サイタイム Goldman Sachs Communacopia + Technology Conference 2026

はい。少し自画自賛になりますが、約20年前、スループットの向上、レイテンシの低下、位相ノイズの低減、そしてより過酷な環境への対応が進むと見ていました。タイミングも顧客に提示するソリューションの一つでなければならないと考えたのです。それが私たちの賭けでした。2019年に上場した時点でその判断が正しかったことが証明されていましたが、こうした各要素におけるイノベーションのペースがここ数年で劇的に速まったため、今ではその確信がさらに強まっています。高精度タイミングは、いわば心臓の鼓動です。立ち上がり、つまり文字どおりの方形波が現れ、CPU、GPU、TPU、Wi-Fi、無線機器、モデム、その他のASICに、いつ動作し、いつ動作を止めるべきかを知らせます。スループットや速度を考えると、これは本当に重要で、極めて不可欠です。

軍事用途を除く当社の最も高価なチップは、約50ドルで販売しています。最も安価なチップは、約0.35～0.40ドルで販売しています。

そうですね。一般に、当社の成長には大きく分けて4つの要因があります。まず、エンド顧客向けのユニット数が増えれば、当社も成長します。これは簡単な話です。機能が増えればASPが上がるため、当社は成長します。システムのユニット当たりのチップ数が増えれば、当社は成長します。もちろん、新たな機会や新たな用途を獲得した場合も成長します。データセンター向けAI事業の素晴らしい点は、あらゆる要素がフル稼働しており、しかもイノベーションの速度が非常に速いことです。当社はGPU、TPU、CPUに採用されています。スイッチにも採用されています。NICカードにも搭載されています。スマートケーブルにも採用されています。プラガブル光モジュールにも採用されています。

これらの製品の新世代への移行は速く、クロッキング事業の買収に加えて自社の製品ロードマップもあるため、このセグメントの売上機会は劇的に拡大しています。当社が上場した当時、この分野での当社の事業規模はおそらくその程度でした。データセンター向けAI市場はまだありませんでしたが、約8億ドルのSAMを持つデータセンター事業はありました。現在、そのSAMの機会はおそらく30億ドル近くに達しています。これは素晴らしい機会ですが、ご指摘のとおり、当社の事業の半分はこの分野以外にあります。

そうです。この分野の外です。

はい。発振器事業を補完するものとして、クロッキング事業が必要だと常に考えていました。発振器事業は周波数を生成します。クロッキング事業は、その周波数を配信、つまり分配します。この事業では、最も優れたブランド、技術、チームがRenesasにあると分かっていました。同社は以前はIDT、その前はICSでした。つまり、25～30年の歴史があります。買収するなら最高の事業であり、それを獲得できたのは幸運でした。いわば、まさに珠玉の資産でした。