MVBフィナンシャル Small-Cap Virtual Conference

ブレンダン、ありがとうございます。また、このカンファレンスにお招きいただき、誠にありがとうございます。今日も昨日も素晴らしい時間を過ごせていますので、この機会に感謝しています。ブレンダンから紹介がありましたとおり、私はラリー・マッツァです。MVBのCEOを務めています。こちらにいるパートナーであり、当社のCFOであるマイク・サムズとともにプレゼンテーションできることをうれしく、また光栄に思います。私からの導入説明は10分ほど行います。その後、マイクが財務内容について詳しく説明し、最後に10分ほど質疑応答の時間を設けます。このような流れで進めていく予定です。まず、私自身について簡単にご説明します。公認会計士で、KPMGに勤務していました。KPMGを退職後、銀行に入り、29歳でCEOに就任し、その後、最終的にトゥルイストと合併しました。その後、当時はBB&Tだったトゥルイストにしばらく在籍し、2005年に、私が「創業者からの承継計画」と呼んでいるものの一環としてMVBに移りました。私はMVBの創業者ではありません。

総資産約$120 millionの時に入社しました。今日では、次のスライドでご覧いただくとおり、当社がどのような会社かをよくお分かりいただけると思います。現在、総資産約$3.5 billion、融資残高$2.5 billion、預金$3.1 billion、そして力強い51.6%の売上高成長率をご覧いただいています。これについては後ほどお話しします。MVBをご覧いただくと、実際には2つの側面からなるストーリーであることがお分かりいただけると思います。私たちは、自らをフィンテック企業を支える、非常に控えめな会社だと考えています。まず、従来型の銀行があります。これは、戦略を1ページにまとめたスライドで簡単にご説明します。そして、フィンテック企業を支える、フィンテック主導のテクノロジー企業もあります。これが、当社の成長ストーリーの一部となっています。このように、現在の当社はバランスの取れた二本柱のアプローチを取っています。次のスライドでは、当社の戦略の一部をご覧いただきます。これらの投資のハイライトについては、さらに詳しくご説明します。

つまり、投資家がMVBへの投資を決めるきっかけとなる要因は何か、ということです。次のスライドから、当社の戦略を1ページにまとめた内容をご説明します。MVBについて、1枚のスライドで全体像を把握したいという方には、皆さん、これを当社のSOAPと呼んでいます。繰り返しになりますが、「1ページにまとめた戦略」です。当社の目的は、お客様の成功にコミットし、金融の最前線で信頼されるパートナーとなることです。この目的には、信頼されるパートナーシップ、金融の最前線、そして成功へのコミットメントという3つの要素があります。当社は、この目的を実際の行動で裏付けています。これは単に資料に書かれた言葉ではありません。当社はその目的を価値観によって裏付けており、各チームメンバーとの面談や、互いに評価やフィードバックを行う際にも、これらの価値観を重視しています。最初の3つの価値観は、信頼されるパートナーシップに結び付いています。

今日この電話会議に参加し、私が画面に現れたのをご覧になった時、皆さんは無意識のうちに3つの質問を自分に投げかけたはずです。この人を信頼できるだろうか。この人は気にかけてくれているだろうか。コミットしているだろうか。皆さんはご自身の資産、あるいはお客様の資産をMVB株に投資する可能性があるわけですが、これが当社の最初の3つの価値観です。私たちはそれを、愛情、信頼、コミットメントと呼んでいます。これは配偶者や子どもなどに対して抱く愛情とは違います。相手を思いやる愛情です。いわゆるアガペー、友情に基づく愛情や思いやりです。そして、あらゆる関係を強固にする信頼があり、毎日、自分たちができる最善を尽くすというコミットメントがあります。それが信頼に基づくパートナーシップであり、私たちが価値観に基づいて実践していることです。次にお話しする2つ目の部分は、金融のフロンティアであり、それは適応力です。

