SBフィナンシャル・グループ 2026年 第3四半期 決算説明会

本日の電話会議はインターネットでライブ配信されており、録画は当社ウェブサイト ir.yourstatebank.com にアーカイブとして掲載され、いつでもご覧いただけます。本日は、マーク・クライン（会長、社長兼CEO）、トニー・コセンティーノ（最高財務責任者）、スティーブ・ウォルツ（最高融資責任者）が同席しています。本日のプレゼンテーションには、将来予想に関する情報が含まれている場合があります。この情報に関する注意事項、および非GAAP財務指標との調整表は、本日の決算発表資料とSEC提出書類に記載されています。これらの資料は当社ウェブサイトでご覧いただけます。リスク要因と将来予想に関する記述について詳しくご確認いただくため、資料をご参照ください。これらの記述は公表日時点のものであり、SB Financialは更新する義務を負いません。それでは、クライン氏に引き継ぎます。

サラ、ありがとうございます。皆さま、こんにちは。2026年第3四半期決算説明会およびウェブキャストにようこそ。今四半期も、当社の事業基盤全体で規律ある実行と持続的な勢いを示すことができました。現在の金利環境に対応するなか、分散された営業収益モデルが引き続き構造的な耐性を発揮し、規模の拡大、売上高の伸長、そして中核的な収益性の維持を支えました。積極的な利ざや管理と健全な信用管理を基盤に、商業融資業務と手数料収入を中心とする事業の双方でバランスの取れた業績を達成しました。基幹システムおよび商業サービスへの計画的な投資により、今四半期の経費は一時的に増加しましたが、堅調な手数料収入と着実な利ざやの拡大がこれを補いました。当四半期の業績に満足しています。常に、慎重な資本管理と資本配分、自律的な規模の拡大、長期的な株主価値の創出を重視しています。

今四半期の主なハイライトとして、純利益は$3.9 million、希薄化後1株当たり利益は$0.63でした。前四半期の$4 million、希薄化後1株当たり$0.64と比較すると減少しましたが、これにより黒字を維持した四半期は63四半期連続となりました。営業収益合計は$18.1 millionとなり、前年同期の$16.6 millionから9%増加しました。純金利収入が8.8%増の$13.4 millionとなったことが主な要因です。貸出残高は$1.22 billionとなり、前年同期から$108 million、9.8%増加し、前四半期からも$29 million、2.5%増加しました。これにより、貸出残高は前四半期比での増加が10四半期連続となりました。預金残高合計は$1.38 billionとなり、前年同期比で$120 million、9.5%増加しました。当社のコアとなる顧客関係重視のビジネスモデルは、引き続きプラスの勢いをもたらしています。

一方、前四半期から残高合計は$8.3 millionと小幅に減少しました。これは、トニーが前四半期の電話会議で説明した、比較的大口のホールセール顧客との取引が予定どおり縮小したためです。非金利収入は$4.7 millionとなり、前年同期比で9.6%増加しました。営業収益合計の約26%を占めており、多様な手数料収入ベースの事業部門が引き続き価値をもたらしていることを示しています。有形簿価は四半期末に1株当たり$18.65となり、前年同期比で$1.44、8.3%増加しました。また、AOCIを除いた調整後有形簿価は1株当たり$23.03まで拡大しました。資産の質は、当社の四半期業績を測る重要な指標であり続けています。その結果、不良資産合計は$4.3 millionとなり、総資産のわずか0.27%にとどまり、前四半期から5ベーシスポイント低下しました。これまで何度もお話ししてきた5つの主要な戦略的取り組みを実現するため、引き続き取り組んでいます。

