ウェルズ・ファーゴ Barclays第24回年次グローバル金融サービス・カンファレンス

はい、お招きいただきありがとうございます。

はい。世の中にはさまざまな雑音がありますが、要するに、かなり良好です。消費者側を見ると、私はもう「底堅い」という言葉を使うのをやめました。単に力強いからです。

活動水準は、ここしばらく一貫して力強い状態が続いています。デビットカードおよびクレジットカード商品全体で、毎週、前年同期比で支出が増加しています。カテゴリーごとの動きは変わります。例えば、原油やガスの価格が上昇すると、支出の内訳も少し変化します。それでも、誰を対象にするかによりますが、支出の3～5％程度というところです。全般的にかなり力強い支出が続いており、実際のところ、ほとんど変化していません。それに非常に良好な信用パフォーマンスが加わります。顧客基盤全体で見た債務返済比率は、総じてかなり良好です。延滞の動向に、信用問題の増加を示すような変化は見られていません。カード分野全体の支払水準は歴史的に見てもかなり高く、実質的に変化していません。

経済が成長を続ける限り、今年は2～2.5％程度でしょうか、誰の見方を採用するかによりますが。雇用環境は非常に力強く、失業率も依然としてかなり低い水準です。ほとんどの顧客基盤で、賃金はおおむねインフレに追いついています。現時点で、それが変化するきっかけが何になるのかを見極めるのは難しい状況です。現時点で、小幅な金利上昇がそのきっかけになるとは思いません。そうなるとは予想していません。法人向けを見ると、こちらも引き続き良好なパフォーマンスです。法人銀行の顧客、いわゆるミドルマーケット型の顧客は、依然としてかなり慎重かつ堅実だと言えるでしょう。現時点で、リボルバーの利用率が大きく上昇している様子は見られません。

融資の伸びについては後ほどお話ししますが、現在見られている融資の伸びをけん引しているのは、それではありません。法人顧客基盤を見ると、依然として非常に健全です。流動性も良好です。システミックな信用問題が表面化している様子はありません。このことから、今年の残りの期間も引き続きかなり良好な展開になると考えられます。消費者側で失業率が上昇し始めるなどの変化が見られるか、また法人側全体でストレスが生じ始めるかといった、明らかな指標に注目する必要があると思います。しかし、現時点で私たちが見ているのは、まさにそうした状況ではありません。そのことから、下期から来年初めにかけても、依然としてかなり健全な状態が続くと考えられます。

まず、まったく違う状況になりました。ほかの言い方はできませんよね。私たちが抱えていた数多くの同意命令に関するすべての問題を解決するために、何年にもわたって多くの取り組みを進めてきたことを考えると。本当にまったく違う状況になったと感じます。多くの点で、そこにある成長機会への期待が大いに高まっていると思います。私たちの考え方は、ここ数年取り組んできたことと同じです。商品分野によって異なりますが、投資計画は4～6年前に開始しました。

投資銀行、ウェルスマネジメント事業、カード事業、そして銀行の支店全体にまたがる幅広い消費者向けフランチャイズや、各支店で行っているウェルスマネジメント事業全体で見込まれる成長が、成長をけん引していくことになります。その一部が実際に現れ始めていると思います。昨年以降、バランスシートはかなり拡大しています。前四半期には、改善の一部が現れているという点で、見られた内容に関係なく、実質的にすべての事業で非常に良好な成長が見られました。中核的な当座預金口座の伸びが、良好に加速しました。ウェルスマネジメント事業への資金流入も良好でした。投資銀行業務の活動水準、マーケット部門の収益、顧客基盤全体の活動も良好でした。

まだ取り組むべきことも、追求すべき機会も非常に多く残っていますが、その一部が現れ始めており、チームが四半期ごとに実行し、機会を追求している様子を見るのは刺激的です。

はい。上期にこれほど良好な成長を実現できたことを、とても喜んでいます。カード、自動車ローン、法人向けポートフォリオのいずれも、実際にかなり良好な成長が見られました。住宅ローン事業も、数年にわたり適正規模への調整を進めてきた後、上期には非常に安定して推移しました。全体として、活動はかなり良好でした。7月にお話ししたとおり、12％の伸びが通年続くとは考えていませんでした。年初に示した見通しを上回る可能性は高いものの、少なくとも通年では、その12％という数字をやや下回るでしょう。それによって、来年に向けて良い態勢を整えられると思います。活動水準は依然としてかなり良好です。

ここ数年で数百人の法人銀行担当者を増員しており、法人銀行では新規顧客の獲得が順調に進んでいます。コーポレート・インベストメント・バンク全体で成長が見られ、カードと自動車ローンのポートフォリオでも引き続き成長しています。成長率は上期に見られた水準をやや下回ると思います。