チャールズ・ダーウィンは、これを最も的確に表現しています。「生き残るのは、種の中で最も強いものではなく、最も適応力のあるものです」。私たちは2016年以降、適応を続けてきました。2016年にフィンテックと、商業融資や住宅ローン融資、支店を備えた従来型のレガシー銀行になるだけでなく、フィンテックの事業運営を推進し、支える体制への移行についてホワイトペーパーを作成したのです。なぜなら、すべてのフィンテック企業には銀行が必要だからです。最後の要素、そして最後の価値観は、成功へのコミットメントを通じてチームワークを推進することです。皆さんの成功について話すとき、私たちは投資家の皆さん、チームメンバー、地域社会、そして何よりもお客様について話しています。私たちには、この4つのステークホルダーがいます。子どもを育てるには村全体の協力が必要だと言うように、この4つのステークホルダーが成功するためには、チームワークが必要です。これが私たちの目的と価値観です。

次に、私たちが取り組んでいる4つの領域をご覧ください。私たちが取り組んでいる最初の領域は、先ほどお話しした最初の柱です。次の3つの柱はフィンテックに関するものですが、最初の柱は当社のレガシー銀行です。レガシー銀行には、商業融資などが含まれます。CRE、つまり商業用不動産向け融資や、C&I、つまり商工業向け融資を行っています。住宅ローン融資も行っています。また、訴訟ファイナンス型融資も当社の専門融資の柱であり、その分野の融資を行っています。私たちは保守的な融資姿勢を取る貸し手です。また、地域に根差した貸し手であり、そのように資産を運用しています。次にお話しする3つの領域ですが、これらが3つのフィンテック領域です。ここから、非金利収入の拡大だけでなく、預金の増加も実現しています。その多くは低コストで、無利息預金も含まれています。

当社の無利息預金比率は業界でも最高水準の一つで、全預金の約35%に達しています。これは、当社が属するどの同業他社グループと比べても非常に堅調な水準です。これは2つ目の領域ですが、フィンテック分野では最初の領域であり、フィンテック企業に選ばれる銀行になることです。この領域では、当社が手掛ける重要な分野をご覧いただけます。1つは決済分野で、PayPalのような企業向けに、加盟店向け決済のアクワイアリングや発行業務を行っています。FiservやWorldpayなど、そうした大手企業と協業し、決済処理を行っています。当社にとって非常に重要な分野です。数兆ドル規模のビジネスです。当社が占める割合は小さいですが、非常に大きな力を持っています。また、フィンテック企業に選ばれる銀行という領域では、バンキング・アズ・ア・サービスも展開しています。

ここでは、当社の最大顧客の一つであり、規模に対応する能力を示す例として、クレジット・カルマがあります。もちろん、クレジット・カルマはIntuitが所有しています。当社はクレジット・カルマの貯蓄口座と現金サービスを提供しているだけでなく、貯蓄口座と当座預金口座を合わせて約600万件の顧客関係を有しています。これは、フィンテック企業に対して大規模にサービスを提供する当社の能力を示すものであり、口座数という点では、当社を全米最大級の銀行の一つにしています。資産や負債の規模ではなく、口座数においてです。当社は非常に大きな取扱量を処理しており、そのリスクとコンプライアンスをどのように管理しているかについてもお話ししますが、当社はその点を重視しています。冒頭でお話ししたように、私は公認会計士です。監査を重視し、リスクを重視し、コンプライアンスを重視しています。

このバンキング・アズ・ア・サービス分野を管理するために当社が利用している、非常に強固なプラットフォームをご紹介します。フィンテック企業に選ばれる銀行という領域で、次に挙げられるのがゲーム分野です。当社はデジタルゲーム分野に参入した最初期の銀行の一つです。デジタルゲームと言えば、DraftKings、FanDuel、BetMGMといった名前にはおそらく馴染みがあると思います。当社にはデジタルバンキングの顧客が38社あります。当社は、デイリー・ファンタジー・スポーツや、スポーツ以外の賭け事などの分野に参入した最初期の銀行の一つです。当社には、コンプライアンスとリスク管理に関する強固なインフラも必要でしたが、その構築においては非常に良い仕事をしてきました。2022年から2024年にかけて、同意命令を受けたフィンテック銀行は22行ありました。幸い、そして神に感謝すべきことに、当社はそのような同意命令を一度も受けていません。これは、当社が選択した結果でもあります。

