アドバンスト・マイクロ・デバイセズ Citi’s 2026 Global TMT Conference

まず、お招きいただきありがとうございます。この場に立てて光栄です。ご参加くださった皆様、ありがとうございます。本当にエキサイティングな1年でした。業界には実に多くの変化がありましたが、それはやはりAIに尽きます。私たちはこれが最も重大な技術トランスフォーメーションだと確信しています。ペース、規模、そしてAIの台頭を考えると、それは前例のないものです。今年を見ると、モデルの能力が非常に速いペースで進化し続けているだけでなく、AIコンピュート需要の観点から推論がトレーニングを上回るようになっています。そしてエージェンティックAIも、GPUだけでなくCPUの需要にも大きな段階的変化をもたらしている要因の一つです。Advancing AI Dayでは、過去には小さな数字だった市場機会を、2030年に2兆ドルへと更新しました。

GPUだけでなく、CPU、AI PC、そして将来的には、あらゆる分野にわたる適応型コンピュートとしてのフィジカルAIについても、自社製品への需要を見込んでいます。最もエキサイティングなことは、先日Q2の決算を発表し、データセンター事業が来年倍増する見込みだとお話ししたことです。GPU事業は引き続き拡大しています。MI450は今四半期に立ち上げ初期段階として発売する予定です。その後、Q4、そして来年にかけて非常に大きな立ち上がりが見込まれます。CPU側は供給制約がありましたが、供給を増やし続けており、下半期にはCPU事業が前年比80%以上拡大すると見込んでいます。来年も70%以上の拡大が続き、引き続き供給が制約要因となります。AMDにとって非常にエキサイティングな時期です。

考えてみると、当社は10年以上にわたり高性能コンピュートに積極的に投資してきました。ご存知の通り、CPU、GPUから適応型コンピュートまで、あらゆる最終市場にわたるコンピュートプラットフォームを着実に構築してきました。最も特徴的なのは、このAIスーパー投資サイクルがまだ始まったばかりだということで、今後もAMD製品への旺盛な需要が続くと見ています。私たちが構築してきたポートフォリオは、このAIスーパー投資サイクルから恩恵を受けることになります。

もちろんです。皆様、そしてアティフ、シティの皆様、この場を主催いただき、また皆様にお越しいただきありがとうございます。これは先ほどジーンが答えた、過去12ヶ月で市場に何が変化したかという質問とも少しつながっていると思います。実に多くの変化があったように思います。推論がAIコンピューティングの主要な牽引役になるのを私たちは待っていましたが、それが実際に起きたと思います。それと同時に、私が「チャットボット推論」と呼ぶものから「エージェンティック推論」への劇的な変化も見られました。これは、推論用シリコンとエージェントを実行するCPUの両方にとって大きな機会を生み出しています。

複数の場で申し上げてきましたが、推論市場全体の大部分はGPU主導のコンピューティングによって占められることになり、当社のMI455製品はHeliosとともに今まさに立ち上がりつつあり、そこでイノベーションを続けるロードマップもあります。市場には当然、推論作業の一部を担う様々なASICやXPUも存在します。分散型推論と超高速応答トークンという新しい種類の市場もあり、これは今日の時点では市場の比較的小さな部分ですが、経済性次第では今後より大きな割合に成長する可能性があると考えています。そのため私たちは、この課題に対して複数の方向からアプローチを取っています。

一つはCerebrasと発表したパートナーシップで、当社のHeliosシステムを彼らのクラウドに組み込み、彼らのウェハースケール・エンジン・ラックと並んで稼働させることで、超高速推論だけでなく、彼らのクラウドの顧客向けに、より広範な汎用推論にもその有用性を拡大します。長期的には、まだ多くの詳細はお伝えしていませんが、チップレットを通じて当社のアーキテクチャに組み込まれる、超低遅延推論のための独自シリコンの構想も持っています。Taalasのチームは非常に優れた人材を多く連れてきてくれます。私たちは彼らをよく知っており、かつてAMDやATIに在籍していたメンバーも含まれ、チームに非常に速やかに統合され、この分野で進めている社内シリコン開発に多くの技術と推進力を加えることになります。

はい。Helios、MI450の立ち上がりは非常に順調に進んでいると言えます。Q3は量産出荷のごく初期段階となります。Q3には収益を見込んでいますが、Q4には非常に大きな伸びが見られるでしょう。そして2027年Q1にさらなる伸びがあり、2027年を通じて立ち上がりが続きます。それはスケール、つまりラックスケールレベルのものですよね。非常に異なる、非常に複雑なものです。ですから私たちは、立ち上げプロセスの設計を非常に計画的かつ慎重に進めてきました。Q3末に立ち上げを開始し、Q4、Q1、そして2027年にかけて段階的に拡大していきます。すべての部品を確保するため、ODMパートナーをはじめとするサプライチェーン全体と連携しています。GPU、CPU、HBMメモリだけの話ではありません。確保すべき小さな部品も数多くあります。

ODMパートナーとは、長期にわたる非常に強固な連携を築いてきており、製造プロセスが確実に実行できるようにしています。だからこそ計画的なプロセスなのです。私たちのチームはODMパートナーと連携し続けてきました。また、量産出荷を予定しているすべての顧客とも連携し、部品だけでなく、機構部分、ソフトウェアスタックなど、すべてが確実に機能するようにしています。それは継続して進められてきました。週次で実行状況を確認するプロセスです。供給面でも、この立ち上がりについてはかなり良い手応えを感じています。2027年の需要と数量は、確実に当初の見込みを上回っています。供給を拡大し続ける必要があります。財務計画については良い感触を持っています。以前からお話ししてきましたが、まさにその通りです。顧客の需要を確実に満たすため、より多くの供給を活用できます。

はい。発表したAnthropicとの戦略的長期パートナーシップについて、非常に満足しています。Anthropicが加わったことで、基本的にMeta、OpenAI、Anthropicという3つの主要なアンカー顧客を持つことになります。この3社すべてが、複数ギガワット規模の展開と、複数世代にわたるエンゲージメントを行うことになります。当社の顧客パイプラインを考えると、この3社すべてが、戦略的パートナーシップ開始当初の想定を上回る予測を私たちに示してくれています。もちろん、それを支えるための供給の確保は必要です。さらに重要なのは、MI350について、他の多くのサードパーティ顧客、モデル開発企業、新興AI企業、そしてエンタープライズ顧客からも非常に大きな需要が見られていることです。ネオクラウドは、他のすべての顧客のニーズに応えるために引き続き注力していく分野だと考えています。

パイプラインはかなり大きなものになっています。優先順位付けが本当に必要です。3社の主要アンカー顧客の大規模展開を確実に支援したいと考えていますが、同時に、市場の他のすべての顧客を支援するためにネオクラウドとも連携していくことを想定していただいて構いません。