ファースト・シチズンズ・バンクシェアズ・デラウェア 2026年 第3四半期 決算説明会

おはようございます。ファースト・シチズンズの2026年第3四半期決算説明会にようこそ。本日の電話会議には、フランク・ホールディング会長兼最高経営責任者（CEO）と、クレイグ・ニックス最高財務責任者（CFO）が参加しています。両名から、第3四半期の事業および財務に関する最新情報をご説明します。説明にあたっては、投資家向け広報ウェブサイトに掲載している決算説明会資料を参照します。始める前に、当社のコメントには将来見通しに関する記述が含まれており、実際の結果が予想と大きく異なる可能性のあるリスクや不確実性を伴う点にご留意ください。当社は、これらの記述を更新する義務を負いません。こうしたリスクに関する情報は、説明会資料の3ページに記載されています。また、非GAAP財務指標にも言及します。最も直接的に比較可能なGAAP指標との調整表は、説明会資料のセクション5に掲載されています。最後に、ファースト・シチズンズは、第三者が提供する決算説明会の文字起こしについて、その責任を負わず、正確性も保証しません。

それでは、フランクに引き継ぎます。

ありがとう、ディアナ。皆様、おはようございます。本日はご参加いただきありがとうございます。本日はご参加いただき、ありがとうございます。まず第3四半期の業績を総括し、その後、クレイグ・ニックスに引き継いで、財務実績と第4四半期の見通しについて詳しくご説明します。当四半期の業績は、当社の予想を上回りました。高品質なトップラインの前四半期比成長が業績を牽引し、当社のフランチャイズと中核顧客との関係の強さ、そして長期的な株主価値の創出に向けた規律ある取り組みを示しました。調整後純利益は$652 million、調整後1株当たり利益は$55.37となり、ROEは12.24%、ROAは1.08%となりました。こうした堅調な業績は、融資と預金の伸びの加速、高い耐性を示す信用指標、経費規律、そして体系的なバランスシートの最適化によって支えられました。当四半期も、商業銀行部門と総合銀行部門の双方で質の高い顧客取引があったことから、融資の伸びは堅調に推移しました。

融資残高は前四半期比で$6.2 billion増加し、主に当社の主要なファンドバンキング事業が牽引しました。同時に、預金チャネルも再び際立った拡大を遂げ、期末ベースで$11.8 billion、平均残高ベースで$8.0 billion増加しました。こうした預金流入は、顧客の流動性が健全であることと、資産の成長を安定的に支えた、多様な複数チャネルの資金調達源の強さを反映しています。預金残高は、BMOの支店買収の統合が順調に進んだことから、質の高い預金を約$4.9 billion取り込む形で直接的な恩恵を受けました。この取引により、11州にまたがる支店網を効率的に拡大し、ファースト・シチズンズがすでに確立している営業基盤を強化するとともに、流動性を高めています。堅調なバランスシートの拡大に加え、顧客との関係強化、ならびにイノベーション事業とファンドバンキング事業の力強い勢いが、オフバランスシートの顧客資金について、期末残高と平均残高の双方で、質の高い堅調な増加をもたらしました。

また、バランスシート最適化の取り組みも引き続き進めています。当四半期には、自社株買いを通じて株主に$600 millionを還元し、CET1資本比率を目標とする運営レンジ内に収めることに成功しました。この計画的な資本管理戦略は、当社の財務基盤の強さを示すとともに、長期的な資本効率を高めるものです。さらに、強固な流動性ポジションを背景に、当四半期にFDIC購入資金手形を追加で$8 billion期限前返済し、10月にはさらに$1.5 billionを返済しました。2025年第4四半期に期限前返済を開始して以来、残高全体の約47%を計画的に返済しており、1年間で債務を$17 billion削減しました。当四半期の堅調な業績は、当社が一貫してお伝えしてきた中核的なメッセージを裏付けています。ファースト・シチズンズは構造的に高い耐性を備えており、特定の事業分野、金利サイクル、またはマクロ経済変数に依存していません。

