アプライド・マテリアルズ 2026年 第3四半期 決算説明会

どうぞ。皆様、こんにちは。本日の電話会議にご参加いただき、ありがとうございます。

私とともに、社長兼CEOのGary Dickerson、最高財務責任者のBrice Hillが参加しています。始める前に、本日の電話会議には将来予測に関する記述が含まれており、実際の業績が異なる原因となり得るリスクや不確実性の影響を受けることをご了承ください。これらのリスクや不確実性に関する情報は、当社の最新のForm 10-QおよびSECへのその他の提出書類で説明しています。また、本日の電話会議には非GAAP財務指標が含まれています。GAAP指標との調整表は、本日の決算プレスリリースおよび四半期決算資料に掲載しており、当社ウェブサイトir.appliedmaterials.comでご覧いただけます。さらに、2026暦年に関するコメントは、2026年度第2四半期から2027年度第1四半期までを指し、2027年度第1四半期は14週間の四半期となります。次に、SEMICON West期間中に開催する2つの特別イベントについてお知らせします。

10月12日月曜日の午後には、カリフォルニア州シリコンバレーにある新しいEPIC Centerの披露イベントを開催します。10月13日火曜日の午前には、サンフランシスコのYerba Buena Centerで開催する投資家向け朝食プレゼンテーションに、Gary、Brice、当社の各事業部門責任者とともにご参加いただければ幸いです。会場でのご参加、またはライブウェブキャストでご参加いただけます。以上を前置きとして、それではGary Dickersonに進行を引き継ぎたいと思います。

ありがとう、Mike。2026年度第3四半期、Applied Materialsは、過去最高の前四半期比売上高成長率を含む、記録的な業績を再び達成しました。AIインフラの世界的な急速な構築と、AIコンピューティングにおいて最も重要かつ高い価値を持つ技術でのAppliedのリーダーシップを組み合わせることで、当社は複数年にわたる売上高および利益成長に向けた非常に強固な基盤を得ています。2026年の進展に伴い、顧客はクリーンルームのスペース制約に対処する新たな方法を見いだし、装置の納入需要を大幅に高めています。過去3カ月間に、当社は今年の売上高成長予想を再び上方修正しており、全体市場を上回る成長を確信しています。AIコンピューティングが半導体への前例のない需要を生み出す中、先端チップの需要と供給の間には大きな乖離があります。

サプライチェーンとフィールドチームが顧客の立ち上げを支援できるよう、最大手顧客は当社により長期のコミットメントと、8四半期分をローリングする予測を提供しています。この需要の可視性向上により、2027年もApplied Materialsにとって力強い成長の年になるとの確信が高まっています。顧客が新たなファブの生産能力を迅速に稼働させる一方、既存の生産設備の歩留まりと生産量を同時に最適化する中、当社の先進サービスソリューションに対する追加需要も強く見込まれます。用意した説明では、AIが半導体業界と、先端技術の価値を実現する能力をどのように拡大・変革しているかについて、私の見解をお伝えします。Appliedが、顧客の技術ロードマップを加速し、既存の生産能力を最適化し、新たなファブの立ち上げを迅速化することで、顧客に提供している価値が高まっていることを説明します。

シリコンバレーの新しいEPIC Centerでの操業開始に備える中、EPIC戦略について簡単に最新状況をお伝えします。以前にも申し上げた通り、AIは私たちの生涯において最大かつ最も重大な技術の転換点だと強く信じています。導入はまだ初期段階にありますが、AIは世界経済を変革し、企業の相対的な競争力にとって不可欠なものになりつつあります。Applied Materialsで私が目にしていることは、AIが現実世界に与える影響を示す非常に優れたケーススタディです。AIへの投資は、売上高成長と営業利益率を加速させ、魅力的なリターンを生み出す軌道に乗っています。研究開発とサービスでは、AIを活用して大きく差別化された製品を創出し、製品開発の期間を大幅に短縮し、顧客向けの価値ある新たなサービスソリューションを生み出しています。

オペレーション、サプライチェーン、コーポレート機能では、AIが立ち上げの迅速化、生産性の大幅な改善、従業員数を大きく上回る速度での売上高拡大に貢献しています。Applied以外でも、幅広い業界で同様の傾向が進展しています。AIコンピューティングの性能が向上し、コストが低下するにつれて、多くの新たなアプリケーションが技術的に実現可能となり、経済的にも魅力的になります。こうした価値創出の大きな機会が、AIのリーダーシップをめぐる世界的な激しい競争を生み出しており、これは同時に進行する2つの競争として説明できます。第1の競争は、技術的リーダーシップをめぐるものです。AIデータセンターのリターンは、1秒当たりに生成されるトークン数と総保有コストによって決まり、総保有コストはエネルギー消費に大きく左右されます。ワット当たりの毎秒トークン数の改善は、主に半導体デバイスとシステムのイノベーションによって推進されます。

