アメリカン・バッテリー・テクノロジー LD Micro 20th Annual Main Event Conference

それでは、皆さま、ありがとうございます。本日はお時間をいただき、またアメリカン・バッテリー・テクノロジーについて知っていただくことにご関心をお寄せいただき、ありがとうございます。アメリカン・バッテリー・テクノロジー・カンパニー（略称ABTC）は、北米のバッテリーメタル供給網を構築するため、重要鉱物の採掘・製造とリサイクルの両分野で、自社開発技術の商業化を進めています。私はアレックス・フローレスです。ABTCの最高財務責任者を務めています。私の経歴には、自動車分野におけるプロジェクトファイナンスおよび製造の経験が20年以上あり、電気自動車用バッテリーの生産も含まれます。ABTCはナスダックに上場しており、ティッカーシンボルはABATです。時価総額は$200 millionを超えており、本社はネバダ州リノにあります。現在、4カ所の拠点で商業運営を行っており、従業員数は約200人です。当社は売上高の拡大局面にあり、2026年度の業績には、当社の好調な実績が反映されています。

ABTCは、バッテリー製造に向けた、循環型で低コストかつ国内に根差した、環境に配慮した供給網への移行を支援します。バッテリーメタルの供給に必要な現在のインフラが、電気自動車、エネルギー貯蔵システム、ギガファクトリーからの需要増加に追いついていない中、互いに独立した3つの課題が明らかになっています。1つ目は、供給の安定性です。リチウム、ニッケル、コバルト、マンガンなど、国家安全保障上重要と指定された金属について、米国が保有する世界のバッテリー材料製造能力は1%未満です。正極材と負極材の世界の加工工程の80%超を中国が支配しており、そのため米国はサプライチェーン上の制約や貿易制限に大きくさらされています。2つ目の課題は、供給コストです。バッテリー材料の需要が新規供給を上回る中、バッテリーメタルの輸入や高い物流コストが製造コストに影響を及ぼしています。3つ目の課題は、環境への影響です。

温室効果ガスの排出、水質汚染、土壌汚染は、環境規制が十分に強化されていない地域でバッテリーメタルを調達・精錬する場合、より大きなリスクとなります。当社のアプローチは、まず循環を閉じ、その後に循環を満たすことです。当社は独自技術を社内で開発しました。この技術では、化学精製施設から出る廃棄物や、電池メーカーの廃棄セル、バッテリーパック、蓄電ユニット、民生用電子機器製品を解体処理し、ニッケル、コバルト、マンガン、リチウムなどのバッテリーメタルを回収することで、循環を閉じ、同様の用途で再利用します。また、循環を満たすためのプロジェクトとして、米国内の鉱山・精製プロジェクトであるトノパー・フラッツ・リチウム・プロジェクトもあります。米国の電池重要鉱物供給業界のニーズに応え、国内供給を強化するとともに、電池の生産コストを引き下げます。

米国における当社独自の価値提案には、ネバダ州リノ郊外に位置する138,000平方フィートのリチウムイオン電池リサイクル施設が含まれます。同施設の処理能力は年間20,000 metric tonsで、2023年10月に操業を開始しました。また、鉱山寿命が45年の鉱物資源と精製施設がリノとラスベガスの中間に位置しており、その財務情報については本プレゼンテーションで説明します。さらに、事業に新技術を活用する社内の研究開発ラボもあります。米国内でリチウムイオン電池のリサイクルとリチウムの採掘・精製を組み合わせることで、海外のサプライチェーンへの依存を低減し、安定した電池材料のサプライチェーンを確保しています。続いて、ABTCのリサイクル事業について説明します。

当社の技術では、バッテリーパックを体系的にモジュール、セル、セル内部の構成部品へと分解する解体処理を行います。これにより、材料を分離・選別し、銅、アルミニウム、鉄鋼、リチウムを含む中間生成物であるブラックマスなどのリサイクル製品を生産できます。次に、右側に示す第2段階で、材料をさらに精製し、電池グレードの硫酸ニッケル、硫酸マンガン、硫酸コバルト、水酸化リチウムを生産します。全工程を一つの施設内で行うことで、業務効率を最大化し、全体的な材料回収率を高め、物流面の非効率を解消できます。当社のリサイクルプロセスには、原料を確実に処理できるなど、いくつかの技術的優位性があります。幅広いサイズの電池を処理できるほか、電池グレードのリチウム、ニッケル、コバルト、マンガンを高純度で回収し、OEMの仕様を満たすことができます。当社の技術とビジネスモデルは、官民双方からの支援を集めており、当社のアプローチと商業化に向けた道筋が評価されています。

