トゥルーイスト・ファイナンシャル 2026年 第3四半期 決算説明会

ありがとうございます、ベッツィー。皆様、おはようございます。トゥルイストの2026年第3四半期決算説明会にようこそ。本日は、CEOのマイク・ライオンズとCFOのマイク・マグワイアが出席しています。本日の電話会議では、トゥルイストの2026年第3四半期の業績について説明し、足元の事業環境に関する見解を共有するとともに、2026年の見通しを更新します。本日のプレゼンテーション、決算発表資料および補足財務情報は、トゥルイストの投資家向けウェブサイト（ir.truist.com）でご覧いただけます。本日のプレゼンテーションには、将来予想に関する記述と特定の非GAAP財務指標が含まれています。これらの記述および指標に関する開示については、プレゼンテーションのスライド2および3をご確認ください。また、GAAPとの必要な照合表については付録をご覧ください。それでは、マイク・ライオンズに引き継ぎます。

ありがとう、ブラッド。皆様、おはようございます。初めての決算説明会で皆様とお話しできることをうれしく思います。私は以前からトゥルイストとその前身企業を高く評価してきました。同社が持つ素晴らしい資産と強みを生かし、業務遂行力の向上、成長の加速、収益性の向上、そして株主価値の拡大を実現できることに期待しています。本題に入る前に、トゥルイストの皆を代表して、ビル・ロジャーズの46年にわたるキャリアを通じたリーダーシップと、会社への多大な貢献に敬意を表し、感謝を申し上げます。6月の発表以来、温かく迎えてくださったことに、とりわけ感謝しています。当四半期についてですが、以前発表したRACの売却と、当四半期に実施した資本中立的なAFSポートフォリオの入れ替えの影響を除くと、1株当たり利益は前年同期比12%増加しました。これらの業績は、おおむね当社の予想どおりでした。

ウェルスマネジメントは計画を上回る実績となりました。顧客預金の増加と資産の質はいずれも予想を上回り、経費規律を維持した結果、コストは計画を下回りました。一方、広範な市場の変動を受け、投資銀行業務の収益の一部が四半期末近くに先送りされました。当社の収益には、リスク調整後リターンとホールセール業務へのより厳格な注力が取扱高に影響したことによる貸出残高の減少と、予想を上回る返済も反映されています。マイクが後ほど当四半期の詳細をご説明しますが、その前に、着任して間もない私が感じたことと、今後の機会についてどのように考えているかをお話ししたいと思います。多くの皆様にお伝えしてきたとおり、トゥルイストの非常に強固な基盤と、この会社が将来実現できる姿への確信から、私はトゥルイストに加わりました。最初の6週間で、チームメンバー、顧客、投資家の皆様と会うことに多くの時間を費やしました。

こうした対話を通じて、トゥルイストへの確信は一層強まりました。当社には、国内有数の高業績銀行となるためのあらゆる基盤が備わっており、これが当社の何よりも重要な第1の目標です。とはいえ、ここ数年、当社が本来の潜在力に見合う業績を上げられておらず、合併時に掲げた財務目標にも届かなかったことは周知の事実です。こうした経緯や背景は重要であり、そこから学んできたと考えていますが、現状を受け止めたうえで、さらに良い業績を上げられることを理解しています。現在、当社は将来に明確に焦点を合わせており、前進するうえで非常に優れた資産に恵まれています。重要なのは、今後成功するためにトゥルイストを根本から作り変える必要はないということです。

戦略面では、トゥルイストの目的は常に明確で、最優先事項として掲げられてきましたが、その目的を明確に絞り込んだ戦略上の優先事項に落とし込み、それらを支えるために投資判断を一貫して整合させる点で、当社は十分な成果を上げられていませんでした。その結果、重要な取り組みの一部に必要な水準の投資や注意が払われず、必然的に実行がより難しくなっています。今後、当社は、競争優位性を持ち、顧客にとって最も重要な金融パートナーとなることで魅力的なリターンを得られる、リレーションシップ重視の事業に焦点を絞る戦略を明確に定め、これに取り組んでいきます。この戦略を支えるため、意図を持って一貫した投資を行います。もちろん、顧客にとって最も重要な金融パートナーとなるまでには時間と投資が必要であり、その道筋は当社の2つの事業で異なります。CSBB部門では、支店網を通じて、すべての顧客のDDAを獲得することを目指すことを意味します。

そのために、優れたサービス、価値に基づく商品、複数チャネルでのアクセス、迅速かつ安全な決済、長期にわたり信頼できるテクノロジー、そして信頼に基づく個別のアドバイスなど、顧客にとって最も重要な能力への投資を拡大します。この一環として、消費者向け融資の重点を、クレジットカード、住宅ローン、無担保ローンなど、当社の営業地域内で強固なDDA取引関係を築くことにつながる分野へと移しています。これに対し、これまではマリン・アンド・RV、RAC、ライトストリームのように、全国を対象とする単独商品事業を過度に多く展開しており、当社の中核である預金基盤の拡大から注意とリソースがそれていました。ホールセール部門では、資金を提供し、最終的には幅広い付加価値ソリューションを提供することで、お客様がより良い形で事業を運営できるよう支援することを意味します。

