グレーシャー・バンコープ 2026年 第3四半期 決算説明会

カリスペルにいる私とともに、最高財務責任者のロン・コファー、最高融資管理責任者のトム・ドラン、最高会計責任者のアンジェラ・ドーズ、そして副最高財務責任者兼財務担当役員のバイロン・ポランが同席しています。本日の説明には、決算発表資料に記載した将来予想に関する記述についての留意事項が適用されますので、皆さまにはその内容をご確認いただくようお願いいたします。昨夜、2026年第3四半期の決算発表資料を公表し、グレイシャーとして過去最高の純利益を達成したことを大変うれしくご報告します。当四半期は、収益の勢いが継続し、11四半期連続で利ざやが拡大したほか、預金が大幅に増加し、貸出も堅調に伸び、信用状況も非常に良好でした。第3四半期の純利益は$105 millionとなり、当社の過去最高を更新しました。また、四半期ベースで純利益が初めて$100 millionを超えました。

前四半期比で7%、前年第3四半期比で54%増加しました。希薄化後1株当たり利益は$0.80で、前四半期比で7%、前年第3四半期比で40%増加しました。営業ベースの希薄化後1株当たり利益は$0.81で、前四半期比で7%、前年第3四半期比で31%増加しました。当社の好調な業績を引き続き支えている重要な要因は、純金利収入の増加と利ざやの拡大です。純金利収入は$290 millionに増加し、第2四半期比で5%、前年第3四半期比で29%増加しました。税引き相当ベースの純金利マージンは4.01%に拡大し、第2四半期比で11ベーシスポイント、前年第3四半期比で62ベーシスポイント上昇しました。

これでマージンの拡大は11四半期連続となり、4%を超えました。力強い追い風が続いており、第4四半期、さらには2027年に向けたさらなる成長の勢いとなっています。税引前・貸倒引当金繰入前純収益（PPNR）の観点では、第3四半期のPPNRは$138 millionとなり、前四半期比で6%増加しました。貸借対照表に目を向けると、四半期末の貸出金残高は$21.6 billionとなり、第2四半期比で$256 million、年率換算で5%増加しました。この増加は、魅力的な市場において、規律ある貸出の実行に引き続き注力したことを反映しています。当四半期の平均貸出利回りは6.22%となり、前四半期比で10ベーシスポイント、前年第3四半期比で25ベーシスポイント上昇しました。無利息預金は$279 million、年率換算で15%増加して$7.7 billionとなり、四半期末の預金総額の30%を占めました。

四半期末の預金総額は$25.3 billionとなり、前四半期比で$619 million、年率換算で10%増加し、前年第3四半期比では$3.4 billion、16%増加しました。貸出金預金比率は前四半期末の86.8%から85.7%に改善しました。また、当社の預金基盤は、流動性と資金調達戦略を十分に支え、今後の貸出金の成長にも引き続き対応できる規模を有しています。資金調達コスト全体は1.32%に低下し、前四半期比で1ベーシスポイント、前年第3四半期比で26ベーシスポイント低下しました。無利息預金を含むコア預金コストは1.17%となり、前四半期比で1ベーシスポイント、前年第3四半期比で6ベーシスポイント低下しました。当社の市場に根差した部門別モデルと規律ある審査体制を反映し、信用の質は引き続き極めて良好です。

延滞初期段階の貸出金の割合は、前四半期の0.31%から0.27%に低下しました。また、不良資産は$1.2 million減少して$90.6 millionとなり、子会社資産の0.28%を占めました。当四半期の貸倒償却額は$6 millionで、このうち$3.5 millionは預金口座の当座貸越に関連する貸倒償却でした。当四半期の非金利費用は適切に管理されました。効率性比率は前四半期の56.65%から56.08%に改善しました。平均総資産利益率は1.31%に上昇し、前四半期の1.25%、前年第3四半期の0.93%を上回りました。当四半期、取締役会は四半期配当を1株当たり$0.02、6%引き上げ、$0.35としました。これで四半期配当は166四半期連続となり、当社はこれまでに配当を50回増額しています。有形簿価は1株当たり$22.05に増加し、前四半期比で1%、前年第3四半期比で8%増加しました。

第3四半期および年初来9カ月間の業績を大変心強く受け止めています。過去最高の利益、4%を超える純金利マージン、堅調な預金の伸び、規律ある貸出の伸び、そして優れた信用実績は、いずれもグレーシャーのコミュニティバンキングモデルによるものであり、グレーシャーのフランチャイズの力を示すとともに、第4四半期および2027年に向けた強い勢いとなっています。私からの説明は以上です。それではオペレーターに、アナリストの皆様からの質問を受け付けるようお願いします。

もちろんです、ジェフ。トム・ドーランです。当社がサウスウェスト部門と呼んでいる地域は、第3四半期に銀行全体を上回る実績となりました。年率換算で約8%の成長でした。

はい。サウスウェスト部門では、引き続き非常に健全な案件パイプラインと案件の流れがあります。マウンテン地域についても、同じことが言えると思います。全体として、融資の組成活動は引き続き堅調です。ご覧のとおり、今四半期もその傾向が続いており、特に商業用不動産および建設関連のポートフォリオで顕著です。ジェフ、引き続き案件の流入とパイプラインの強さは健全な水準にあります。例年どおり、季節的に動きが鈍くなる時期に入りますが、全体として、低位から中位の1桁台という見通しに引き続き自信を持っています。