業績向上に向けた収益の成長と多様化、効率性向上に向けた規模の拡大、各世帯への追加サービス提供に向けた業務範囲の拡充、ブランド強化に向けた業務の卓越性、そして常にトップクラスの資産の質です。収益の多様化について少し詳しく見ていきます。最初の取り組みでは、あらゆる景気サイクルを通じて当社を構造的に守る収益の多様化に重点を置いています。主に25人の住宅ローン担当者で構成される手数料収入部門は、四半期を通じて精度の高い業務を遂行しました。一方、四半期の大半で住宅ローン金利が7%以上となったため、業界全体の借り換えは確実に限定的でした。こうした逆風の中でも、当四半期の住宅ローン実行額は約$78 millionとなり、前年同期比で約15%増加したことをうれしく思います。第4四半期入り時点で、住宅ローンの案件パイプラインは$20 million-$25 millionの水準で安定しています。

住宅ローン実行の勢いが抑えられる中、売却済み住宅ローンのサービシング・ポートフォリオからは安定した年間収入が得られています。同ポートフォリオは今四半期に$1.52 billionに達し、サービシング手数料として約$1 millionを生み出しました。年初来の収入は$2.8 millionです。これらは、サービシング権の積極的なヘッジと組み合わさることで、収益の勢いを支える重要な緩衝材となっています。住宅ローン事業に加え、ピーク・タイトルは社内の商業融資部門からの紹介に支えられ、$514,000の収益を上げました。また、ウェルス・マネジメント部門も売上高を堅調に支え、強まる利ざやの圧力を和らげる一助となりました。2つ目の重要施策は、規模を拡大して効率性を高めることです。より広範な市場展開により、規模拡大の機会を見いだしています。当面は、業界全体が資金調達面の圧力や競争の激化に直面する中、コア預金の維持・拡大を引き続き優先課題としています。

当社のチームは今四半期、優れた実行力を発揮しました。特に、無利息当座預金口座は前四半期比で$11.5 million増加して$270 millionとなり、預金総額の約20%を占めました。こうしたコア預金の動きにより、預金調達コストは非常に安定し、今四半期は1.81%となりました。前年からの上昇はわずか2ベーシスポイントです。このような質の高いコア預金の伸びは、地域銀行としての強固なブランドと、顧客ケアに対する積極的な姿勢を反映しています。当社の営業地域全体で続く業界再編や市場の変化は、オーガニックな成長と市場シェア拡大によるバランスシートの成長に、大きな機会をもたらしています。商業融資チームとトレジャリー・マネジメント・チームは、こうした変化の中で、より迅速に対応する顧客本位の銀行パートナーを求める既存顧客や見込み顧客と積極的に接点を持っています。

この取り組みを開始して以来、約586件の新たな顧客関係を獲得しました。これには、新規融資、預金、住宅ローン、ウェルス資産で$500 millionのオーガニック成長を目指す長期目標に対し、残高ベースで約30%に相当する分が含まれます。さらに、対象を絞った新規出店も、着実かつ建設的に進展しています。インディアナ州アンゴラとオハイオ州ナポレオンの両支店は引き続き期待を上回っており、合計で地元の低コストなコア預金を$25 million超、市場金利水準の融資残高を$21 million獲得しています。3つ目の施策は、既存顧客との関係を深め、取引の幅を広げることです。ここでいう取引の幅とは、包括的な複数商品ソリューションを特定することで、顧客の資金・取引全体に占める当社のシェアを高めることです。実際、当社のハイブリッド型支店戦略は、このアプローチを促進するために特別に設計されており、商業融資チームと個人向け融資チーム、住宅ローンの営業担当者、ウェルス・マネジメントのアドバイザー間で、部門横断的な社内紹介を促進しています。

