ハンコック・ホイットニー 2026年 第3四半期 決算説明会

本日の電話会議では、将来予想に関する記述を行う場合があります。皆さまには、決算発表資料およびプレゼンテーション、ならびに当社の最新の10-Kおよび10-Qとともに公表されたセーフハーバーに関する記載を、そこに記載されたリスクや不確実性も含め、注意深くご確認いただくようお願いいたします。ハンコック・ホイットニーが行う将来予想に関する記述は、いずれも発表日の時点でのものであることにご留意ください。皆さまもご承知のとおり、現在の経済環境は急速に進展し、変化しています。ハンコック・ホイットニーが業績を正確に予測したり、将来の計画や戦略の影響、あるいは市場や経済の動向を予測したりする能力には、本質的な限界があります。

将来予想に関する記述に反映または示唆される期待は、合理的な前提に基づいていると考えていますが、業績や結果を保証するものではありません。実際の業績や結果は、将来予想に関する記述で示したものと大きく異なる可能性があります。ハンコック・ホイットニーは、将来予想に関する記述を更新または修正する義務を負いません。また、そのような記述を過度に信頼しないようご注意ください。発言の一部には、非GAAP財務指標が含まれています。最も比較可能性の高いGAAP指標との調整表は、決算発表資料の財務表でご覧いただけます。8-Kに含まれるプレゼンテーション資料は、インベスター・リレーションズのウェブサイトにある電話会議のウェブキャストへのリンクとともに掲載されています。本日の電話会議では、これらのスライドの一部に言及します。本日の電話会議には、社長兼CEOのジョン・ヘアストン、CFOのマイク・アチャリー、最高融資責任者のクリス・ジルカ、そしてD. 最高執行責任者のシェーン・ローパーが参加しています。

それでは、ジョン・ヘアストンに引き継ぎます。

ありがとうございます、アシュリー。また、本日ご参加の皆さまにもお礼申し上げます。2026年第3四半期も、収益性、効率性、バランスシートの成長において、堅調な四半期となりました。買収関連費用を調整後、EPSは17%改善し、PPNRは8%増加しました。いずれも前年同期比です。また、2026年8月1日に完了したワン・フロリダ・バンクとの取引を通じて、新たな同僚やお客さまを迎えることができ、大変うれしく思います。ワン・フロリダから取得したローンを除くと、ローン残高の伸びは年率換算で4%となり、期待どおりでした。また、引き続きコア預金の増加によって賄われました。投資家向け資料のスライド8に示したとおり、ローンの実行は堅調で、融資枠の利用率は前四半期と同水準でした。成長を主にけん引したのは、複数の商品にわたる商業用不動産向け融資の増加と、設備ファイナンスの継続的な拡大です。通期のガイダンスは、2桁台前半の成長で変更ありません。

ワン・フロリダから取得した預金を除くと、預金の伸びは年率換算で9%と堅調でした。この成長は、魅力的な商品や価格設定、優良なお客さまを背景に、利息の付く取引預金が増加したことによるものです。通期の成長率に関するガイダンスは、2桁台前半で変更ありません。要注意債権の水準は7四半期連続で改善した一方、未収利息停止債権は小幅に増加しました。貸倒引当金（ACL）のカバー率は1.42%と引き続き堅調です。資産の質全体は安定しており、引き続き十分な引当金を確保していると考えています。収益性、効率性、リターンはいずれも引き続き非常に良好で、調整後ROAは1.41%、効率性比率は54.46%、ROTCEは16.4%でした。トップラインの売上高は引き続き大規模な成長投資を賄っており、経費も適切に管理されています。マイクが自身のコメントで詳しく説明しますが、4ページ目ではなく19ページのガイダンスを更新し、第4四半期および2026年通期の見通しを示しました。

投資家向け資料のスライド18に示したとおり、当社の自己資本比率は引き続き堅調です。これは、非オーガニック成長とオーガニック成長の双方に向けた資本投下、株主還元、ならびに金利上昇環境の影響を反映しています。バランスシートを拡大し、業務効率を高めるという戦略に引き続き自信を持っており、2026年も成長と収益性を維持して締めくくれると楽観しています。最後に、電話会議を続ける前に、最近のハリケーンで被害を受けたフロリダ・パンハンドル地域の方々、企業、地域社会に触れておきたいと思います。嵐の最中からその後にかけて、当社のチームはお客さまを支援し、必要なサービスやリソースを利用できるよう、懸命に取り組みました。復旧への取り組みが続く中、当社は今後も献身的なパートナーであり続けます。これを支えているのは、チームの献身と、当社がサービスを提供できることを大変光栄に思うお客さまや地域社会の回復力です。