当社は、ウォール街水準のサービス、業界別の専門知識、トップ10に入る規模のバランスシートを備えた、卓越したフルサービスの事業基盤を有しています。これらを、150年以上の歴史に根差した、取引関係と地域社会を基盤とする独自のモデルを通じて組み合わせ、提供しています。ホールセール部門は好調に推移していますが、成長に向けた大きな投資機会があると考えています。フルサービスのトレジャリー・マネジメント・プラットフォームの構築を引き続き進めています。ミドルマーケット向け銀行業務、金利・為替、証券仲介、ウェルス・アドバイザリーの各分野で、営業チームを大幅に拡充する機会があります。当社がまだ参入していない、あるいは参入していても本来あるべき規模に達していない、魅力的な融資事業が複数あります。端的に言えば、ウェルス・マネジメントを含むホールセール部門には強固な基盤と確かな勢いがありますが、投資主導の成長余地は大きく、すでにその一部に着手しています。最近では、コマーシャル・ミドルマーケット事業に40人を超えるバンカーを新たに加えました。

業務運営の面では、基本に立ち返り、仕事の進め方を簡素化し、不必要な複雑さを取り除き、優先度の低い業務をなくす必要があります。これが当社の戦略を支える、明快な業務運営の枠組みです。簡素化し、重点を絞り、実行し、成長することです。当社には、優れた基盤があります。当社は現在、明確な戦略と、それを支える業務運営の枠組みを確立しています。ここからは、この戦略を成功裏に実行できる体制を整えるため、資本とリソースの配分に関する重要な取り組みを進める必要があります。まず、バランスシートの構成を見直して改善するとともに、経費基盤の一部を再配分し、重要な投資を通じて成長を促進します。

バランスシートについては、長期物のMBSから米国債の比率を高める方向に有価証券構成を見直し、深く長期的な関係を築ける中核的な戦略分野への融資に預金を限定して活用し、ホールセール調達を削減するとともに、景気循環を通じて強固な資本水準を維持する計画です。必要な投資については、重要な課題の解消と支店・ATM網の強化、AI機能の拡充を含むテクノロジーの近代化、顧客対応人材の拡充、そしてモバイルバンキング、トレジャリー・マネジメント、クレジットカードを含むデジタルおよび決済機能の構築に注力しています。支店をより利用しやすくし、サービスの一貫性を高め、テクノロジーの回復力を強化し、商品ラインアップを拡充し、業務を簡素化するとともに、従業員への支援を充実させることを目指しています。こうした投資の資金を確保するため、当社はすべての事業、業務、プロセスを、次の3つの問いに基づく明快な視点から体系的に見直しています。戦略の中核をなすものか。

目標とするリターンを生み出しているか。銀行を守るものか、あるいはお客さまを支援するものか。これらの基準を満たさないものについては、経費規律を維持しながら、戦略的な成長投資に資金を振り向けるため、経営資源と資本の配分を見直しています。RACの売却とそれに伴うバランスシートの再構成、そして本日発表したライトストリームとの取り組みは、いずれもこのプロセスから直接生まれたものであり、新たな枠組み、加速する実行ペース、株主重視の強化を反映しています。この評価は年末までに完了することを目指しています。2027年初めに、年間の見通しと、実施中の投資が時間とともに具体化するなかで、業界トップクラスの銀行になるための道筋について、さらに詳しくご説明します。もちろん、適切な戦略上の意思決定と経営資源の配分を行うことは、方程式の一部にすぎません。そのうえで、日々の業務運営と大規模な投資計画を、確実かつ迅速に実行しなければなりません。

そのため、CSBBでは重要な経営陣の異動を行いました。目標を実行し達成するために必要な、幅広さと層の厚さを備えたリーダーシップ体制を確保することが狙いです。その一環として、スティーブ・ボーランドが副会長としてトゥルイストに加わります。バンク・オブ・アメリカのリテールバンキング部門の元プレジデントを務めるなど、消費者向け銀行業務で30年以上の経験を有しています。バンク・オブ・アメリカで20年以上勤務した後、この夏にトゥルイスト・ウェルス・マネジメントの責任者に就任すると発表したシム・サミールは、コンシューマー・バンキング最高責任者に就任します。シムは大規模な消費者向け銀行事業や支店業務の運営を率いた豊富な経験を有しており、預金の拡大に注力するうえで重要な役割を担います。ジェフ・ワーナーがトゥルイストに加わり、中小企業向け銀行業務を率います。この非常に魅力的なセグメントにおいて、当社は優位な立場にあり、大きな成長余地があります。

ジェフは、事業銀行および法人銀行業務で25年以上の経験を有しています。要するに、CSBBの重点を明確化し、既存の人材を補完する経験豊富なリーダーを加えるとともに、組織をフラット化しました。これらはいずれも、成長計画の実行を推進するためのものです。今後、トゥルイスト全体で規律ある経営を徹底し、迅速な実行と卓越した業務運営を実現するとともに、業界トップクラスの企業との比較に基づく成果について、自らに責任を課していきます。そうすることで、当社自身が継続的に高い業績を上げる企業となり、現在の収益性目標を当然達成すべき最低水準と位置づけられるようにします。当社はROTCE目標の達成に引き続き取り組んでおり、目標は2027年に15%、長期的には16%-18%です。

リターンについて付け加えると、RACやライトストリームのように、短期的に実施する施策のなかにはバランスシートの縮小を必然的に伴うものもありますが、当社の戦略は、リターン向上のために規模を縮小することではありません。目指しているのは、持続的な成長と長期的なリターン向上の双方に向けて、より強固な基盤を築くことです。この戦略見直しを実行し、トゥルイストが持つ潜在力を最大限に発揮できる体制を整えていくにあたり、皆さまのご支援とご意見に感謝申し上げます。それでは、マイクに四半期の業績について説明してもらいます。