当社の実績には、米国から授与された$2 millionの助成金が含まれます。先進電池コンソーシアム。また、ABTCはFastmarketsおよびCleanTech Breakthroughからリサイクルソリューションに関する表彰を受けています。Fastmarketsは、金属・鉱業市場に情報を提供する世界的な価格情報プラットフォームです。ABTCは、使用済みイオン電池の処理と取り扱いについて、CERCLAのオフサイト規則に基づきUSEPAの承認を受けています。CERCLAは、包括的環境対応・補償・責任法を指します。主な目的は、放棄された管理されていない休止中の有害廃棄物サイトを浄化し、化学物質の流出や有毒物質の放出を防止することです。当社は、ザ・バッテリー・ネットワークとの画期的な提携を通じて回収モデルを確立しました。従来の企業間取引の枠を超え、消費者向け電池リサイクルへの直接的な回収経路を開拓しています。第2に、米国南東部に戦略的に立地する2つ目のリチウムイオン電池リサイクル施設の設計を進め、事業を拡大しています。

この新施設は年間100,000 metric tonsの処理能力を備える設計で、1つ目の施設の5倍の処理能力となります。2つ目の施設は、米エネルギー省からも支援を受けています。当社には1億5,000万ドル相当の助成金が授与されており、この2つ目の施設への設備投資総額が3億7,500万ドルとなることを発表しました。これは助成金であり、融資ではないため、返済の必要はありません。達成する必要のある業績上のマイルストーンがいくつか設定されています。次に、鉱山事業について、背景としてご説明します。現在、オーストラリア、チリ、中国が世界のリチウム原料のほぼ90%を生産しており、このことは国内の新たな供給源の戦略的重要性を浮き彫りにしています。米国では、ネバダ州中部の堆積資源に、リチウムを豊富に含む非常に大規模な鉱床が存在します。ABTCは、この従来とは異なる粘土岩資源からリチウムを取り出すための独自技術群を社内で開発しました。

当社は、歴史ある鉱山町トノパー近郊の13,000 acres超にわたる、未特許の鉱脈採掘権631件において、世界初の技術を開発しました。このリチウム資源は独自の粘土岩資源であり、高い生産量、低コスト、低環境負荷を実現する電池グレードの水酸化リチウムを生産する形で、リチウムを取り出せる構造を備えています。当社のトノパー・フラッツ・リチウム・プロジェクトには、粘土岩から抽出可能な水酸化リチウム一水和物が21.3 million tons存在します。輸送コストを抑えられるため、米国のサプライチェーンの安定性を確保できます。この世代を超えて価値をもたらす資産は、予測される45年間の鉱山寿命、200人超のフルタイム従業員、そして1日あたり約30,000 tonsのピーク採掘量を支えることになります。

基本的に1年前に公表した予備的実現可能性調査では、税引後内部収益率21.8%、正味現在価値26億ドル、水酸化リチウム一水和物の生産コストがmetric tonあたり4,300ドル強という、高い経済性が示されています。支援インフラには、最先端の露天掘り鉱山、商業規模の精製施設、失礼しました、そして蓄電システムを備えた需要家側の太陽光発電設備が含まれ、効率的で持続可能な操業を実現します。鉱山はエネルギー・コミュニティに位置しています。また、48Eクレジットに基づき、太陽光発電設備の設備投資総額に対して最大50%相当の48Eクレジットを獲得できる可能性があります。鉱山・精製プロジェクトについては、輸出入銀行から鉱山・精製事業に対する9億ドルの関心表明書を受領しており、強力な戦略的支援も得ています。

この鉱山プロジェクトはFAST-41の枠組みに基づく優先プロジェクトに指定されており、連邦政府の許認可手続きの迅速化が期待されます。当社は現在、予備的実現可能性調査（PFS）の結果に基づき、確定的実現可能性調査を開始しています。当社はプロジェクトに必要なNEPAのベースライン調査をすべて完了し、結果を土地管理局（BLM）に提出しました。これは、連邦政府の許認可手続きを進めるうえで重要な前提条件です。BLMは、当社が2022年11月からトノパー鉱山・精製プロジェクト向けに策定を進めてきた採掘・精製操業計画を承認したとみなしました。9月中旬、当社は2026年度の業績を発表し、売上高は過去最高の$21.7 millionとなり、前年同期比407%増を記録しました。一方、ネバダ州リノ郊外にあるリチウムイオン電池リサイクル施設で操業効率化を進めた結果、売上原価の増加率はわずか67%にとどまりました。当社は年間の現金ベースの粗利益として$1.7 millionを報告しました。

これは、減価償却費や株式報酬などの非現金項目を除外した、非GAAP指標です。当社は非常に健全な貸借対照表で年度を終えました。期末の現金は$49.5 millionで、貸借対照表上の有利子負債はゼロです。当社は世界トップクラスの資源を確保しただけではありません。その資源を精製する独自技術も開発しました。当社は年間数トン規模の統合型パイロット施設を設計、建設、運転し、ネバダ州の粘土岩から電池グレードのリチウムを製造することに成功しました。この重要な段階を経たことで、技術の大規模展開に伴うリスクを低減し、電池グレードの製品を製造できるようになりました。現在、商業規模での統合に向けて前進しています。北米の電池サプライチェーンにおける当社の役割をさらに確固たるものにするため、長期の商業向けオフテイク契約に関する戦略的パートナーの選定を進めています。それでは、質問をお受けします。

非常に良い質問です。ありがとうございます。