バイオ・キー・インターナショナル 2026年 第3四半期 決算説明会

本日は、BIO-keyの会長兼CEOであるマイク・デパスクアーレと、CFOのシーシー・ウェルチが同席しています。本日の説明会およびウェブキャスト、ならびに投資家の皆様からの質問への回答には、将来予想に関する記述が含まれます。これらはリスクや不確実性の影響を受け、実際の業績が現在の予想と大きく異なる可能性がありますので、ご留意ください。「予想する」「信じる」「期待する」「計画する」「予測する」「目標とする」などの言葉は、将来予想に関する記述を特定し、示すものです。こうした将来予想に関する記述は、経営陣が現在入手可能な信念、前提および情報に基づき、Private Securities Litigation Reform Actのセーフハーバー規定に従って作成されています。将来の業績に影響を及ぼすリスクや不確実性についての詳細は、SECに提出した、修正後の年次報告書（Form 10-K）および最新の四半期報告書（Form 10-Q）に記載されているリスク要因をご覧ください。

本日現在の将来予想に関する記述を過度に信頼しないようご注意ください。また、本説明会後に発生する状況や事象を反映するために、将来予想に関する記述を修正または修正内容を開示する義務を当社は負いません。それでは、マイクに進行を引き継ぎます。

ありがとうございます、デビッド。皆様、おはようございます。まず、第3四半期と当社の事業について概要をご説明します。続いてシーシーが業績について説明し、最後に皆様からのご質問にお答えします。第3四半期の業績には、当社の中核であるソフトウェア事業の力強さが表れています。ライセンス料収入は前年同期比39%増加しました。粗利益率の高い継続的な収入が粗利益率を前年の77%から90%へ押し上げ、営業損失の8%縮小にも寄与しました。粗利益率は昨年第2四半期以降、毎四半期改善しており、ライセンス料収入は前年同期比で3四半期連続の2桁成長となりました。当四半期の売上高は、ライセンスの力強い成長がハードウェア販売の減少をほぼ相殺したものの、前年同期比4%減となりました。

第3四半期は夏季休暇の時期にあたるため、通常、年間で最も業績が低調な期間です。一方、第1四半期はライセンス更新の動きが追い風となる傾向があります。2026年の最初の9カ月間の売上高は14%増加し、純損失は42%縮小しました。これは正しい方向への着実な一歩です。新規ビジネスの受注が増えている理由と、それが数十年にわたり培ってきた当社の中核的な生体認証の専門性にどう結びついているのか、少しお話ししたいと思います。本人確認の確実性が最も重要となる場面で、当社の専門性が明確な差別化要因として認識されつつあります。政府、国防、金融サービスといった規制の厳しい業界のお客様は、不確実性がある中でも、重要なシステムにアクセスしている人物が、本人だと名乗る人物と同一であることを確実に把握する必要があります。

当社の「アイデンティティ結合型生体認証」は、共有、盗難、フィッシングの被害に遭う可能性のあるデバイス、電話、トークン、パスワードではなく、個人そのものにアクセス権を結び付けることで、これを実現します。規制当局も、この方向への取り組みをますます強めています。システム侵害の発生が増える中、例えばUAEでは、中央銀行が今年初め、銀行やその他の認可を受けた金融機関に対し、SMSやメールによるワンタイムパスワードを段階的に廃止し、生体認証やパスキーなど、より強固な方法に切り替えるよう指示しました。このような政策は、当社のソリューションが提供する価値にとって重要な追い風です。こうした背景は、BIO-keyを選ぶ顧客層や商談規模にも表れています。先ほど申し上げたように、当社の海外チームは、政府や銀行など、規制の厳しい分野で、より大型かつ注目度の高い案件を獲得するようになっています。

第3四半期には、ヨルダン中央銀行が、金融セクター全体で約11.6 million人が利用するデジタルサービスへのアクセス方法を近代化する全国規模の生体認証導入計画において、BIO-keyを選定しました。この計画が開発・導入段階へと進む中、当社は中央銀行と緊密に連携しています。ポルトガルでは、国家安全保障機関が、行政システム、特権アカウント、重要なアプリケーションへのアクセスを保護するため、BIO-keyとパートナーのビジュアルフォルマを選定しました。特に中東と欧州の海外市場では、非常に大きな成長機会が見込まれます。今回の受注により、約7カ月間で中東地域の新規顧客は8社となりました。これらは、世界でも特にセキュリティ意識の高い組織です。それぞれの導入実績が、次の案件に向けた重要な概念実証と参照事例となっており、まさに今、その効果が表れています。

こうした勢いは、各顧客のニーズに精通し、強固なつながりを持つ現地の販売・導入パートナーとの連携によって築かれています。当社はパートナーネットワークの拡大を続けており、最近ではアル・マジリス・グループとの提携により、アラビア湾岸地域での事業展開を強化しています。また、サウジアラビアでは、拡大する政府向け事業を支援するためBIO-keyの子会社設立に着手しており、同社にはBIO-keyの人員も配置する予定です。総じて、事業機会は非常に大きく、ガートナーは、中東・北アフリカにおけるエンドユーザー向け情報セキュリティ支出が2026年に約$4 billionに達すると予測しています。その成果は業績にも表れ始めており、第3四半期には欧州・中東・南米地域の売上高が39%増加し、ライセンス収入は2倍超となりました。