むしろ、多角化された収益構造を通じて相互補完性の高い事業部門を活用し、多様な事業環境において安定的かつ持続可能な成長を継続的に実現しています。2026年の終わりを見据える中、当社の戦略的優先事項は明確で、測定可能なものです。中核顧客との関係を深め、業務効率を高め、長期的な株主価値を最大化することです。非常に良好な信用動向、厳格な経費管理、バランスシートの回転率、そして顧客の力強い勢いを背景に、当社は今後に向けて極めて有利な立場にあります。今年、当社チームが示してきた実行力を非常に誇りに思うとともに、今後の成長軌道に大きな自信を持っています。それでは、クレイグに引き継ぎ、第3四半期の財務指標と年内残りの期間に関する最新の見通しについて説明してもらいます。クレイグ、お願いします。フランク、ありがとうございます。皆さん、おはようございます。

本日はまず、当四半期の業績を振り返り、その後、信用の質の動向とバランスシートの最適化に向けた取り組みについて最新状況をご説明します。最後に、2026年第4四半期の見通しについてお話しします。私の説明はプレゼンテーションの9ページを中心に進め、10ページから27ページで第3四半期の業績の詳細をご覧いただきます。フランクがお話ししたとおり、当四半期の業績には大変満足しています。第3四半期は、調整後純収益が前四半期比で1.4%増加し、調整後営業レバレッジのプラスを実現しました。この勢いを支えたのは、純金利収入の拡大、手数料収入を中心とする非金利収入の底堅さ、そして継続的かつ規律ある経費管理です。前回のガイダンスに沿って、純金利収入は前四半期比で$43 million増加しました。

この増加は、収益資産の有利な残高と高い利回り、借入金の計画的な削減、そして日数の増加によるものです。こうした構造的な追い風が、資金調達コストの上昇と、利息の付く預金残高の予想される増加を相殺しました。全体ベースのNIMは3.07%、アクリーションを除くNIMは2.99%となり、現在の環境下で優れたマージンの安定性を示しました。また、当社の想定レンジおよび前四半期と実質的に同水準でした。調整後非金利収入は前四半期比で$11 millionと小幅に減少しましたが、ガイダンスを上回りました。当社の中核的な手数料収入事業は、引き続き力強く持続可能な業績を上げており、当社のフランチャイズの多角性と収益力を裏付けています。非金利収入が前四半期比で減少した要因は、ほぼ全面的に、当四半期の評価調整によるワラント収入の$37 millionの変動でした。前四半期にご説明したとおり、このポートフォリオは性質上、定期的な評価調整の影響を受けます。

補足しますと、これらは戦略的な融資・金融関係を通じて取得した株式ワラントです。これらは、上場企業と非上場企業の評価額の変動に基づいて四半期ごとに公正価値で評価されます。これは、当社の中核的な業績の変化ではなく、市場動向に左右される非営業上の変動を表しています。重要なのは、当社の中核的な手数料収入事業が力強い勢いを示したことです。商業銀行部門で顧客向け融資と資本市場業務が加速したことを受け、融資関連手数料は前四半期比で$10 million増加しました。顧客向け投資手数料は前四半期比で$9 million増加しました。これは、業績好調なイノベーション・バンキングおよびファンド・バンキング事業で顧客資金の流入が続いたことにより、オフバランスシートの顧客資金の平均残高が増加したためです。鉄道車両事業では、調整後賃貸収入が前四半期比で$10 million増加しました。この事業では、鉄道車両ポートフォリオの高付加価値な拡大を引き続き実現しています。その基盤となっているのは、稼働率が極めて安定していることと、堅調なプラスの再価格設定の動向です。