ここで言う選択とは、当社がコンプライアンスを重視することを選んでいるという意味です。当社はインフラを構築することを選びました。当社はそのインフラに$22 millionを投じましたが、それが後のスライドでお示しするように、どのような成果を上げたかをご説明します。これは良い選択でした。これらは、当社がフィンテック企業にとっての「選ばれる銀行」と呼んでいる事業領域の一部であり、そのことをご理解いただく助けになると思います。フィンテック企業の構築という点では、当社はVictorのような企業を築いてきました。当社はナプキンの裏にアイデアを書き留めるところから始めましたが、4年半後には、API接続を備えた非常に優れた企業に成長しました。当社は、APIが今や最低限必要な要件だと考えているからです。API接続を備えていない銀行は数多くあります。当社は早い段階でそれを構築しました。これは、顧客向け商品の中でも特に選ばれているものの一つです。

また、当社はVictorに、台帳管理機能に加えて、いくつかのコンプライアンス機能も構築してもらいました。それが非常に成功したため、大手銀行向けコアプロセッサーであるジャック・ヘンリーが、Victorを当社から買収したいと申し出ました。ジャック・ヘンリーは当社のコアプロセッサーでした。それは、子どもを大学に送り出すようなものでしたが、当社はそれを実行しました。当社がそのテクノロジーを構築した17人の開発者から、ジャック・ヘンリーがその成長を支援する2,000人の開発者へと規模が拡大しました。Victorは、ジャック・ヘンリーの指導の下で、この1年間非常に好調に推移しています。当社は現在も彼らを利用し、現在も彼らと利益を分配しています。また、MVBにとって今でも非常に優れたソフトウェアですが、立ち上げ後は、それを支える力がはるかに大きくなっています。最後は、フィンテックの支援者です。ここでは、フィンテックに投資しています。当社は、複数のフィンテックについて非常に深い知見を持っています。

当社のフィンテック・ポートフォリオには、15社を超える投資先のフィンテックがあります。そのフィンテックの約95%は、実際に当社と取引を行っていると思います。フィンテックの支援者、あるいはフィンテックへの投資家として、当社は2つの方法で収益を得ています。1つは投資先の成長によるもので、これは第2四半期の決算でご覧いただけます。当社のフィンテック投資先の1社で流動化イベントがあり、当社は利益を得ることができました。また、彼らとの取引からも収益を得ています。当社はフィンテック各社と良好なビジネス関係を築き、取引を行っており、そこからも収益を得ています。適格化トラックとファストトラックについては、これまでお話ししてきた内容が大半です。次のスライドに移ります。こちらが当社のチームです。総合力では国内有数のチームの1つです。

レイモンド・ジェームズ出身の投資銀行家であるマイク・サムズがCFOを務めています。また、ザ・バンコープとパスワードで働いていたジェレミー・カイパーもいます。両社は決済分野で国内でも本当に有数の銀行です。ジェレミーは、ザ・バンコープのフィンテック部門の社長を務めていました。彼は15年間にわたり同部門を率い、現在の地位へと導きました。また、最高法務責任者のジョー・ロドリゲスもいます。彼は司法省、消費者金融保護局、大手法律事務所を経験し、キャピタル・ワンから当社に加わりました。ジュリー・オコナーは、コンプライアンス分野でも最高レベルの人材の1人です。フィンテックおよび銀行業界の出身で、公認会計士でもあります。マイク・ジョルジオは当社のCIO兼COOで、銀行業界とデジタル資産分野の出身である優れたテクノロジー人材です。