欧州では最近、世界的なセキュリティグループであるプロセグールのサイバーセキュリティ部門、サイファーとの技術統合を開始しました。当社のIAM、生体認証、パスワード技術を同社の製品ポートフォリオに組み込み、まずポルトガルで展開するとともに、スペイン、米国、ブラジルなど、同社が事業を展開する他の市場への拡大も検討する予定です。米国では、指紋、顔、手のひらの生体認証を含む16種類の認証要素に対応した柔軟なIAMプラットフォーム、PortalGuardに注力しています。最新バージョンのPortalGuard 7を、顧客基盤全体に順次展開しています。10月には、サイバーセキュリティ分野で豊富な経験を持つスティーブ・モローをPortalGuardの社長に迎え、導入の加速を図っています。公共部門に注力するDLTとの提携に加え、商業分野では他のチャネルパートナーと連携し、米国での市場開拓活動を強化しています。こうした取り組みの成果は、すでに形になり始めています。

今週初め、米国の大手カジノリゾートが、24/7の業務全体における従業員のアクセスを保護するため、PortalGuardと当社のIdentity-Bound Biometricsを採用したと発表しました。これにより、当社はゲーミング・ホスピタリティ業界に参入しました。この全社規模の3年間の前払い契約は、当社が提供できる機能を備えていなかった、はるかに大規模な競合企業を破って獲得しました。リゾートの中でも特に価値の高い従業員の大半は、カジノフロアに携帯電話を持ち込めないため、当社の効率的な生体認証ソリューションは最適です。AI分野では、社内で新たに開発した認証アプリPasskey:YOUが、今年9月にFIDOアライアンスの認証を全面的に取得しました。現在、大規模なローンチに向けた最終テストを進めており、これにより、以前の外部委託ソリューションを上回る機能を実現できます。

Passkey:YOUでは、従業員は携帯電話やトークンではなく、指紋スキャナーやバッジを使ってサインインできます。また、最も重要な新たなID認証上の課題の一つであるAIエージェントへの対応にもつながります。AIエージェントを含むマシンIDの数は、現在、人間のIDの100倍を超えています。業界調査によると、これは驚くべき数字です。今年、FIDOアライアンスは、信頼できるAIエージェントとのやり取りに関する標準を策定するため、ワーキンググループを設立しました。最もリスクの高い操作については、パスワードやデバイスによる承認ではなく、本人であることを確認する必要があると考えています。当社のIdentity-Bound Biometricsを使えば、機密性の高いAI主導の操作に対する承認を、実際に責任を負う本人に結び付けることができます。こうしたエージェント型AIの認証・認可は、サイファーとの新たな提携による統合ソリューションの重要な要素です。

先ほど申し上げたとおり、PortalGuard部門の社長であるスティーブ・モローが、この分野の製品計画の策定を主導しています。当社はこれを、主力である従業員向けおよび顧客向け認証事業に加わる、意義ある新たな市場機会と捉えています。財務面では、第3四半期にバランスシートを大幅に強化しました。残っていた社債と債務を全額返済し、実質的に無借金となりました。現在、事業資金として十分な現金と運転資本を確保しています。今後を展望すると、最近の受注実績、継続ライセンス収入の拡大、そしてEMEA全域の規制産業における有望な案件パイプラインを背景に、2026年を堅調に締めくくり、2027年を非常に力強くスタートできると考えています。これを支えるのが、最大顧客の年間ライセンス更新で、その金額は$1 millionを超えます。

第1四半期だけで年間ライセンス料の更新額は約$1.2 millionになると見込んでおり、その時期に向けて黒字化を目指しています。生体認証に関する深い専門知識、政府機関や金融機関の著名な顧客、高利益率のソフトウェア売上高の拡大、効率化されたコスト構造、そして改善したバランスシートは、当社の非常に強固な基盤となっています。これにより、将来の新たな成長局面への道が開かれると考えています。それでは、財務について詳しく説明してもらうため、シーシーに引き継ぎます。シーシー、お願いします。ありがとうございます、マイク。それでは皆さん、おはようございます。

今朝、プレスリリースを通じて第3四半期の決算を発表しました。Form 10-Qは本日遅く、または月曜日に提出する予定です。主な項目をいくつかご説明します。2026年第3四半期の売上高合計は$1.48 millionで、2025年第3四半期の$1.55 millionと比べて減少しました。ライセンス料収入は、新規顧客へのライセンス導入が複数あったことを反映し、39%増の$1.28 millionとなりました。売上高合計に占める割合は86%で、前年同期の59%から上昇しました。ハードウェア売上高は$12,000で、2025年第3四半期の$364,000から減少しました。2025年第3四半期には、長年の顧客向けに大規模なハードウェア導入があったためです。販売、保守、その他の売上高は、契約更新の時期やパートナー主導の販売モデルの影響により、27%減の$195,000となりました。統合ソリューション事業の売上はほぼすべて、通常、自ら導入支援と販売支援を行うチャネルパートナーを通じたものです。