クラウドフレア Goldman Sachs Communacopia + Technology Conference 2026

創業者の一人であるMichelleを、私たちはからかっています。毎年、年初のキックオフで、これからの目標やその年への取り組み方について話すと、彼女は「私たちはまだ始まったばかりだ」と言うからです。現在、上場企業として何年目でしたか、8年目ですね。今年の初めに、彼女はそれを8回目に言いました。あなたが今おっしゃったことは、本当にその通りだと思います。私たちは自社の歴史をAct 1、Act 2、Act 3、Workers AI、そしてこれから話すAct 4、つまりコンテンツ保護とその収益化という形で捉えていますが、その機会は、これまでの実績をはるかに上回るものになると考えています。昨年ここに座っていた時点では、エージェント型AIはまだ遠い存在でした。

LLMが一段階進化したのは11月になってからで、私たちは主に、営業の実行が計画どおり進んでいること、生産性が向上していること、営業キャパシティへの投資に安心して取り組めることを皆さんに納得していただくことに注力していました。そして、それが初期段階の加速と成長を非常に大きく推進していました。現在、私たちは、エージェント型AIの世界が私たちにもたらすものについて、あなたが説明したパラダイムシフトのまさに渦中にいると思います。ネットワーク、アーキテクチャ、そしてCloudflareの最大の競争優位であるネットワークそのものが、これから起こること、そしてエージェント型AIのワークフローが求めるものに対応できるよう設計されているように見えます。極めて低いレイテンシーや、コードを実行するための安全なサンドボックスなどです。探すべきなのは、初期段階にあることを示す兆候です。

ネットワークのアーキテクチャとその恩恵により、開発者がCloudflareに殺到しています。これは、私がこの劇的な変化の兆候だと考える初期のサインです。開発者数は、前四半期比だけで200万人増加しました。現在、収益の加速が、私たちが変動収益と呼ぶ分野で起きていることが分かります。つまり、利用量ベースの収益です。エージェント型の世界におけるもう一つの大きな変化は、SaaSを座席数ベースの指標から、非常に変動性の高い利用量主導の収益へと移行させ、混乱をもたらすことだと思います。そこに私たちは加速を見いだしています。現在、Lovable、Figma、Anthropic、OpenAIなど、AIネイティブ企業の大手はほぼすべて、ネットワーク上のWorkersを基盤として構築しています。Investor Dayでお伝えした統計の一つは、重要なAIエンタープライズ・インフラの約80％がCloudflareの顧客だと考えていることです。

皆さんが確認したいあらゆる兆候が見られます。Act 4について話す際、これから起こることを示していると私が考えるトレンドが一つあります。これまで、私たちが常に大きく出遅れていた業種がありました。それはコンテンツクリエーターです。メディアは、ある場所から別の場所へバイトを移すだけでは私たちに大きな価値がなかったため、Cloudflareにとって常に収益力の弱い業種でした。現在、彼らはCloudflareへ移行し、自分たちが制作するコンテンツを希少化して、交渉力を生み出し、保護しようとしています。これから起こることを示す構造的な兆候は非常に多く、それこそが、率直に言えば、Investor Dayでノーススターを引き上げる自信を私たちに与えたものです。私たちは長年にわたり、40％がノーススターだと言ってきました。それを50％に引き上げました。

今年は、その方向に向けた大きなモメンタムを持って終えることになるでしょう。明らかに、2027年以降には、私たちがRule of 50を超える世界で事業を営むことになると考えています。そしてそれは、Act 3とAct 4の加速の結果となるでしょう。