バンクウェル・ファイナンシャル・グループ 2026年 第3四半期 決算説明会

皆さま、おはようございます。バンクウェルの2026年第3四半期決算説明会にようこそ。インターネット経由で本説明会に参加し、説明会で参照する資料をご覧になるには、当社ウェブサイトinvestor.mybankwell.comにアクセスし、「Events and Presentations」タブから関連資料をご確認ください。第3四半期の決算発表資料も当社ウェブサイトでご覧いただけます。本日の説明には、将来予想に関する記述や非GAAP財務指標が含まれる場合があります。将来予想に関する記述および実際の業績がそれらの記述と異なる可能性のある要因について詳しくは、8-K、10-Q、10-KなどのSEC提出書類をご参照ください。それでは、バンクウェルの最高経営責任者（CEO）、クリス・グルーゼケに進行を引き継ぎます。

ありがとう、カートニー。バンクウェルの四半期決算説明会にご参加の皆さま、ようこそ。また、ご参加いただきありがとうございます。今朝はカートニーに加え、社長兼最高銀行業務責任者のマット・マクニールも同席しています。第3四半期は、バンクウェルにとって大きな前進を遂げた四半期となりました。純金利マージンの拡大が続き、長年の懸案だった最大の問題債権を解決しました。SBA事業は過去最高の四半期となりました。また、コアシステムの移行を発表しました。これは、今後の成長を支えるインフラとテクノロジーの強化に向けた重要な一歩です。第3四半期のGAAPベースの純利益は過去最高の$12.7 million、1株当たり$1.58となりました。第2四半期は$12.4 million、1株当たり$1.52でした。なお、この過去最高の業績には、コアシステム移行に関連する税引前費用$3 millionが含まれています。これらの費用は主に、既存のコアシステムプロバイダーとの契約終了に伴うものです。

コートニーが数分後にそれらの項目について説明します。これらの費用を除くと、営業ベースの純利益は$15 million、1株当たり$1.86でした。当社の利益成長の勢いは強く、さらに増しています。今後、コアシステム移行により当社の能力が拡充され、組織全体の効率性と拡張性が向上する見込みです。移行は2027年下半期に完了する見込みで、プロジェクトの進捗に応じて随時お知らせします。融資活動は堅調でした。当四半期の融資実行額は約$222 millionで、このうちSBA融資は$30 millionとなり、融資残高は純額で$23 million増加しました。年初来の融資残高は$143 million、5%増加しています。当社は融資を実行し保有する際、引き続き選別的な姿勢を維持し、利益率と信用の質の両方を支えています。コア預金は第2四半期比で1%未満の減少となりましたが、前年同期の水準を大きく上回っています。

前年同期比では、コア預金は$340 million、18%増加し、総預金に占める割合は前年同期の69%から76%に上昇しました。純金利マージンは13ベーシスポイント上昇して3.71%となり、3四半期連続で拡大しました。この改善は、収益資産利回りの上昇、過去の四半期に実施した預金金利見直しの累積的な効果、そしてより有利な資金調達構成を反映しています。資金調達コストは第2四半期比でほぼ横ばいでした。非金利収入は当四半期に21%増加して$4 millionとなりました。これは主に、当四半期のSBA融資売却益が過去最高の$2.8 millionとなったことによるものです。年初来のSBA融資売却益は合計$7.6 millionとなり、2025年の同期間に計上した$2.9 millionを上回りました。当四半期には信用指標が大幅に改善しました。当社は、最大の不良資産となっていたニューヨーク州ウェストチェスター郡のCOVID期に実行した商業用不動産ローンを売却しました。

この売却により、過去に償却した金額のうち$2.5 millionを回収し、当四半期の純回収額は$1.4 millionとなりました。不良債権は$7.1 millionに減少し、不良資産は26ベーシスポイント低下して、総資産のわずか20ベーシスポイントとなりました。1株当たり有形簿価は$41.59に増加し、当四半期に$1.34、年初来では$3.75上昇しました。有形簿価を一貫して安全に増加させることが株主の皆様に対する最優先の責務であると、私たちは日々認識し、重視しています。それでは、財務状況の詳細について説明してもらうため、コートニーに引き継ぎます。

ありがとうございます、クリス。それでは、当四半期のリターンから説明します。報告ベースでは、平均総資産利益率は1.45%、平均有形普通株主資本利益率は15.28%でした。転換関連費用を除くと、平均総資産利益率は1.71%、平均有形普通株主資本利益率は18.02%でした。前引当金純収益は報告ベースで$15.5 millionとなり、平均総資産の1.76%に相当しました。営業ベースでは、前引当金純収益（PPNR）は$18.5 million、平均総資産の2.11%でした。純金利収入は$29.5 millionだった前四半期から増加し、$31.4 millionとなりました。収益資産利回りは8ベーシスポイント上昇して6.34%となり、貸出金利回りは6ベーシスポイント上昇して6.72%となりました。新規貸出金の金利設定は引き続き魅力的で、2026年に実行した貸出金の利回りは、返済などにより残高が減少している貸出金の利回りを約90ベーシスポイント上回っています。定期預金の金利改定による効果が弱まった一方、預金コスト全体は2.92%とほぼ横ばいでした。

