シノプシス 2026年 第3四半期 決算説明会

皆さん、こんにちは。Synopsysの2026年度第3四半期決算説明会にようこそ。本日は、Synopsysの社長兼CEOであるSassine GhaziとCFOのShelagh Glaserが参加しています。始める前に、この電話会議ではSynopsysが、会社および業績に関する予測、目標、その他の将来予想に関する記述について説明することを、皆さまにお知らせします。これらの記述は、本日時点における将来の業績およびパフォーマンスについての当社の現時点での最善の判断を示すものですが、実際の業績は、多くのリスクや不確実性の影響を受けるため、当社の予想とは大きく異なる可能性があります。この電話会議で取り上げるリスクに加え、将来の業績に影響を及ぼす可能性のある重要な要因については、当社の最新のSEC提出報告書および本日の決算プレスリリースに記載されています。また、説明の中で特定の非GAAP財務指標にも言及します。

それらの指標と最も直接的に比較可能なGAAP財務指標との調整表および補足財務情報は、本日先ほど公表した決算プレスリリース、財務補足資料、8-Kに掲載されています。これらすべての資料に加え、最新の投資家向けプレゼンテーション、準備済み説明資料、インベスターデーの情報は、当社ウェブサイト（www.synopsys.com）でご覧いただけます。それでは、Sassine Ghaziに電話会議を引き継ぎます。

こんにちは。Synopsysは第3四半期に非常に好調な業績を達成し、売上高、非GAAP営業利益率、EPSのすべてがガイダンスの上限を上回りました。この結果は、EDAとAnsysの予想以上の業績、ならびにIPの継続的な成長を含む、幅広い分野での強さを反映しています。通期の売上高、非GAAP営業利益率、EPSのガイダンスを引き上げます。加えて、第4四半期にはEDAの成長が加速し、通期では二桁成長を達成すると見込んでいます。第3四半期の重要なポイントは、当社ポートフォリオ全体の基礎的な力強さが増していることです。EDAは加速し、デザインIPは成長軌道に戻り、Ansysは力強い業績を上げるとともに、統合後のポートフォリオ全体で新たな成長機会を生み始めています。今四半期はAnsysの買収完了から1年を迎える節目となり、第3四半期にはSynopsysとAnsysによる初の共同ソリューション、Multiphysics Fusionを立ち上げました。世界クラスの能力を統合するため、集中力と機動力をもって実行したグローバルチームを称えたいと思います。

この統合により競争上の地位が強化され、事業機会が拡大するとともに、現代のチップ設計における物理的課題に対応する差別化されたソリューションを提供できるようになりました。業界のトレンドは、シリコンからシステムまでエンジニアリングソリューションを提供するリーディングカンパニーとしての当社の戦略および強みと一致しています。AIの需要に後押しされた前例のない設計の複雑化により、次世代のAIコンピューティング、インフラ、フィジカルAIシステムを実現するために必要なIPおよび設計ソリューションへの需要が高まっています。こうしたトレンドは、第3四半期の業績にも表れています。まず、設計自動化は第3四半期に健全な成長を達成しました。これは、過去最高のハードウェア売上高を含むEDAの強さに支えられています。この勢いは続くと見込んでおり、第4四半期および通期のEDA成長率は二桁へと加速する見通しです。設計活動が最も活発なのはAIおよびハイパフォーマンスコンピューティングの顧客であり、マルチダイ・アーキテクチャ、より複雑なパッケージング、システム要件を備えた、ますます専門化されたチップを開発しています。

これらはいずれもSynopsysがリードしている分野です。AMDが最近発売したInstinct MI455X GPUはその好例です。この非常に高度な新製品シリーズを実現するため、AMDはSynopsysの3DIC Compilerを活用しました。これは、マルチダイおよび先進パッケージの共同設計と最適化に対応する、業界唯一の探索からサインオフまでのプラットフォームです。AIコンピューティングにおける複雑なソフトウェアおよびシステム要件も、当社のハードウェア支援型検証ソリューションへの需要を押し上げています。当四半期には、新規HAV顧客の獲得12件と、既存HAV顧客による追加受注66件を確保しました。先ほど述べたとおり、Multiphysics Fusionの発売は第3四半期におけるEDAの大きな節目であり、Synopsysに新たな成長機会をもたらします。Multiphysics Fusionは、熱解析をチップ設計フローに完全統合した業界唯一のソリューションとして、SynopsysとAnsysの技術を融合しています。NVIDIA、Cisco、MediaTek、Samsung Foundryなどの顧客は、設計完了までの時間を最大10倍短縮し、実行時間を3倍短縮できることを検証しています。

