イルミナ 2026年 第2四半期 決算説明会

皆様、こんにちは。Illuminaの2026年第2四半期決算説明会にようこそ。本日は、市場取引終了後に発表した当社の業績を振り返り、冒頭説明を行った後、質疑応答に移ります。決算発表資料は、illumina.comの投資家向け情報セクションでご覧いただけます。本日は、最高経営責任者（CEO）のJacob Thaysenと、最高財務責任者（CFO）のAnkur Dhingraが同席しています。まずJacobがIlluminaの事業について最新状況を説明し、その後Ankurが財務を振り返ります。本日は一部の非GAAP財務指標について説明します。GAAPとの調整表は、本日の決算発表資料および当社ウェブサイトの補足データに掲載しています。特に断りのない限り、成長率はすべて前年同期比の報告ベースで示しています。オーガニック成長率は為替と買収の影響を調整したものです。また、中国の「信頼できないエンティティリスト」に当社が掲載されているため、その他地域のオーガニック成長率からは中国本土を除外しています。

本日の説明会は録音されています。録音の再生は当社ウェブサイトでご利用いただけます。本日の説明会で述べるすべての将来予想に関する記述は、1995年私的証券訴訟改革法の適用を受けることを意図しています。実際の業績が異なる可能性のあるリスクや不確実性をよりよくご理解いただくため、IlluminaがSECに提出している書類（直近のForm 10-QおよびForm 10-Kを含む）をご参照ください。それでは、Jacobに引き継ぎます。

ありがとうございます、Conor。皆様、こんにちは。2026年上期は好調で、第2四半期も力強い四半期となりました。Illuminaのチームが成し遂げた成果を、これほど誇りに思うことはありません。顧客が臨床用途を拡大する中、Illuminaの技術への需要が高まり、当社に入社して以来最も速いペースで売上高が成長しました。米国の主要な臨床顧客との強固な関係と大規模な設置基盤が、これらの市場における当社の地位の持続性を支えています。コストが予想を上回ったにもかかわらず、利益率もガイダンスを上回りました。顧客と株主に対する集中力と献身を保ってくれたチームに感謝します。上期の業績により、先行きを見据えるうえで強固な基盤が整いました。長期目標の達成に引き続き取り組みながら、2026年の売上高成長率と収益性に関するガイダンスを引き上げます。

本日は3つの点に焦点を当てます。四半期の業績と最終市場全体で見られる動向、新たなワークフローとマルチオミクス機能を通じた当社プラットフォームの価値拡大、そして長期戦略と財務目標に対する進捗です。まず、今四半期の業績の内訳からお話しします。その他地域のオーガニック売上高は8.1%増となり、ガイダンスの上限を上回りました。NovaSeq Xは発売から3年以上が経過しても需要が高く、今四半期の設置台数は95台を超えました。規律ある費用管理と相まって、利益率とEPSはいずれもガイダンスを上回りました。シーケンシング消耗品売上高の約65%を占める臨床市場が、引き続き当社の主な成長要因となりました。その他地域の臨床分野の成長は、地域や用途を問わず幅広く、特に米国・カナダ地域が好調でした。

過去3四半期にわたる堅調な装置設置により顧客の処理能力が拡大しており、今後多くの四半期にわたり消耗品の成長を支えるでしょう。設置台数は四半期ごとに変動しますが、需要は引き続き高水準です。研究・学術市場の業績は第1四半期から改善しました。顧客は資金調達をめぐる不確実性に対応する中、引き続き慎重な姿勢を保っています。四半期後半には改善の兆しもいくつか見られましたが、回復と判断するにはまだ時期尚早です。こうした顧客は引き続きイノベーションの重要な源泉であり、長期的な臨床導入の促進にも寄与しています。拡充するマルチオミクスのポートフォリオにより、顧客は生物学的現象を分析する手段を増やすことができ、当社が今後これらの市場を支援できる範囲も広がります。次に、イノベーションについてお話しします。当社の戦略は、エンドツーエンドのコストを最小限に抑えながら、最高品質の知見を提供することです。

今四半期に行ったアップデートは、NovaSeq Xで顧客ができることを広げ、Illuminaエコシステムの価値を高めることで、その目標を前進させます。中核となるシーケンシング分野では、NovaSeq Xが引き続き当社の取り組みの中心です。顧客がこのプラットフォームに投資しているのは、現在可能になることだけでなく、今後何年にもわたって活用できる明確な道筋が見えているからです。今年初めに示したロードマップは、Xが今後も長期にわたって顧客のワークフローを支えるという確信につながり、プラットフォームへの需要の持続に寄与しています。最近、全ゲノムMRD研究ワークフローを発売しました。これは、顧客がアセットの開発期間を短縮し、開発コストを削減できるよう設計されたツールです。このソリューションはNovaSeqシステム上で稼働し、現在、一部の顧客を対象に早期アクセスを提供しています。中核となるシーケンシング以外でも、2024年に示した戦略に沿って、マルチオミクスの提供内容を拡充しています。

