ゴーダディ 2026年 第3四半期 決算説明会

GoDaddyの2026年第3四半期決算説明会にようこそ。ご参加いただき、ありがとうございます。私はインベスター・リレーションズ担当バイスプレジデントのクリスティ・メイソナーです。本日は、最高経営責任者（CEO）のアマン・ブータニと最高財務責任者（CFO）のマーク・マッカフリーも同席しています。冒頭の説明の後、質疑応答に移ります。本日の説明会で質問をご希望の方は、ウェビナーの挙手機能を使って、質問者の順番待ちリストにお入りください。本日の説明会では、GAAPおよび非GAAPの財務指標のほか、その他の事業運営上の指標についても言及します。非GAAP財務指標を使用する理由、および非GAAP財務指標と対応するGAAP指標との調整表については、当社のIRサイト（investors.godaddy.net）に掲載されているプレゼンテーション、またはSECに提出したForm 8-Kに含まれる本日の決算発表資料をご覧ください。特に記載のない限り、成長率は前年同期比です。

本日お話しする事項には、将来の財務実績や、今後の事業運営に関する戦略または目標など、将来見通しに関する記述が含まれます。これらの将来見通しに関する記述にはリスクや不確実性が伴い、その詳細は当社がSECに定期的に提出する書類に記載されています。実際の結果は、将来見通しに関する記述に示された内容と大きく異なる可能性があります。本日の説明会で当社が述べる将来見通しに関する記述は、2026年10月29日現在の前提に基づいています。法令で義務付けられる場合を除き、新たな情報や将来の事象を受けてこれらの記述を更新する義務を負いません。それでは、アマンをご紹介します。

皆さん、こんにちは。本日はご参加いただき、ありがとうございます。GoDaddyの存在意義は、すべての人にとって機会をより公平で開かれたものにすることです。そして当社の戦略は、零細企業や小規模企業向けのエージェント型オペレーティングシステムとなることです。顧客に価値を提供し、それを時間をかけて株主価値へとつなげることが、当社の成功の方程式です。Airoはまさに今の局面で重要な役割を果たしており、GoDaddyを変革して次に起こる変化を先取りし、顧客体験を進化させるとともに、長期的な成長の基盤を築いています。この取り組みはまだ初期段階ですが、過去2四半期にわたるAiroの導入拡大は、当社の戦略が正しいことを裏付けています。第3四半期は、受注額が6%増加し、正規化EBITDAマージンが33%超に拡大しました。これは、継続的な業務遂行と、2024年のインベスター・デーで発表した戦略によって実現した構造的なレバレッジを反映しています。

Airoの年間換算受注額ランレートが2倍以上の$100 million超となったことを発表でき、大変うれしく思います。前四半期の$50 million、さらにその前の四半期の$10 millionから増加しました。さらに心強いことに、今四半期はAiroが受注額の成長に新たに貢献し、その受注額が従来のウェブサイト製品の移行による影響を上回りました。今後については、12月1日にテンプで開催するインベスター・ナイトで、今後数年間に向けた当社のビジョンを皆様にお伝えできることを楽しみにしています。当社がこの事業をどのような方向に導いていくのか、また、お客様と株主の皆様に引き続きどのように価値を提供していくのかをご説明します。今は、当業界にとっても、起業家のオンラインでの成功を支援するGoDaddyにとっても、極めて重要な局面です。あらゆる地域の中小企業がAIツールを試しており、当社はできる限り速やかにAiroの機能と顧客を拡大しています。

今年、当社は戦略的な判断として、Websites + Marketingに代わり、Airoを主力ウェブサイト製品とすることを決定しました。将来的にAiroは、GoDaddyが提供するすべての製品を統合するオペレーティングシステムとなります。第3四半期後半に、ドメイン購入の導線におけるデフォルトの選択肢をAiroに変更しました。この変更に伴い、マーケティングを強化し、プランへの支出配分を見直すとともに、ブランド認知度向上に投資しています。第4四半期の追加支出は、事業の他の領域での効率化によって相殺されます。また、Airoが顧客向けのマーケティングやコマースの業務を担う範囲を広げる中、社内の相当なリソースをAiroに投入しています。Airoは、新規顧客と既存顧客の双方に幅広く利用していただける価格設定としました。エージェントファーストかつAIネイティブな競争市場において、当社は規模の優位性を活用し、製品を迅速に顧客に届けています。

