同期1.72億）。見通しを確認。（Hapag Lloyd） ProSiebenSat.1（PSM GY）- 2026年第3四半期（EUR）：売上高7.01億（予想7.005億）。2026年見通しを再確認。（ProSiebenSat.1） Salzgitter（SZG GY）- 2026年9カ月（EUR）：売上高73.2億（前年同期68.6億）、鉄鋼生産品の売上高30億（前年同期25.9億）、総EBITDA5億3,490万（前年同期2億2,400万）。通期見通し：売上高を約100億と見込む（予想96.5億、従来の見通しは「約」95億）。（Salzgitter） Talanx（TLX GY）- 2026年9カ月（EUR）：純利益21.9億（前年同期19.6億）、保険収入370億（前年同期360億）。2026年見通しを引き上げ、純利益を「28億超」と見込む（従来の見通しは「27億超」）。（Talanx）アナリスト評価変更 CAC その他のフランス企業アナリスト評価変更 Teleperformance（TEP FP）、Morgan Stanleyが「Equal Weight」から「Underweight」に格下げ。欧州全域 EU自動車 - FTが引用した鉄鋼メーカーVoestalpineの最高経営責任者によると、欧州に進出する中国自動車メーカーは、現地メーカーの減産の影響を受ける鉄鋼メーカーにとって救いとなる。（FT） Generali（G IM）- デル・ヴェッキオ家の450億ユーロの持ち株会社Delfinは、約10%を保有するGeneraliの戦略的拡大を支援する用意があるが、独自の提案を準備しているわけではないとBloombergが報じた。会長のFrancesco Milleri氏の戦略を巡る一族の対立と、チェコの億万長者Michal Strnad氏による300億ユーロの買収提案が、同社の投資意欲を脅かしている。（Bloomberg） Poste Italiane（PST IM）- 2026年第3四半期（EUR）：売上高33.2億（予想33.2億）。以前発表した2026年度見通しの上方修正を確認。中間配当は1株当たり0.43ユーロ、前年比+7.5%と発表。（Poste Italiane） Telefonica（TEF SM）- 2026年第3四半期（EUR）：売上高84.3億（予想83.5億）、調整後EBITDA30.8億（予想30.4億）。通期売上高を+1～1.5%と見込む（従来の見通しは+1.5～2.5%）。（Telefonica） Wienerberger（WIE AV）- 2026年第3四半期（EUR）：売上高12.6億（予想12.7億）。見通しを維持。M&Aと設備投資を一時停止する一方、配当方針を見直す。選択的な事業売却も検討していると付け加えた。（Wienerberger）アナリスト評価変更 SMI Sandoz（SDZ SW）- 欧州で網膜疾患向けRanluspecを発売。（Sandoz） Zurich Insurance（ZURN SW）- 2026年9カ月（CHF）：損害保険収入386億（前年同期358億）。同社は「すべて」の目標を上回ることに自信があると述べた。（Zurich Insurance）その他のスイス企業 Adecco（ADEN SW）- 2026年第3四半期（CHF）：売上高60億（前年同期57.7億）、調整後EBITA2億1,300万（予想1億9,530万）、粗利益率18.9%（前年同期19.2%）。（Adecco） Sonova（SOON SW）- 2026年上期（CHF）：売上高18.3億（前年同期17.2億）、営業利益3億7,200万（前年同期2億7,970万）。2027年度見通しを引き上げ、売上高成長率を6～8%（従来の見通しは5～8%）、コアEBIT成長率を10～13%（従来の見通しは7～10%）とした。（Sonova）アナリスト評価変更 OMV（OMV AV）、Oddoが「Outperform」から「Neutral」に格下げ。スカンジナビア Zealand Pharma（ZEAL DC）- 2026年9カ月（DKK）：売上高45.3億（前年同期91.5億）、純利益34.7億（前年同期68.3億）。2026年度見通しを縮小し、純営業費用を27億～30億と見込む（従来の見通しは27億～33億）。（Zealand Pharma）アナリスト評価変更米国終値：SPX +1.27%（7,617）、NDX +2.28%（28,374）、DJI +0.48%（52,481）、RUT +0.86%（2,846）。セクター：テクノロジー +2.71%、エネルギー +1.81%、資本財 +1.32%、コミュニケーション・サービス +0.91%、金融 +0.59%、生活必需品 +0.53%、素材 +0.45%、公益 +0.26%、ヘルスケア +0.06%、不動産 +0.03%、一般消費財 -0.36%。 CoreWeave（CRWV）- Morgan Stanley（MS）と三菱UFJフィナンシャル・グループ（MUFG）が主導する投資適格ローンを通じ、少なくとも40億米ドルを調達する計画との報道を受け、米国時間外取引で株価は約8%下落した。半導体と契約を裏付けとするこの資金調達は来週開始する可能性があり、目安利回りは7.0～7.5%。 Nvidia（NVDA）- CEOのJensen Huang氏が、同社のヘルスケア担当副社長Kimberly Powell氏と不倫関係にあったとの疑惑を受け、米国時間外取引でNvidia株は7.8%急落した。この疑惑は、米当局が中国の情報機関の工作員と特定したAlice Huang氏との関係をHuang氏が認めたことを受け、同社取締役会が調査を進める中で浮上した。続いてWSJは、最新の事実が明らかになったことを受け、取締役会がHuang CEOの解任を準備していると報じた。Bloombergによると、取締役会は幅広い候補者選定に先立ち暫定CEOを指名することを検討しており、後任候補を探すため外部企業と協力している。別の動きとして、Axiosによると、トランプ大統領は木曜日、Nvidiaの先端AI半導体を中国に転用した疑いのある企業への取り締まりを今年3度目に承認した。トランプ氏は措置を承認する前にElon Musk氏（SPCX/TSLA）と協議したが、商務長官Howard Lutnick氏はその実施を繰り返し妨げてきたとされる。米民主党上院議員のElizabeth Warren氏とChris Coons氏は、Nvidia半導体の中国向け輸出に関する記録を保存するようトランプ政権に求めたとWSJが報じた。両議員は国家安全保障上のリスクについて議会説明を行うことも要請した。

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