この枠組みのもと、ウェルス・マネジメント部門は引き続き幅広いアドバイザリーサービスを提供しており、ウェルスおよびブローカー資産の運用残高は、今四半期末に$578 millionとなりました。前四半期までにお話ししたAdvisoryAlphaとの提携は、計画どおりに進んでいます。顧客ポートフォリオを、強化されたプラットフォームへ段階的に移行しており、このプラットフォームを通じて、顧客は機関投資家水準の投資ソリューションを直接利用できます。最後に、顧客基盤との関わりを一段と深め、世帯あたりのサービス水準を高めることを引き続き目指しています。この戦略には、より高度なデータ分析も含まれており、営業担当者が顧客基盤と、それぞれが担当する融資・預金ポートフォリオに、より効率的かつ的を絞って対応できるようにします。担当者ごとの成長施策の測定は、常時確認できる継続的な取り組みであり、生産性や目標達成度について即時のフィードバックをもたらします。

顧客との関わりを深めてきた結果、ウェルス関連の顧客、クレジットカード・ポートフォリオ、売却済み住宅ローンの9,000世帯を含め、当社の顧客世帯数は現在33,000を超えています。4つ目の施策は、業務運営の卓越性です。規模の拡大を実現するには、売上高の成長だけでなく、業務運営との規律ある連携が必要です。今四半期に達成した、前四半期比で29 millionドルの大幅な融資残高の増加は、グレーター・コロンバス、オハイオ州北部、インディアナ州東部の各市場で、過去数年にわたり意図的に構築してきた商業融資の組成能力によるものです。第4四半期に入り、現在、53 millionドルを超える商業融資案件のパイプラインを有していることから、当社の組成能力が明らかになっています。商業用不動産建設融資のパイプラインを含めると、過年度に融資した案件のうち、長期の恒久的な政府系機関融資を目指す案件を差し引いても、さらに15 million～25 millionドルの成長が見込まれます。

営業費用は、事業運営エリアの拡大を支えるための計画的な投資を反映し、今四半期は13 millionドルとやや高水準でした。これらは3つの業務上の要因によるものです。成長市場で優秀な商業融資およびTMのリーダーを採用したこと、融資ポートフォリオの拡大に連動した季節的な業績インセンティブの引当、そしてクレジットカードおよび基幹プラットフォームの外部委託への移行を支えるために必要な、前倒しで発生する導入・コンサルティング費用です。これらの技術関連費用は、明確にプロジェクトに伴う一時的なものであり、規模の拡大を続ける中で、業務効率を一段と高めるための基盤となります。こうした移行費用がかさんでいるにもかかわらず、当社の基礎的な財務基盤は極めて堅固です。強固なバランスシートと資本が、成長施策を支えるために必要な基盤となっています。四半期末の株主資本合計は144 millionドルを超え、前年同期に報告した137 millionドルから5.4%増加しました。一時的なAOCI調整を除くと、資本は11.1 millionドル、6.9%増加しています。最後に、資産の質についてです。5つ目にして最後の戦略的施策は、トップクラスの資産の質を維持することです。

不良資産は総資産のわずか27ベーシスポイントにとどまり、過去最低水準に近い状態を維持しています。規律ある与信管理は、当社の中核的な要注意債権および要管理債権ポートフォリオの水準にも表れています。要注意債権は前年同期比で大幅に減少し、331,000ドルとなりました。一方、要管理債権は前年同期比で24%超減少し、わずか3.6 millionドルとなりました。専門融資分野でも、着実な進展が続いています。農業融資ポートフォリオは四半期末に184 millionドル近くに達し、前年同期比で28%拡大しました。昨年示した当初の12カ月の目標時期をやや下回っているものの、この重要分野の成長に引き続き強く取り組んでおり、今後数四半期以内にポートフォリオ目標の100 millionドルを超えると見込んでいます。同様に、SBA融資の組成額は今年に入り増加し、現在5.2 millionドルとなっており、前年から24%増加しています。

組成額は当社の期待を下回っていますが、バランスシートの拡大に3 millionドルを上乗せできました。また、売却益収入は235,000ドルとなり、前年同期比で124%増加しています。それでは、トニー・コセンティーノCFOに電話を引き継ぎ、今四半期の業績について詳しく説明してもらいます。トニー、お願いします。ありがとう、マーク。皆さん、改めましてこんにちは。