Airoの規模拡大が進む中、無料から有料への転換率と顧客満足度に加え、新規顧客と既存顧客におけるアタッチ率が、従来のWebsites + Marketing製品と同水準であることを心強く感じています。取り組むべきことはまだ多くありますが、引き続き前進していくことを楽しみにしています。続いて、より広範な事業環境についてお話しします。第3四半期、Googleは当社の事業領域における検索の大部分をAIモードへと急速に移行しました。初期に観測したデータに基づくと、当社のトラフィックへの影響は小さいと考えています。これは、ダイレクトトラフィックとブランドの強さを示しています。より重要な動きは、当社の事業領域における新たな需要がどこから生まれているかです。AIコーディングツールが当業界の力強い成長を牽引していると考えており、開発者を含む、より幅広い顧客層がその成長を牽引していると見ています。

新たな顧客層は、コーディングアシスタントやコマンドラインツール、エージェントインターフェースから利用を始めるケースが増えており、購入行動も従来とは異なります。こうした新たな需要が拡大する中、ドメインなどの製品で業界全体の値引きが一段と強まっているほか、ホスティングではフリーミアムの提供も見られます。ドメイン、ホスティング、プロフェッショナルメール、コマースにわたる、エージェント対応APIの一連のサービスを迅速に立ち上げ、拡充してきました。2027年に向けて市場展開を進める中で、価格設定が重要な要素であることを踏まえ、より大きな価値を提供する競争力のあるオファーを組み合わせた新たなバンドルのテストに注力していきます。過去数年間に成果を上げてきた価格設定・バンドルプログラムの一環として、これらの新たなバンドルをテストします。また、これらの新たなバンドルは、LLMやAIエージェントで好意的に表示されると期待しています。

引き続き購入意欲の高い顧客に重点を置きながら、これらのチャネルでの表示方法を改善し、そこから流入するトラフィックをさらに獲得できるよう取り組んでいます。これは継続的な取り組みであり、着実に前進しています。エージェント型のオープンウェブが広がる中、ゴーダディには長期的な機会があると引き続き見ています。エージェント型の世界を支えるために必要なインフラの中核を担うものとして、エージェント・ネーム・サービスを提供していきます。今月初め、インフォブロックス、グーグル、クラウドフレアとともに、シンガポール政府と共同で開発し、同政府のAIガバナンスの枠組みを踏まえたオープンアーキテクチャ「Chain of Trust」の実証を行いました。異なるプラットフォーム上にあり、これまで連携したことのなかったエージェント同士が、ANS、ARD、その他のオープンインターネット標準を用いて、オープンインターネット上で初めて、実際の購入を模した取引を完了しました。

このシステムは、監査可能なプロセスを通じてエージェントの身元と権限を検証すると同時に、なりすましエージェントが取引を行う前にそれを阻止しました。この実証は、エージェント型のオープンインターネットにおいて、アイデンティティ、エージェント・ネーム・サービス、そしてゴーダディが不可欠な役割を果たすことを示しています。私たちはエージェント型の世界に向けてゴーダディを変革しており、今四半期には大きな進展がありました。Airoが事業主に代わって担う業務が増えています。APIの拡充により、人々が現在ものづくりを行っているツール上でゴーダディを利用できるようになっています。一方、アイデンティティとディスカバリーに関する取り組みは、エージェントが顧客のさまざまな業務を担うようになる中で、企業が見つけられ、信頼されるための基盤を築いています。これらの取り組みを通じて、ゴーダディのサービスは今後も、お客様にとってより価値が高く、事業運営に欠かせないものになると考えています。それでは、マークに引き継ぎます。ありがとうございます。皆さん、こんにちは。