当社はこのポートフォリオのファンダメンタルズに引き続き強い確信を持っており、近い将来に明確な追い風があると見ています。調整後非金利費用は前四半期比でおおむね横ばいとなり、ガイダンスの範囲内に収まりました。これは、経費管理と業務効率の向上に取り組む当社の姿勢を改めて示すものです。当四半期の前四半期比での増加は、主にデジタルインフラとデータセンターの近代化への継続的な投資、およびさまざまな業務項目に分散したその他の費用によるものです。テクノロジー投資については、投資を最適化し、効率を最大化するため、主要ベンダーとの関係を継続的かつ厳格に評価することに注力しています。重要なのは、こうした重点投資が、主要なリスク管理およびテクノロジー施策の完了を受けた専門サービス費用の前四半期比での減少によって、大幅に相殺されたことです。さらに、ダイレクトバンク・チャネルでマーケティングの効果を高めたことにより、マーケティング費用を削減しました。人件費は当四半期にほぼ横ばいでした。

次に貸借対照表についてですが、期末貸出金残高は前四半期比で$6.2 billion、4.1%増加しました。商業銀行部門全体で幅広く成長しましたが、その相当部分はファンド・バンキング事業の勢いが続いたことによるものです。また、イノベーション・バンキング、ミドルマーケット・バンキング、業種別事業、および支店網でも、質の高い力強い成長を実現しました。さらに、BMOの支店買収により、貸出金残高が約$650 million増加しました。事業部門別の業績を見ると、ファンド・バンキングは非常に好調で、貸出金が前四半期比で$4.4 billion、11%増加しました。この業績には複数の要因が寄与しました。市場の需要が力強かったことを反映して利用率が上昇したこと、市場取引額と融資枠残高の増加に伴いキャピタルコール残高が拡大したこと、そしてリミテッド・パートナーによるキャピタルコールが安定していたことです。四半期末時点のイノベーション・バンキングの貸出金残高は$10.1 billionとなり、前四半期比で6.6%増加しました。

成長の中核となったのはテクノロジー事業であり、コマーシャル・ファイナンスからの紹介や戦略的な事業提携による追い風にも支えられました。これらは引き続き、貸出実行を力強く後押ししています。コマーシャル・ファイナンスの各分野で高付加価値の案件を引き続き取り込んでおり、運転資本、テクノロジー、メディア・通信、エネルギーの各分野で幅広く追い風が吹いています。ミドルマーケットでは、利用率の上昇と期限前返済の減少が相まって、力強い拡大が見られます。一般銀行部門では、BMOの支店買収に加え、支店網およびウェルス・マネジメント部門の成長を反映し、貸出金残高が$633 million増加しました。次に預金についてですが、当四半期は質の高い成長を達成しました。期末預金残高は$11.8 billion増加し、前四半期比で6.8%増となりました。預金流入はすべての営業部門にわたり、幅広く見られました。この成長には、買収したBMOの預金$4.9 billionも寄与しました。

ダイレクトバンクは非常に好調で、当四半期に質の高い資金流入を$3.2 billion創出しました。こうした中核的なリテール預金は小口に分散され、保険対象となる割合も高いため、当社の流動性プロファイルを構造的に強化するとともに、預金者の集中度をさらに低下させています。消費者によるデジタル専業銀行の利用が加速するという強力な長期トレンドを捉え、事業規模を拡大するとともに、デジタル分野での存在感を高めています。コマーシャルバンク部門は$1.5 billion増加しました。イノベーション・バンキングとミドルマーケット・バンキングの成長が寄与した一方、前四半期と比べて移動中の残高が減少し、一部相殺されました。具体的には、イノベーション・バンキングの預金が$1.7 billion増加しました。この成長は、活発な公的・民間資本の投資と新規顧客の獲得を伴う、安定化しつつある健全で活気に満ちたイノベーション・エコシステムを反映しています。通常の事業活動に伴う顧客の資金取り崩しがこうした流入の一部を相殺しましたが、初期段階から後期段階まで幅広く分散した健全な顧客構成のもと、効率的な成長を続けており、事業の基盤は引き続き堅調です。