オーディオアイ 2026年 第3四半期 決算説明会

オペレーター、ありがとうございます。今四半期は好調で、全社で効率化を進め、AIの活用を拡大した結果、売上高と調整後EBITDAが過去最高を記録し、フリーキャッシュフローも堅調となり、GAAPベースの純利益も黒字となりました。また、継続的な営業レバレッジの拡大を伴い、第4四半期に売上高の成長が加速する見通しについてお話しできることを楽しみにしています。2025年、当社は今後3年間にわたり、調整後EBITDAと調整後EPSを年間30%-40%成長させるという意欲的な目標を掲げました。この意欲的な目標に向けて引き続き成果を上げており、2026年の調整後EBITDAは約50%成長すると、現在見込んでいます。また、第4四半期の調整後EBITDAの年換算ランレートは、従来予想の$15 millionから引き上げ、$17 millionを超えると見込んでいます。これは、第4四半期の調整後EPSの年換算ランレートが約$1.30となることを意味します。

効率化とAIの活用拡大を背景に、粗利益率は前年同期比で550ベーシスポイント超改善し、第3四半期の調整後粗利益率は88%となりました。第3四半期の調整後EBITDAは$3.9 millionとなり、前年同期比で58%増加しました。第3四半期の調整後EBITDAマージンは35%でした。予想していたとおり、また前四半期にお伝えしたとおり、第3四半期は訴訟費用が減少しました。第4四半期にはさらに減少し、訴訟費用は引き続き低下傾向になると見込んでいます。第4四半期から2027年にかけて、意味のあるフリーキャッシュフローの創出を見込んでいます。また最近、2027年10月まで実施する$15 millionの自社株買いプログラムを発表しました。これは、現在の株価で発行済み株式数のおよそ15%に相当します。注目すべき点として、過去5年間で売上高はほぼ倍増した一方、この期間に発行済み株式数の増加は約10%にとどまりました。また、GAAPベースの収益性も好調な四半期となりました。

第3四半期のGAAPベースの純利益は$1 million、1株当たり$0.08でした。前年同期は純損失が$600,000、1株当たりの損失が$0.04でした。売上高は約$11 millionとなり、43四半期連続で過去最高を更新しました。2026年9月30日時点のARRは前四半期比で$1 million増加して$43.3 millionとなり、前年同期比で12%増加しました。10月8日には、エージェント型監査と当社のSDK MCPという2つの新製品を発売しました。どちらも、当社が「AudioEye Intelligence」と呼ぶ独自のデータセットを基盤としています。このデータセットは、10年間にわたり、100,000を超えるサイトで実施した100万件超の人によるアクセシビリティレビューから作成したものです。当社のSDK MCPは、開発者がすでに使用しているAIコーディングツールにAudioEye Intelligenceを組み込み、コードの作成中に問題を発見して修正できるようにします。

当社のエージェント型監査では、独自のデータセットを活用したAIエージェントが実際のユーザーと同じようにサイトを操作し、メニューを開いたり、フォームに入力したり、購入手続きを進めたりします。これらの監査では、自動化のみの場合と比べて、深刻度の高い問題を最大50%多く発見でき、その結果の大半は1時間以内に返されます。当社のソリューションはすでに、他社の3～4倍の法的保護を提供しています。これらの新製品はその保護をさらに強化し、開発者が最初からコンプライアンスに適合したコードをより多くリリースできるようにするとともに、企業がサイトの変更に伴うリスクの高い問題を発見できるよう支援します。これらの製品は、魅力的なアップセルの機会となります。9月には、AIコーディングツールがアクセシビリティに配慮したウェブサイトをどの程度構築できるかについての調査を発表しました。AIエージェントに、WCAG 2.2 AA基準に準拠する15のサイトを作成するよう依頼しました。サイトをアクセシブルにするよう明確に指示した場合でも、AIエージェントはそれを実現できないことが分かりました。

AIが生成したサイトでは、ページあたりの問題が平均55件あり、一般的なサイトの62件と比べて少なかった一方、AIが生成したeコマースサイトでは、他のeコマースサイトの3倍の問題が見つかりました。AIモデルはアクセシビリティに問題のあるウェブ上で学習しているため、同じアクセシビリティ上の不備を繰り返します。デジタルアクセシビリティは、コンプライアンスだけでなく、AI対応においても重要な要素となっています。人間に代わってタスクを実行するエージェントが増えるにつれ、サイト内を移動するためにウェブのアクセシビリティツリーに依存する度合いが高まっています。アクセシビリティツリーの重要性が高まっていることを示すため、アクセシビリティに問題のあるウェブサイトでAIエージェントがどのように動作するかについての調査を発表しました。6つのサイトで、オーディオアイの修正を適用した場合と適用しない場合のそれぞれについて、AIエージェントに日常的なタスクを実行させました。最もアクセシビリティに問題のあるサイトでは、AIエージェントが完了できたタスクはわずか31%でした。オーディオアイの修正を適用すると、その割合は96%に上昇しました。