私たちは、長年にわたりゴーダディを特徴づけてきた財務規律を保ちながら事業を変革しており、第3四半期の業績にもその姿勢が表れています。売上高はガイダンスの上限を上回り、調整後EBITDAマージンは約120ベーシスポイント拡大しました。フリーキャッシュフローは$481 millionとなり、過去12カ月間のフリーキャッシュフローは$1.8 billion、完全希薄化後の発行済み株式数は123 millionとなりました。これらを総合すると、私たちの北極星に向けて着実に大きく前進していることが分かります。受注額は6%増の$1.4 billionとなり、売上高の成長率と同水準でした。アプリケーションおよびコマースは8%成長し、第2四半期の7%から加速しました。今四半期はアイロの普及が受注額の増加に寄与しました。一方、生産性関連の売上高は、今年前半に実施した対象を絞った価格施策により増加しましたが、顧客がメールアカウントを更新する際の利用席数が減少したことで、アカウント数が減り、その一部が相殺されました。

アイロの利用数の伸び加速を牽引したのはスタータープランで、多くの既存のプレゼンス顧客が年間契約のアイロプランに移行しました。利用数の増加とトークンクレジットが、このエントリーレベルのプランの低価格を上回る効果をもたらしました。こうした成長の大部分は、第3四半期後半に最大の顧客獲得経路であるドメイン購入フローにアイロを導入する前に実現しました。コアプラットフォームは4%成長しました。高付加価値取引の件数増加に加え、多数のトップレベルドメインで新規の主要ドメイン登録と更新が好調だったことが寄与しました。今四半期の売上高は6%増の$1.3 billion、ARRは5%増の$4.5 billionとなり、海外売上高は3%増の$436 millionでした。アプリケーションおよびコマース部門の売上高は9%増の$524 millionとなりました。生産性およびコマースの継続的な成長が寄与した一方、第1四半期に始まった、顧客がウェブサイト＋マーケティングからアイロへ移行する動きが引き続き一部相殺しました。

部門EBITDAマージンは約120ベーシスポイント拡大し、47%となりました。コアプラットフォームの売上高は4%増の$818 millionとなりました。ドメインの二次市場が好調で、高付加価値取引の件数増加を背景とした比較対象期間の高い水準を乗り越えました。部門EBITDAマージンは33%で横ばいでした。私たちの取り組みすべてを支えているのは、当社のビジネスモデルの強靱性と持続性です。ゴーダディの顧客は、一度利用を始めると、継続して利用し、当社のサービスをさらに活用する傾向があります。顧客の半数以上が有料商品を2つ以上利用しており、顧客維持率は85%を上回り、引き続き改善しています。アイロの顧客では、70%超が有料商品を2つ以上利用しています。ARPUが$253に達し、年間支出額が$500を超える顧客が増えるなか、私たちは現在、購買意欲の高い顧客の獲得と維持にアイロを活用し、当社のより多くの商品を利用してもらうことに取り組んでいます。当社の経験では、有料商品を2つ以上利用し、年間支出額が$500を超える顧客の維持率はほぼ100%です。

アイロを通じてこうした関係をさらに築くことで、長期的に顧客維持率と顧客生涯価値を高める機会があると考えています。当社の事業モデルの強みを生かし、株主への資本還元を続けながら、こうした機会を追求できます。調整後EBITDAは10%増の$449 millionとなり、売上高の伸びと継続的な費用規律を反映して、利益率は約120ベーシスポイント拡大し、33%となりました。フリーキャッシュフローは9%増の$481 millionとなり、調整後EBITDAからフリーキャッシュフローへの転換率は1倍を上回りました。健全なバランスシートにより、市場の変化に応じて迅速に行動できる柔軟性を確保しています。当四半期末の現金残高は$1.1 billion、総流動性は$2.3 billionでした。純有利子負債は$2.7 billionで、直近12カ月ベースの純レバレッジ倍率は1.4倍となり、目標レンジを十分に下回っています。

また、責任ある慎重な資本配分を継続し、第3四半期には5 million株を$477 millionで買い戻しました。年初来10月26日までに$1.4 billionの自社株買いを実施し、完全希薄化後の発行済み株式数を12%削減しました。次に業績見通しについてご説明します。通期売上高は、最初の3四半期におけるアフターマーケットの上振れに支えられ、$5.215 billion-$5.255 billionのレンジの上限に近い水準で着地する見込みです。通期では、A&Cの売上高成長率を約10%、コアプラットフォームの売上高成長率を約4%と見込んでいます。第4四半期は、為替変動の影響を除けば、A&Cセグメントにおけるアイロの採用拡大に伴う利用単位数の増加を背景に、受注の伸びが加速し、売上高の伸びをわずかに上回ると見込んでいます。