ハンティントン・バンクシェアーズ 2026年 第3四半期 決算説明会

ありがとうございます、クリスティーン。皆様、おはようございます。第3四半期の説明会にご参加いただき、ありがとうございます。本日のプレゼンテーションでは、会長兼CEOのスティーブ・スタイナー、社長のブラント・スタンドリッジ、最高財務責任者のザック・ワッサーマンが説明を担当します。残念ながら、ザックが予期せず体調を崩してしまいました。ただ、少し前に本人と話したところ、かなり調子は良さそうでした。ただし、本日の説明会の質疑応答には参加いたしません。そのため、私が代わりに参加します。また、質疑応答には最高信用責任者のブレンダン・ローラーも参加します。将来見通しに関する記述、免責事項、非GAAP情報を含む決算資料と、参照するスライドのコピーは、当社ウェブサイトの投資家向け広報ページ（www.ir.huntington.com）でご覧いただけます。念のため申し添えますが、この説明会は録音されており、終了から約1時間後にリプレイをご視聴いただけるようになります。

それでは、スティーブに引き継ぎます。

ありがとうございます、エリック。皆様、おはようございます。ご参加いただき、ありがとうございます。スライド3からご説明します。第3四半期は堅調な業績を達成しました。中核事業での取り組みを継続して実行したことに加え、投資や最近の提携による効果が表れています。商業分野の案件パイプラインが堅調で、消費者支出の動向も底堅いことから、事業環境は総じて良好です。今年の残りと来年も、顧客の活動が健全な水準を維持できる環境が続くと見込んでいます。ただし、金利の上昇やエネルギーなどの投入コストの高止まりは、今後数年間の成長を抑制する可能性があり、消費経済のK字型の二極化をさらに進行させる可能性もあります。こうした環境の中でも、当行のチームは引き続き顧客を獲得し、銀行全体で顧客との関係を深めています。マクロ経済環境は変化する可能性がありますが、当行の戦略に変わりはありません。

リスク調整後リターンの最大化、バランスシートの最適化、経費効率の向上、長期的な成長に向けた投資の継続に、引き続き規律を持って取り組んでいます。皆さまにお伝えしたい重要なメッセージは4つあります。第一に、ハンティントンは、全米平均を上回る成長が見込まれる市場で大きな事業規模を持ち、全米有数の商業銀行であり、付加価値の高い手数料収入事業を幅広く展開する、戦略的に優位な全国規模の金融機関です。これらの能力が、持続的なオーガニック成長と利益拡大を支えています。第二に、変化の激しい環境下で堅調な業績を上げています。全米規模の商業戦略を継続的に拡大していることを背景に、商工業向け融資の成長は引き続き非常に力強いものとなっています。リスク調整後の価格設定が合理的とは考えられない水準まで低下した一部の資産クラスでは規模を縮小し、信用力とリターンを守るため、慎重な判断を下してきました。

その結果、一部の融資ポートフォリオの成長には影響が生じましたが、有形普通株主資本利益率は下支えされました。第三に、当行の提携事業は引き続き非常に好調です。コストシナジーは計画どおり実現し、収益シナジーも順調に進捗しています。また、提携により、テキサス州および南部地域で顧客を獲得し、関係を深める能力が拡大しています。第四に、当行全体として中程度から低水準のリスク許容度を維持することは、事業運営の基本です。流動性は引き続き強固で、信用力も引き続き業界トップクラスです。また、リスク調整後リターンの基準を満たす機会に限って資本を配分しています。これらの能力と規律ある実行により、売上高と利益の成長、リターンの改善、有形簿価の増加、そして長期的な株主価値の大幅な創出が支えられています。スライド4では、今年と来年における価値創出の要因について、当行の見通しを示しています。

2027年のEPSは2025年比で20%超の成長を見込んでおり、ROTCEも着実に上昇し、17%-18%の範囲に達すると予想しています。継続的な利益創出と規律ある資本管理を反映し、有形簿価は2025年の水準から10%超増加すると見込んでいます。年初来で約$460 millionの自社株買いを完了しました。今後数四半期にわたり、株主に対して相当額の資本を還元するという見通しを引き続き維持しています。これらの成果は、当社の中核事業の強さ、付加価値の高い手数料収入事業の継続的な成長、パートナーとのシナジー、業務効率、そして規律ある資本管理を反映しています。それでは、ブラント・スタンドリッジに引き継ぎたいと思います。皆さまご存じのとおり、ブラントは先日、ハンティントンの社長に昇格し、現在は当社のすべての収益創出部門を担当しています。ブラント、お願いします。ありがとうございます、スティーブ。それではスライド5をご覧ください。

これまでの電話会議でもご説明してきたとおり、当社は、地域に根差した顧客との関係を重視する地域銀行モデルの強みと、全米規模の商業銀行事業の専門性および規模を組み合わせた、差別化された事業運営モデルを構築してきました。地域銀行モデルの展開範囲は現在21州に拡大しており、商業銀行事業も引き続き全米規模で成長しています。この2つのモデルを組み合わせた結果、融資残高$191 billion、預金残高$225 billionという大きな規模を実現しました。地域展開についても同様のアプローチをとっており、中西部でのリーダーシップに加え、テキサス州および南部で相応の規模を確立し、さらに拡大しています。当社は現在、全米で成長率が最も高いMSA上位25地域のうち12地域に展開しており、全米でも特に魅力的な市場で確固たる地位を築いています。