AIエージェントはサイトのアクセシビリティツリーを通じてサイト内を移動するため、アクセシビリティツリーに不備があると、購入や予約などのタスクを完了できません。つまり、アクセシブルなサイトは現在、障害のある人々と、顧客に代わって行動するAIエージェントという2つの対象に役立つということです。規制面では、9月に欧州の標準化機関がWCAG 2.2を採用した更新版のアクセシビリティ基準を公表しました。これにより、欧州アクセシビリティ法の対象となる企業に求められる基準が引き上げられます。米国では、ハワイ州が7月に新法Act 257に署名しました。Act 257は、州が現在最終調整を進めている規則を通じて、すべての民間企業にWCAG 2.1レベルAおよびAAへの準拠を義務付ける初の州法です。これは旅行・ホスピタリティ業界に大きな影響を及ぼすでしょう。他の州もハワイ州に続く可能性があると考えています。

新法は2026年7月14日に施行され、規則の確定から24～36か月後がコンプライアンス期限となります。次に、業績見通しについてご説明します。2026年第4四半期の売上高は$11.4 million～$11.6 millionを見込んでいます。これは、2026年第3四半期からの前四半期比で、中間値ベースで約$550,000の増加に相当し、年率換算した前四半期比の売上高成長率は約20%となります。2026年通期の売上高見通しは、$43.6 million～$43.8 millionにレンジを絞り込みます。2026年第4四半期の調整後EBITDAは$4.2 million～$4.4 millionを見込んでいます。これは2025年第4四半期比で中間値ベースで56%の増加に相当し、調整後EBITDAマージンは約37%となる見込みです。2026年第4四半期の調整後EPSは、1株当たり$0.32～$0.33を見込んでいます。

2026年通期の調整後EBITDA見通しは、少なくとも$12.7 millionとしていた従来の見通しを、$13.4 million～$13.6 millionに引き上げます。これは前年同期比で約50%の成長に相当します。先ほど申し上げたとおり、第4四半期の調整後EBITDA見通しは、年率換算で$17 millionを超える水準に相当します。また、2027年第4四半期にはキャッシュ創出が大幅に拡大すると見込んでいます。第4四半期のガイダンスの中間値では、調整後EBITDAは$4.3 millionとなります。ソフトウェア開発費約$400,000を差し引くと、調整後フリーキャッシュフローは$3.9 millionとなります。第3四半期の訴訟費用は減少し、第2四半期比で約50%減となりました。第4四半期には訴訟費用がさらに減少すると見込んでおり、これが大幅なキャッシュ創出につながる見通しです。それでは、マットに引き継ぎ、財務実績について詳しく説明してもらいます。

ありがとうございます、ケリー。ケリーが述べたとおり、第3四半期の売上高は過去最高の$11 millionとなり、43期連続で過去最高を更新しました。2026年9月30日時点の年間経常収益（ARR）は$43.3 millionで、2026年6月30日時点の$42.3 millionから増加しました。ARRは前年同期比で12%増加しました。パートナー・マーケットプレイスチャネルとエンタープライズチャネルの両方で2桁成長を達成したことが要因です。2026年9月30日時点で、オーディオアイの顧客数は約130,000社でした。2025年9月30日時点の約123,000社から7,000社、6%増加し、2026年6月30日時点からも約1,000社増加しました。この増加は主にパートナー・マーケットプレイスチャネルが牽引し、エンタープライズ顧客も増加しました。2つの売上チャネルはいずれも、引き続き好調な実績を上げています。オーディオアイのエンタープライズチャネルは、大口顧客と、価格設定やソリューションについて通常オーディオアイの営業担当者と直接やり取りする組織で構成されています。

これまでにご説明したとおり、2026年はARRの成長に注力するため、非経常収益の比重を引き下げています。2026年第3四半期のエンタープライズ売上高は前年同期比でほぼ横ばいでした。非経常収益の減少が、経常収益の増加によって相殺されました。エンタープライズARRへの注力が成果を上げており、引き続きこれまでで最も好調な新規案件と既存顧客の拡大案件をいくつか実現するなか、比較対象となる前年同期比で10%増加しました。2026年9月30日時点で、エンタープライズARRは総ARRの約41%を占めていました。パートナー・マーケットプレイスチャネルには、中小企業（SMB）向けマーケットプレイス製品からのすべての売上高に加え、パートナーが自社のSMB顧客向けにこれらの製品を導入することで得られる売上高が含まれます。2026年第3四半期のパートナー・マーケットプレイスチャネルの売上高は、前年同期比14%増加しました。当四半期も、州政府および地方自治体のパートナーからの拡大が引き続き好調でした。

パートナー・マーケットプレイスARRは前年同期比14%増加し、2026年9月30日時点で総ARRの約59%を占めていました。第3四半期の粗利益率は550ベーシスポイント超上昇して83%となり、2025年第3四半期の77%から改善しました。粗利益は15%増加して$9.1 millionとなり、前年同期の$7.9 millionから増加しました。売上高が7%増加する一方、売上原価は19%減少し、増収分の160%が粗利益の増加につながりました。売上原価の減少は主に、エンジニアリングとサービス提供におけるAI活用による効率化によるものです。2026年第3四半期の調整後粗利益率は88%となり、比較対象となる前年同期の83%から上昇しました。調整後粗利益率の上昇は、GAAPベースの変化と整合しています。2026年第3四半期の営業費用は5%、すなわち$400,000減少し、$7.8 millionとなりました。