これにより、顧客にとって、そして当社の製品にとっても、より大きな価値が生まれます。これらの追加機能は、2027年にEDAの成長への寄与を開始すると見込んでいます。エージェント型AIもSynopsysにとってもう一つの成長軸であり、第3四半期には大きな進展を示しました。NVIDIAとともにDACカンファレンスで、チップ検証サイクル全体をオーケストレーションし、検証済みRTLに到達するまでの時間を最大50倍短縮すると同時に、カバレッジをさらに20%向上できる、完全自律型の長時間稼働設計検証エージェントを披露しました。MicrosoftおよびAMDとともに、デバッグ、実装、設計完了を自動化できる、Microsoft Discovery上で初となる自律型EDAワークフローを導入しました。初期の導入事例では、デバッグサイクル時間が最大40%短縮され、設計品質を向上させながら、エンジニアリング作業を数週間分削減できることが示されています。当社のエージェント型AIプラットフォームに対する顧客の関心は強く、現在30件を超える顧客案件が進行しています。

初期のフィードバックから、これらのエージェントがより多くのエンジニアリング作業を担うにつれて、基盤となる当社のEDAツールを大幅に高い頻度でオーケストレーションすることが明らかになっています。これにより顧客はより多くの設計および検証ワークロードを実行できるようになり、こうしたエージェント型ワークフローと基盤ツールが顧客にもたらす価値の公平な分配を当社が獲得することで、Synopsysに追加的な成長機会が生まれます。次にAnsysについてです。統合開始から1年が経過しましたが、Ansysは引き続き強い需要を享受しています。半導体から航空宇宙、産業分野などに至るまで、企業はデジタルエンジニアリングを導入しています。さまざまな業界で、Ansysのシミュレーションはイノベーションを加速させる一方、開発リスクとコストを削減しています。例えば、大手自動車メーカーはAnsys SimAIを使用して約98%の予測精度を実現し、衝突解析をほぼリアルタイムに移行しています。大手重機メーカーは、モーター設計を10倍超高速化しました。

当社はAIを適用して、S&Aにおけるリーダーシップを拡大し、複雑なシステムのシミュレーションをさらに自動化しています。これには、GPUアクセラレーション対応のAnsysアプリケーションのポートフォリオ拡大が含まれます。第3四半期におけるAnsysの最大案件は、多国籍電子部品メーカーの全社的なデジタルツインを支援する、GPUアクセラレーション対応Ansys CFDの案件でした。次にデザインIPですが、AIインフラに対する幅広い需要を背景に、前四半期比および前年同期比で成長しました。AIによってより高い帯域幅、高速な接続性、より複雑なシステムアーキテクチャへの需要が高まる中、当社のインターフェース、メモリ、ダイ間IPポートフォリオはスタックの中心に位置しており、第3四半期の業績がそれを示しました。PCIe 7.0の案件機会の95%超を獲得し、その中には大手エンタープライズストレージ顧客におけるサブシステム案件も含まれています。LPDDR6では、複数のノードおよびファウンドリーでシリコン実証を完了し、年初来で25件の設計案件を獲得しました。

ダイ間事業は前年の2倍のペースで進んでおり、累計の設計案件獲得数は現在100件を超えています。業界は、シリコン実証済みの品質と比類のない規模を持つSynopsysに引き続き依存しています。標準規格に基づく「一度構築して何度も販売する」IPモデルは、当社の成長戦略の基盤であり続けています。当社はこの事業への投資と成長を継続します。私がFactory Oneと呼ぶこの事業は、活発なチップ立ち上げ活動と各業界での確かな浸透から恩恵を受けています。例えば自動車分野では、ADASプラットフォームが5ナノメートルおよび3ナノメートルへ刷新される中、3四半期連続で90%超の設計案件獲得率を維持しています。モバイルコンシューマーおよびエッジAIでは、当社のUSB IPの累計受注額が20億ドルを超え、ティア1顧客で獲得した設計案件はすでに最先端ノードへ移行しています。