現在、貸出金の約1.3 billion、つまり44%が変動金利となっています。同時に、資金調達に占める定期預金の割合は縮小しています。一方、無利息預金と低コストのNOW預金残高は、2024年末の15%から増加し、現在は預金全体の19%を占めています。貸借対照表の資産・負債両面におけるこうした変化により、短期金利の変動に対する収益の感応度が低下しました。今後の金利動向は依然として不透明ですが、当社の収益は過去と比べて金利の動向に左右されにくくなっています。利息以外の収益は$4 millionで、SBAローンの売却益$2.8 millionを含みます。サービス料・手数料も増加し、$951,000となりました。利息以外の収益は総収益の11%強を占め、収益構成の多様化が引き続き進展していることを示しています。利息以外の費用は$19.8 millionで、第2四半期の$15.3 millionと比べて増加しました。

増加の主な要因は、$3 millionの基幹システム移行費用で、そのうち$2.7 millionは契約解除費用に関連するものです。今後については、導入作業の進捗に伴い、今後4四半期にわたり、移行関連費用として四半期あたり約$400,000-$500,000を見込んでいます。これらの費用は主に、外部コンサルティング支援、一時的な人員、その他導入に伴う費用となる見込みです。重要な点として、今四半期の費用増加は主に一時的な契約解除費用によるものです。プロジェクトの進捗に応じて見積もりを引き続き精緻化し、それに合わせて見通しを更新していきます。また、成長を支える人材への重点的な投資に加え、業績連動報酬の増加を反映し、給与・従業員給付費用も増加しました。当四半期の報告ベースの効率性比率は56.1%、年初来では53.1%でした。営業ベースの利息以外の費用である$16.8 millionを用いると、営業ベースの効率性比率は当四半期が47.5%、年初来が50%でした。

当四半期の純回収を受け、信用状況は収益に$1.3 millionのプラス寄与となりました。不良資産は総資産の20 basis pointsに相当する$7.1 millionです。主な残存項目は、郊外のニュージャージー州にあるオフィス関連の参加持分で、今四半期に$0.6 millionを償却した後の帳簿価額は$4.3 millionです。当初残高の約64%をすでに償却しました。貸倒引当金は総貸出金の1.03%で横ばいとなり、不良債権に対するカバー率は431%に上昇しました。当社の資本基盤は引き続き強化されています。総資産は$3.6 billion、預金は$3 billionで、株主資本は$334.1 millionに増加しました。有形普通株主資本の有形資産に対する比率は9.33%に上昇しました。当社の連結普通株式Tier 1比率は10.8%でした。また、銀行の総資本比率、普通株式Tier 1比率、レバレッジ比率は、それぞれ12.67%、11.64%、10.25%でした。

これらの水準により、今後の成長を支える十分な余力が確保されています。それでは、クリスにお返しします。

ありがとう、コートニー。今四半期は、堅調な基礎収益を引き続き確保しながら、バンクウェルの次の成長段階を支えるプラットフォームの強化に向けて重要な一歩を踏み出しました。転換費用を吸収しながら過去最高の業績を達成したことは、当社事業の根底にある勢いを示しています。年初来の業績を踏まえ、これまでお示ししてきたガイダンスを一部小幅に修正したいと思います。通期の純金利収入の見通しを、従来の$115 million-$117 millionから$119 million-$121 millionに引き上げます。SBA部門が好調なことを受け、非金利収入のガイダンスを従来の$12 million-$13 millionから$14 million-$15 millionに引き上げます。通期の貸出金成長率は引き続き5%-7%を見込んでおり、中核システムの移行費用を除く通期の非金利費用の見通しは、$65 million-$67 millionで据え置きます。準備したコメントを終える前に、素晴らしいチームに感謝を伝えたいと思います。

これらの成果はいずれも、容易に達成できたものではありません。その実現には、懸命な努力と、お客さまにひたむきに向き合う姿勢が必要でした。才能あるチームが、意図を持って設計された計画のもとで協力すれば何が可能になるか、当社の成功が示しています。また、当社を信頼してくださったお客さまと株主の皆さまにも感謝申し上げます。今年を力強く締めくくり、来年はさらに優れた業績を達成できることを楽しみにしています。オペレーター、質疑応答を始めてください。