Avidbank Holdings Inc 2026年 第3四半期 決算説明会

おはようございます。本日は、アビッドバンク・ホールディングスの2026年第3四半期決算説明会にご参加いただき、ありがとうございます。始める前に、本日の電話会議は録音されており、決算リリースおよびプレゼンテーション資料とともに、当社ウェブサイトavidbank.comの投資家向け情報セクションでご覧いただけることをお知らせします。本日の電話会議には、実際の結果が説明した内容と大きく異なる可能性のある一定のリスク、不確実性、その他の要因の影響を受ける、将来予想に関する記述が含まれています。これらの記述は、連邦証券法のセーフハーバー規定の適用対象となることを意図しています。実際の結果が予想と大きく異なる可能性のある要因については、決算リリースの「将来予想に関する記述」の項目、およびSEC提出書類に記載された開示をご参照ください。また、GAAPに基づく業績の説明にあたり、非GAAP財務指標にも言及します。

決算リリースに記載されているGAAPと非GAAPの調整表をご確認いただくようお願いいたします。それでは、会長兼CEOのマーク・モーデルに引き継ぎます。

ありがとうございます、ジーナ。今朝は皆さまにご参加いただき、ありがとうございます。当社ならびに当社の歩みに引き続き関心をお寄せいただき、ご支援いただいていることに感謝いたします。総じて、第3四半期は当社にとって非常に好調な四半期となりました。収益性が改善しました。貸出金の増加が続き、当社の各拠点で銀行担当者が中核預金を大きく伸ばしました。当四半期の純利益は$10.2 millionに増加しました。総資産利益率は1.42%に改善し、効率性比率は50%を下回りました。これらの業績は、当社の事業基盤が持つ収益力の改善と、人材および各事業部門への投資がもたらした効果を示していると考えています。成長についてですが、貸出金は当四半期に約$58 million増加し、年率換算で10%の伸びとなりました。過去1年間では17%増加しました。成長は幅広い分野に及び、主な牽引役は商工業向け融資、集合住宅向け融資、オーナー使用の商業用不動産向け融資でした。

第4四半期、そして願わくば来年に向けても、貸出案件のパイプラインは引き続き健全です。建設・土地融資ポートフォリオは、返済額が高水準であることから引き続き縮小しています。そのため、銀行のその他の分野で実現した成長は、特に心強いものでした。先ほど申し上げたように、貸出案件のパイプラインは引き続き堅調であり、第4四半期も建設融資の返済が高水準で続くと見込んでいます。この逆風が和らぎ始め、過去15年間と同様に、より平常な水準に落ち着く時期が近づいていると考えています。預金についてですが、報告された増加額には、既存顧客が事業の一部を売却したことに伴う約$270 millionの預金が含まれています。当初からこれらの資金は一時的なものと分かっており、第4四半期中に流出すると見込んでいます。

さらに重要なのは、この一時的な上乗せ分と仲介預金を除くと、中核預金が約$76 million増加したことです。この増加は、当社の各拠点における顧客との取引関係を通じてもたらされたものであり、バランスシートの資金調達面で銀行担当者が進めている取り組みの成果を示すものです。信用状況についてですが、$1.5 millionの土地融資を未収利息計上停止に分類した結果、不良債権は総貸出金の70ベーシスポイントに相当する水準へと小幅に増加しました。これまで何度も申し上げてきたとおり、信用リスクを軽視することは決してありません。引き続きポートフォリオを注意深く監視し、追加の対応が必要な融資については積極的に管理しています。一方、当四半期の純償却額は実質的にゼロであり、ポートフォリオ全体に広範な信用状況の悪化は見られません。また、当四半期には新たに$30 millionの劣後債を発行し、既存の$22 millionの劣後債を償還したことで、資本を増強しました。

これにより、強固な自己資本比率を維持しながら、今後のオーガニック成長をさらに支えることができました。総じて、当四半期の業績に満足しています。収益性を高め、多角化された商業銀行プラットフォーム全体で堅調な成長を維持しながら、フランチャイズへの投資を続けています。資金調達や、現在積極的に管理している融資については、まだ取り組むべき課題が常にありますが、第4四半期に向けて良好な態勢にあると考えています。それでは、私からの説明は以上とし、パットに電話を引き継いで、当四半期の詳細について説明してもらいます。

ありがとう、マーク。皆さん、おはようございます。第3四半期の希薄化後1株当たり利益は$0.94となり、第2四半期の$0.71から増加しました。純金利収入は$2 million増加して$28.7 millionとなりました。預金増加に伴う現金残高の増加、貸出残高の増加、投資有価証券ポートフォリオの拡大が寄与しました。第3四半期の純金利マージンは407ベーシスポイントとなり、第2四半期から19ベーシスポイント低下しました。この低下のうち17ベーシスポイントは、当四半期の平均利息獲得現金残高が$205 million増加したことによるものと推定しています。これには、先ほどマークが説明した一時的な預金の影響と、預金平均残高全体の堅調な伸びが含まれています。9月のフェデラルファンド金利の引き上げは四半期終盤に実施されたため、第3四半期の純金利マージンへの影響はわずかでした。

今後については、金利上昇が第4四半期に当社の金利感応度の高いバランスシートにプラスに働くと予想しています。有利子預金の調達コストは、主に一時的な預金の影響により、当四半期に9ベーシスポイント低下して97となりました。これらの預金を除くと、9月30日時点のスポット金利は、主に9月のフェデラルファンド金利の引き上げを受けて、6月30日時点の307から313に上昇しました。非金利収入は$1.7 millionとなり、第2四半期の$3.1 millionから減少しました。第2四半期には、非課税のBOLI死亡給付金として約$1.3 millionを計上していました。非金利費用は$15.1 millionとなり、第2四半期の$16.5 millionから減少しました。前四半期には、$2.6 millionの訴訟和解金が含まれていました。この和解金を除くと、費用は$1.3 million増加しました。主な要因は、人件費の増加と、信用関連の法務費用および専門家報酬の増加です。

当四半期末のフルタイム換算の従業員数は171人となり、6月30日時点の162人、年末時点の151人から増加しました。自己資本については、四半期末のTier 1レバレッジ比率は10.82、総リスクベース自己資本比率は13.48でした。1株当たり純資産は$27.24となり、長期金利の上昇に伴う未実現損失の拡大によるマイナス影響があったものの、第2四半期から年率換算で4%増加しました。1株当たり純資産は昨年9月以降、9%増加しています。それではマーク、話をお戻しします。

分かりました。ありがとう、パット。以上が当四半期の概要です。それでは、質疑応答に移りたいと思います。

はい。これらの一時的な預金をすべて除くと、9月30日時点のスポットレートは約3.13%と推定しています。前四半期の3.07%から上昇しました。これまでに約6ベーシスポイント上昇したということです。これはすべて、9月の利上げによるものです。今後はもう少し圧力がかかると見ていますが、預金ベータはこの水準に抑えられると考えています。50を下回る水準にはかなり自信があります。どの程度下回るかは、今後見ていく必要があります。かなり下回ることを期待していますが、50を超えることはないと思います。できれば40に近い水準になればと期待しています。