この夏、シーケンシングベースの空間解析ワークフローであるStrataMap Spatialを発売し、ポートフォリオを拡充しました。この発売により空間生物学の機能が拡大し、Illuminaエコシステムを通じて、研究者が組織生物学を研究する新たな手段が加わりました。SomaLogicの買収完了後も、プロテオミクスの勢いが持続しています。新たにブランド化したSomaScanとSomaSeqの製品は強い関心を集め、プロテオミクスとゲノムの知見を顧客が結び付けるのに役立っています。BioInsiteでは、製薬顧客がAIを活用した創薬を進められるよう、データおよび知見の提供を拡充しています。BioInsiteは、シーケンシング、摂動ツール、計算能力、AIを組み合わせ、高品質なマルチオミクスデータセットと解釈ツールを構築します。これらの機能により、疾患経路への理解を深め、因果関係を推測し、より高い予測力を持つ生物学的モデルを実現できます。

BioInsiteの最初の主要施策の一つがBillion Cell Atlasです。これはゲノム全体にわたる摂動データセットで、疾患生物学への理解を深め、AIモデル向けのデータを生成します。生物学的発見を支えるのに必要な品質と一貫性を備えたデータを、これまでにない規模で生成しています。これまでに3億を超える細胞データを提供しており、バイオ医薬品業界からの関心は高まり続けています。Billion Cell Atlasの売上計上を開始し、四半期末後に新たに3社のパートナーが加わったことで、パートナー総数は6社となりました。まだ初期段階ではありますが、これらの節目は今後の機会を示す心強い兆候です。今年後半には、顧客が生物学的データを活用して発見を加速する方法を拡大する中で、BioInsiteに関するさらなる最新情報をお伝えできることを楽しみにしています。

改善した2026年の見通しについてですが、第2四半期の予想超過と年後半の見込みの双方を反映し、通期売上高見通しを引き上げます。特に臨床顧客から見られる勢いにより、下期に入るにあたって確信が強まっています。通期のその他地域のオーガニック売上高成長率は5%超を見込んでいます。下期の成長ペースは上期とおおむね同程度を維持すると見込んでいますが、構成は変化するでしょう。より大きくなった設置基盤を背景に消耗品売上高は引き続き成長する一方、NovaSeq Xの設置が数四半期にわたって高水準だったことによる比較対象の厳しさから、装置の成長は緩やかになる見込みです。拡大するNovaSeq Xの設置基盤は、2026年以降も消耗品のさらなる成長をもたらし、2027年に売上高成長率を高い一桁台へ引き上げる道筋を支えるでしょう。

第2四半期の予想超過、売上高見通しの引き上げ、継続的な費用規律を反映し、EPS見通しも引き上げます。詳細はAnkurから説明します。更新したガイダンスは、2024年に示した長期財務目標に向けた進捗を裏付けるものであり、当社は引き続きその達成に注力します。当社は、未開拓の大きな機会が残る健全な市場で事業を展開しています。顧客のワークフローを改善し、機能を拡張する革新的な技術を継続的に提供することで、市場の進化に伴ってもリーダーシップを維持できると考えています。3四半期連続の成長を経て、より強い立場で下期に入ります。最近発売したエンドツーエンドのワークフローに対する反響を受け、チームの士気が高まっています。この関心は、当社が適切な課題に取り組んでいることを裏付け、イノベーションの優先事項をさらに強化するものです。また、この取り組みを率いるチームの強化も進めています。

最近、Michael SullivanとJulie Colettiを経営陣に迎え、事業拡大に向けて、商業分野と法務分野における豊富な経験が加わりました。David KingとDan Skowronskiを取締役会に迎えられることも、大変うれしく思います。医療、診断、研究開発にわたる両氏の経験は、臨床分野とイノベーションに関する当社の優先事項を前進させるうえで貴重なものとなるでしょう。集中力と献身を保ってくれたIlluminaの全チームに、そして当社を信頼してくださる顧客の皆様に感謝します。それでは、質疑応答に移る前に、財務の詳細を説明してもらうためAnkurに引き継ぎます。

ありがとうございます、Jacob。皆様、こんにちは。第2四半期の財務実績を説明し、売上高、費用、利益、貸借対照表、資本配分について補足した後、更新した見通しについてお話しします。財務実績の詳細に入る前に、第2四半期がどのような四半期だったか、概要をご説明します。第2四半期の売上高と利益は、予想およびガイダンスを上回りました。中国を除くオーガニックベースで売上高は8%増加し、利益率も予想を上回りました。EPSは1.31ドルで、前年同期比10%増となりました。Xを95台超設置しました。詳細に移ります。第2四半期のIlluminaの売上高は11億6,000万ドルで、前年同期比9.5%増、オーガニックベースで6.5%増となりました。為替と買収による売上高を合わせると、報告ベースの成長率への寄与は約3ポイントでした。

その他地域のオーガニック成長率は8.1%でした。シーケンシング消耗品の売上高は7億7,500万ドルで、前年同期比では報告ベース、その他地域のオーガニックベースのいずれも5%増となりました。NovaSeq Xの設置基盤が引き続き拡大し、前年同期比で増加した需要を取り込む中、高処理量分野が売上高成長の大半を牽引しました。臨床市場におけるシーケンシング消耗品の売上高は、中国を除いて15%成長し、米国では…… カナダ地域では20%を超える成長が続きました。欧州・中東・ラテンアメリカ地域では、主に同地域で続く短期的な動向を背景に、成長が鈍化しました。上期の成長率は約17%で、2025年下期から小幅に加速しました。シーケンシングベースの診断法と、シーケンシングをより多く必要とする用途の継続的な普及が反映されています。臨床市場の成長見通しを従来のガイダンスの上限近くまで引き上げ、通期では10%台半ばの成長を見込んでいます。