付加価値を提供する機能は幅広いサービス全般に拡大しており、充実した決済サービス、包括的なウェルス・マネジメントおよびプライベートバンキングのプラットフォーム、そして総合的な資本市場事業を含みます。当社の商業銀行部門は、全50州の顧客にサービスを提供する、専門性の高い機能群を備えたエコシステムを提供しています。こうした機能に、専門分野における深い業界知識が組み合わさることで、差別化された成長機会が生まれ、全社を通じた顧客との関係拡大につながっています。当社は、全事業分野において、総じて中程度から低水準のリスク許容度のもとで事業を運営しています。事業運営の規模とリスク管理の規律を組み合わせることで、力強くバランスの取れた成長を持続できています。主要事業部門全体で引き続き構築している差別化された能力が、長期的な競争優位を支えています。いくつか例をご紹介します。スライド6をご覧ください。当社の企業文化は、引き続き競争優位の源泉です。それが、優秀な人材の獲得と定着を可能にしています。

当社の従業員は、銀行全体におけるイノベーションと実行力の原動力です。当社は、銀行の将来を形づくり、お客さまにとって不可欠なパートナーであり続けるための能力に投資しています。今週初めに開催されたMoney20/20で、当社の新たなエージェント型中小企業向けオペレーティングシステム「1866 Studio」を発表しました。これにより、中小企業向けの当社の魅力的な価値提案がさらに強化されます。さらに、家族・チーム向け銀行サービスや、AIを活用した貯蓄目標機能など、お客さまの重要なニーズに応える機能を開発しました。また、法人向けサービスの能力拡充にも投資しています。その一例として、資産担保金融と証券化に関する能力を大幅に強化し、資産の販売やお客さまのニーズへの対応力を業界リーダーと肩を並べる水準に高めました。イノベーションへの取り組みは、社外からも引き続き高く評価されています。

当社は、地方銀行の同業他社の中で最も高い評価を受けるモバイルバンキングアプリを提供し、また、オクタンとの提携など、全米を代表するフィンテック企業との協業でも引き続き賞を受賞しています。おそらく最も重要なのは、サービス、満足度、信頼の面でお客さまから引き続き高い評価を得ていることです。これらは、お客さまとの良好な関係を築くうえで中核となる要素です。スライド7に移ります。先ほど説明した財務目標をどのように達成し、持続的な成長を実現し続けるのでしょうか。明確に申し上げると、当社は目の前の課題に集中し、5つの成長ドライバーに注力しています。第一に、主要な銀行市場でシェアを拡大するとともに、新たな成長市場に選択的に投資します。当社独自の事業モデルは成果を上げており、従来から事業を展開している市場で大幅なシェア拡大をもたらしています。

このモデルをテキサス州からカロライナ州に至る新たな市場に導入することで、成長に向けた基盤が強化されました。個人および中小企業向けでは、デジタル預金獲得力によって、テキサス州および南部全域で既に成長機会が生まれています。第二に、全国規模の法人向け銀行事業の拡大を通じて、規模と成長を実現しています。業界のエコシステムを活用するアプローチ、全国的な事業展開、そして専門性の高い知見により、当社の銀行営業地域内外の法人のお客さまに対する価値提案が強化されています。当社は事業展開の拡大につながる人材と能力に投資してきましたし、今後も投資を続けます。第三に、決済、ウェルス、資本市場における能力の拡充を活用し、お客さまとの関係を深めていきます。当社が「最適な顧客関係」と呼ぶ、営業とサービスを統合したアプローチにより、お客さまとの関係をより深く、より重要なものにする機会が生まれます。

地理的な事業展開の拡大と全国規模の法人事業の成長により、こうした能力を活用できる機会の規模は大幅に拡大しています。第四に、当社全体として中程度から低水準のリスク許容度に沿ったバランスシートの拡大を維持します。これは、主要なお客さまとの関係、規律ある価格設定、厳格なお客さまの選定、そして意図的な資本配分を重視する姿勢に基づいています。最後に、効率性の向上と成長に向けた継続的な投資を推進します。当社は継続的に経費の基盤を見直し、競争優位性を高め、長期的な成長を支える投資の原資を確保しています。スライド8に移ります。今四半期の業績に、これらの優先事項がどのように表れているか、いくつか例を挙げてご説明します。既存の銀行事業地域では、貸出金が前年同期比6%、預金が3%増加し、いずれもこれらの地域の経済成長を大幅に上回りました。この成長は、当社独自のアプローチを効果的に実行できていることを反映しています。

カロライナ州など、事業規模がまだかなり小さい新たな地域では、預金と貸出金のオーガニック成長率が前年同期比でそれぞれ50%、40%と大幅な伸びを示しました。全国規模の法人事業も、引き続き大幅な成長をもたらしました。一例として、法人・専門金融事業では、貸出金が前年同期比$11 billion、預金が前年同期比$9 billion増加しました。これは、成長機会の大きさに加え、エコシステムを基盤とするアプローチと深い業界知識の優位性を示しています。付加価値の高い手数料サービスに対するこれまでの投資も、引き続き成果を上げています。債券・株式資本市場事業は、人員配置と事業規模が整ったばかりですが、年初来の収益は35%増加しました。ウェルス事業では、世帯顧客の獲得とプライベートバンキングおよび富裕層向けサービスの拡充に注力した結果、資金純流入が28%増加しました。