プロヴィデント・フィナンシャル・ホールディングス 2027年 第1四半期 決算説明会

おはようございます。プロビデント・フィナンシャル・ホールディングスの社長兼CEO、ドナヴォン・ターネスです。本日の電話会議には、上席副社長兼最高財務責任者のピーター・ファンも参加しています。始める前に、事務的な事項について簡単にお話しします。本日の説明では当社の事業見通しを取り上げ、将来予想に関する記述を含みます。これらの記述には、将来の事業運営、製品またはサービスに関する経営陣の計画、目的、目標の説明、財務その他の業績指標の予測、ならびに金利、経済状況および事業環境全般に関する当社の見通しが含まれます。また、経営陣の説明後の質疑応答においても、将来予想に関する記述を行う場合があります。これらの将来予想に関する記述には、さまざまなリスクと不確実性が伴い、実際の結果は本日説明する内容と大きく異なる可能性があります。

実際の結果が将来予想に関する記述と異なる原因となり得るリスク要因については、昨日配布した決算発表資料、2026年6月30日終了年度の年次報告書（Form 10-K）、およびForm 10-K提出後に提出されるその他のSEC提出書類をご覧ください。将来予想に関する記述は、記載された日付時点でのみ有効であり、当社はこの情報を更新する義務を負いません。まず、本日の電話会議にご参加いただき、ありがとうございます。昨日配布した決算発表資料をご覧いただく機会があったことと思います。同資料では、2027年度第1四半期の業績について説明しています。直近の四半期では、主に個人向け住宅ローンのポートフォリオが寄与し、ローン残高は約$4 millionと小幅に増加しました。

投資目的で保有するローンを$45.4 million組成しました。これは、前四半期の$46.4 millionからわずかに減少しました。ローンの元本返済および完済額は$40.8 millionとなり、2026年6月期の$43.5 millionから6%減少しました。借り換えの機会が以前ほど有利ではないため、現在の金利環境ではローンの期限前返済が減少しました。組成額の規律ある持続的な成長を支えるため、特定のローン分野において引受基準の調整を続けています。市場が変動する中でも、ローンのパイプラインは安定しており、2026年12月期のローン組成額は、直近の四半期と同様、$29 millionから$46 millionの範囲内にとどまることを示唆しています。また、ローンの期限前返済は引き続き落ち着いた水準で推移すると見込んでいます。当社の信用の質は引き続き良好です。

2026年9月30日時点の不良資産はわずか$504,000で、総資産の4ベーシスポイントに相当し、2026年6月30日時点の$505,000から実質的に変わっていないことにご注目ください。さらに、2026年9月30日時点で延滞の初期段階にあるローンはなく、信用面で新たな問題が生じていないことを示しています。当社は商業用不動産ローン、特にオフィスビルを担保とするローンを引き続き注意深く監視しています。借り手の属性と担保の特性を踏まえると、これらのローンは今後も契約条件どおりに返済されると考えています。これらの特性は四半期投資家向けプレゼンテーションのスライド13に記載しています。各種オフィスビルを担保とするローンのエクスポージャーは$33.3 millionに限られ、投資目的で保有するローンの3.2%に相当します。また、2027年度の残りの期間に満期を迎えるCREローンは3件のみで、合計額は$424,000である点にもご留意ください。

2026年9月期に、信用損失引当金繰入額として$777,000を計上しました。2027年度第1四半期に計上した引当金は、主に市場金利の上昇に伴いローンポートフォリオの予想残存期間が長期化したことによるものです。金利上昇により、借り手が期限前返済を行うインセンティブが低下しています。投資目的で保有する総ローン残高に対する信用損失引当金の比率は、2026年9月30日時点で64ベーシスポイントとなり、2026年6月30日時点の57ベーシスポイントから7ベーシスポイント上昇しました。2026年6月30日終了の前四半期と比較して、2026年9月30日終了の四半期の純金利マージンは11ベーシスポイント上昇し、3.32%となりました。これは、資産利回りが20ベーシスポイント上昇した一方、調達コストが9ベーシスポイント上昇したことで一部相殺された結果です。

2026年9月30日終了の四半期における預金の平均調達コストは11ベーシスポイント上昇して1.47%となり、借入コストは3ベーシスポイント低下して4.01%となりました。2026年9月期の純金利マージンは、連邦住宅貸付銀行からの特別現金配当によって約10ベーシスポイント押し上げられました。2026年9月期におけるローン完済に伴う繰延ローンコストの純償却額は、過去5四半期の平均と比較して純金利マージンに1ベーシスポイントのプラス効果をもたらしました。2026年6月期のプラス効果は3ベーシスポイントでした。新規ローンは、既存ローンポートフォリオの加重平均金利を上回る住宅ローン金利で組成されています。

2026年9月期に組成したローンの加重平均金利は6.19%で、2026年9月30日時点で投資目的に保有するローンの加重平均金利5.43%を上回りました。2026年12月期には、変動金利ローンの金利が現在の金利を上回る水準に改定されます。金利が改定されるローンは約$116 millionあり、現在の金利6.56%から、約65ベーシスポイント高い加重平均金利7.21%になると見込んでいます。満期を迎える市場調達資金の金利を引き下げて借り換える機会は、ほぼなくなったと申し上げておきます。2026年12月期に満期を迎える連邦住宅貸付銀行（FHLB）からの借入、ブローカー経由の譲渡性預金、および政府機関の譲渡性預金は約$104.9 millionで、加重平均金利は3.94%です。

現在の金利環境を踏まえると、これらの満期分はやや高い金利で借り換えることになると予想しています。これらを踏まえると、2026年9月期の連邦住宅貸付銀行（FHLB）の特別現金配当を調整後の純金利マージンの拡大幅は、直近の四半期を下回ると考えられます。2026年9月30日時点の常勤換算従業員数は160人で、前年同期の164人から減少しました。当社は引き続き、営業費用の削減に向けて全社的に業務効率化を進めています。営業費用は2026年9月期に$7.6 millionとなり、2026年6月期の$7.7 millionからわずかに減少しました。短期戦略では、ローンポートフォリオの拡大を通じた、規律あるバランスシートの成長に重点を置いています。このアプローチは、現在の経済環境と正常化したイールドカーブに適していると考えています。

2026年9月期には、この戦略の実行が進み、ローンの期限前返済がより穏やかな水準となる中、ローン組成額を維持しました。当社の自己資本比率は、健全な資本水準とされる基準を大幅に上回っており、事業計画と資本運営目標の実行に柔軟性をもたらしています。現金配当を維持することは非常に重要だと考えています。また、自社株買いを通じた株主への適切な資本還元は、責任ある効果的な資本運営手段であると認識しています。その一環として、2026年10月22日に新たな5%の自社株買い計画を承認しました。2026年9月期には、約86,000株を総額$1.6 millionで買い戻しました。株主に支払った約$880,000の現金配当と合わせると、株主への資本還元総額は9月期の純利益の約158%に相当しました。

当社ウェブサイトに掲載している2026年9月30日付の投資家向けプレゼンテーションをご覧いただければと思います。財務指標、資産の質、資本運営に関するスライドを掲載しており、将来の成長を支える当社の堅固な財務基盤について、さらにご理解いただける内容になっていると考えています。それでは、当社の業績に関するご質問をお受けします。ありがとうございます。レベッカさん、お願いします。それでは、質疑応答を始めます。

もちろんです。ではまず、貸出残高の伸びについてお聞きします。