AIがデジタルインフラを超えて物理的な製品へと広がるにつれ、シリコン需要は拡大し続け、標準規格ベースのIP事業に追い風をもたらします。IPにおけるより高い成長機会は、特定のワークロードやアーキテクチャに最適化された、より深い協業とIPソリューションを求めるAI顧客層の拡大にあります。この需要に応えるため、差別化されたIPサブシステムへ事業を拡大し、カスタムシリコンソリューションを可能にしています。ハイパースケーラー、ASICベンダー、ファウンドリー、従来型半導体企業に至るまで、顧客はSynopsysと提携し、チップ開発を加速するとともに、当社のIPおよびエンジニアリングの専門知識を活用して、ますます差別化されたカスタムシリコンを構築することを望んでいます。これがカスタマイズIPにおける当社のFactory Twoモデルです。これにより、当社はライセンスのみから、ライセンスにロイヤルティを加えた形へとバリューチェーンを上流に移行し、急成長するカスタムシリコンの機会を取り込める立場になります。これは大きな重点分野であり、当社は大きく前進しています。

複数のFactory 2顧客と積極的に協議しており、インベスターデーでさらに詳しくお伝えできることを楽しみにしています。まとめとして、継続的に集中力、イノベーション、実行力を発揮しているSynopsysの全チームに感謝したいと思います。第3四半期は当社の戦略の強さを裏付けるとともに、今年を力強く締めくくることへの自信を深めるものとなりました。AIは先進的なシリコン、システムレベルのエンジニアリング、AIを活用した設計への需要を生み出しています。当社のリーダーシップを備えたポートフォリオにより、業界全体における研究開発投資のより大きな割合を取り込める立場にあります。当社は、技術面でのリーダーシップを持続的な成長と利益率の拡大につなげることに引き続き注力します。それではSheilaに引き継ぎます。ありがとう、Sassine。

第3四半期は非常に好調で、売上高24億7,700万ドル、非GAAP営業利益率41.6%、非GAAP EPS3.91ドルを達成し、いずれもガイダンスレンジの上限を上回りました。事業全体の幅広い強さを背景に、売上高が予想を上回ったのは、EDAに加えてAnsys事業が好調だったためです。受注残高は109億ドルと引き続き非常に強固で、流通市場ではなく、第3四半期に完了したProcessor IP Solutions事業の売却により、前四半期比では小幅に減少しました。第3四半期の好調な業績、力強いキャッシュフロー創出、第4四半期に向けた継続的な勢いを受け、通期の売上高、非GAAP営業利益率、EPS、キャッシュフローのガイダンスを引き上げます。それでは、第3四半期の業績を振り返ります。特に記載がない限り、すべて前年同期との比較です。総売上高は24億7,700万ドルで、約42%増となりました。これには約7億1,100万ドルのAnsys売上高が含まれます。

Sassineが述べたとおり、統合開始から1年が経過した現在も、Ansysは引き続き好調です。また、買収完了時に掲げたコストシナジーの達成についても計画を上回って進んでおり、タームローンの返済も予定より早く完了しました。GAAPベースの総費用および経費は21億1,900万ドル、GAAP 1株当たり利益は2.84ドルでした。第3四半期のGAAP EPSには、当四半期に完了したProcessor IP Solutions事業の売却に関連する利益が含まれています。非GAAPベースの総費用および経費は14億4,600万ドルで、事業効率の改善を続け、Ansysのコストシナジーを予定より早く実現していることから、ガイダンスレンジの下限となりました。その結果、非GAAP営業利益率は41.6%となりました。非GAAP 1株当たり利益は3.91ドルとなり、ガイダンスを上回りました。これは、当四半期における当社の強力な事業遂行力を裏付けるものです。次にセグメントについてです。設計自動化セグメントの売上高は約20億ドルでした。

念のため申し上げると、これは2025年第4四半期に売却したOptical Solutions Groupを除いた数値です。設計自動化セグメントでは、第3四半期のEDA売上高が前年同期比8.5%増加しました。これは、EDAソフトウェアの堅調な業績と、ハードウェア支援型検証ソリューションの過去最高となる四半期業績を反映しています。設計自動化の調整後営業利益率は45.2%でした。デザインIPセグメントは成長に戻り、売上高は4億7,400万ドル、前年同期比で約11%増となりました。見通しに沿った結果であり、最も価値の高い機会に集中するようポートフォリオを再編したことで、IPセグメントは前四半期比で引き続き成長しました。デザインIPの調整後営業利益率は26.5%でした。次にキャッシュフローですが、第3四半期のフリーキャッシュフローは7億4,600万ドルとなり、四半期末の現金および短期投資は36億ドルでした。第3四半期末の総負債は約100億ドルでした。次に通期のガイダンスです。