これは、半導体および半導体製造装置業界が最先端技術から生み出している価値に表れています。第2の競争は生産能力をめぐるものであり、AIインフラの拡大を支える先端半導体への需要は供給を大幅に上回っています。その結果、チップメーカーは既存工場の生産量と歩留まりの向上に全力を注ぐ一方、新たな工場を急速に建設しています。Appliedにとって、技術競争と生産能力競争は、価値を創出し獲得する新たな機会を生み出しています。技術的リーダーシップをめぐる競争では、最先端ファウンドリロジック、DRAM、先端パッケージングが、AIコンピューティングの性能、電力効率、コストに最大の影響を与えます。これらを合わせると、2026年と2027年のウェーハファブ装置の成長の約80%を占めると予想しています。

この3分野は、Appliedが強いリーダーシップポジションを持ち、AIにおける重要な転換点を早期に特定し、次世代ソリューションの革新的なパイプラインを構築するために投資を振り向けてきた分野でもあります。過去1四半期だけで、当社は6つの新製品を発表しました。その中には、高性能DRAM向けに特別設計したCentura Prime Epiエピタキシーシステムが含まれます。Producer Avilaは、より高い性能とより多い層数を実現する高帯域幅メモリ向けの装置です。次世代めっきシステムのNokota VMaxと、先端パッケージング向けのOpta Quad CMPです。また、いずれも先端パッケージング向けの新しい電子ビーム装置2機種を発表し、フロントエンドにおける当社の電子ビームのリーダーシップをさらに拡大します。先端パッケージングはAIコンピューティングのイノベーションにとって最も重要な分野の1つであり、Appliedには複数年にわたる非常に力強い成長が見込まれます。

Appliedはこの市場全体のリーダーであり、高帯域幅メモリと3Dチップレット積層で強いポジションを持っています。現在、2026暦年の当社のパッケージング売上高全体は70%超成長すると予想しています。また、業界が新しいアーキテクチャとより大型のパネルフォーマットへ移行する中、将来のパッケージングの転換点に対しても有利な位置にあります。当社は、デジタルリソグラフィー、成膜、エッチング、電子ビームレビューを含む、パネル向け次世代技術の幅広いポートフォリオを構築してきました。半導体製造能力を増強する世界的な競争において、顧客が既存の生産ファブで歩留まりと生産量を高める能力は、極めて大きな価値を持ちます。これにより、Appliedが3つの主要分野で新たなイノベーションを提供する機会が広がります。サービス、プロセス診断・制御、そしてファブのスペース単位当たりのウェーハ生産量を増加させる新製品です。当社の先進サービスソリューションは、顧客が量産オペレーションの性能をより適切に最適化できるようにします。

現在、当社独自のAIxソフトウェア機能に接続された37,000台を超えるチャンバーがフィールドにあり、AIを活用したモニタリング、診断、予測分析を利用しています。当社の先進サービスは顧客の歩留まりを改善し、Applied Global Servicesの成長率を高めることに貢献しています。現在、AGSは2026暦年に20%超成長し、長期的に持続可能な年率成長率として10%台半ばを達成すると予想しています。当社の計測・検査製品ポートフォリオも、顧客によるファブの歩留まりと生産量の改善加速を可能にしています。最先端ロジックおよびDRAMデバイスでは、高アスペクト比構造に対してサブナノメートルの解像度を提供できる電子ビーム工程がさらに必要です。Appliedは独自の電子ビーム技術を有しており、この成長市場のリーダーです。これと並行して、当社は新たな光学検査製品を導入しており、これらの市場でもアプリケーションシェアを高めることができます。

その結果、2026暦年にはプロセス診断・制御事業が50%超成長すると予想しており、2027年以降の成長をけん引する新製品の強力なパイプラインもあります。最後に、クリーンルームのスペース1平方フィート当たりで処理可能なウェーハ数を増加させる、生産量革新製品の新たなポートフォリオを開発しています。一例はDRAM向けの新しいエピタキシーシステムで、デバイス性能を高めるだけでなく、従来製品よりクリーンルームのスペースを20%少なく使用します。顧客サイトでは、生産量革新製品が複数機種、認定取得に向けた評価段階にあり、単位面積当たりの生産量を大幅に増加させる見込みです。次世代技術に対する顧客の需要が非常に強く、半導体製造能力への需要が前例のない水準にある中、市場投入までの時間の価値はかつてないほど高まっています。

当社のEPIC戦略は、顧客やパートナーとの関与をより早期かつ深いものにし、主要なイノベーターを同じ場所に集めることで、イノベーションと商業化のスピードを高めることを目的としています。チップメーカーにとってEPICは、将来のAIコンピューティング・アーキテクチャの基盤となるAppliedの新製品イノベーションに、はるかに早期にアクセスできる場を提供します。EPICから生まれる成果は、量産でより早く高い歩留まりを実現できる、より成熟した技術となります。Appliedにとって、EPICの共同イノベーションプログラムは、新たなチップおよびパッケージング・アーキテクチャの転換点に当社の技術を組み込めるようにし、研究開発の生産性と価値共有を高め、投資と資源配分を導くための複数ノードにわたる可視性を向上させます。前回の決算説明会以降、BroadcomがイノベーションパートナーとしてEPICに加わり、次世代AIシステム向けの先端チップパッケージング技術の開発を加速すると発表しました。また、SCREENおよびUC BerkeleyとEPICパートナーシップ契約を締結しました。