それでは、マイクに追加のコメントをお願いします。

ありがとう、ジョン。皆さん、こんにちは。ジョンが述べたとおり、第3四半期の当社の業績は堅調でした。調整後純利益は$134 million、1株当たり$1.66でした。第2四半期の純利益は$127 million、1株当たり$1.55でした。OFB買収関連費用を調整すると、当社の貸倒引当金繰入前利益（PPNR）は前四半期比6%増の$189 millionでした。平均総資産利益率で見ると、引き続き堅調な2%となっています。純金利収入は今四半期に7%増加しました。手数料収入を生み出す各事業は引き続き好調です。OFB関連費用を調整した経費は増加しましたが、引き続き適切に管理されています。第3四半期の業績には、OFB買収に関連する一時費用のうち、予想されていたものがすべて反映されています。予想どおり、今四半期の純金利マージンは5ベーシスポイント上昇し、3.56%から3.61%となりました。

純金利マージンの上昇のうち4ベーシスポイントは、買収に関連する取得会計上の上乗せ効果によるものです。残りの上昇は、収益資産利回りが全体で12ベーシスポイント上昇したことによるものです。収益資産利回りの上昇により、債券ポートフォリオの利回り上昇と収益資産の平均残高の増加に加え、貸出金利回りの上昇も寄与しました。予想どおり、債券ポートフォリオの利回りは11ベーシスポイント上昇して3.46%となりました。これは、今四半期に元本のキャッシュフローを再投資したことによるものです。貸出金利回りは11ベーシスポイント上昇しました。新規貸出金利は前四半期比で10ベーシスポイント上昇し、貸出金の平均残高も前四半期比で$1.4 billion、OFBを除くと$299 million増加しました。

当社の預金調達コストは今四半期に12ベーシスポイント上昇し、1.55%となりました。主な要因は、利息付き取引預金と一部のCD満期区分で優遇金利を引き上げたことで、これらの預金残高が増加したことです。これに伴い、資金調達コストは8ベーシスポイント上昇しました。その他借入金の平均残高が減少したため、預金調達コストとの差が生じました。次に資産の質についてですが、要注意先に分類された商業貸出金は7四半期連続で改善し、$7 million減少して$485 millionとなりました。未収利息不計上貸出金は$19 million増加し、$133 millionとなりました。純貸倒償却率は16ベーシスポイントで、前四半期から横ばいでした。貸倒引当金は貸出金の1.42%と、引き続き十分な水準を維持しています。2026年通年の純貸倒償却率は、貸出金平均残高に対して15～25ベーシスポイントになると引き続き予想しています。

最後に、決算説明資料のスライド19には、第4四半期および2026年通年の業績見通しを掲載しています。12月に25ベーシスポイントの利上げを1回織り込んでいますが、当社の見通しへの影響は最小限です。通年では、貸出金と預金がそれぞれ10%台前半の伸びになるとの見通しを引き続き維持しています。純金利収入の伸び率見通しを9%～9.5%に、手数料収入の伸び率見通しを5.5%～6%に修正しました。また、営業費用と引当前営業利益（PPNR）はいずれも8%～8.5%の伸びを見込んでいます。最後に、自己資本についてコメントします。有形普通株主資本比率（TCE）は8.05%となり、前四半期から173ベーシスポイント低下しました。この低下の主な要因は、OFBの現金買収、第3四半期の自社株買い、およびその他の包括利益（OCI）の減少です。第3四半期には100万株を買い戻し、今年度の自社株買い枠にはさらに100万株が残っています。

第3四半期入り時点では、第4四半期中にこの買い戻し枠を使い切る予定でした。しかし、10年物米国債利回りが高水準にあり、第3四半期中に前例のない82ベーシスポイントの上昇となったこと、また、四半期末のTCEが8.05%だったことを踏まえると、今後の金利動向がもう少し明確になるまで、追加の自社株買いは見合わせる可能性が高いです。2027年については、12月に取締役会と協議しますが、来年も何らかの自社株買い枠を設定する可能性は非常に高いと思います。それでは、ジョンに電話をお返しします。

ありがとうございます、マイク。それでは、質疑応答に移りましょう。