USCBファイナンシャル・ホールディングス 2026年 第3四半期 決算説明会

本日の電話会議には、最高財務責任者のロブ・アンダーソンと最高与信責任者のセルジオ・ガリードも参加しており、スライド3にまとめたハイライトから、当社の業績について詳しくご説明します。USCBファイナンシャル・ホールディングスは、今回も好調な四半期となりました。四半期ベースで過去最高の利益を達成し、過去数年間に築いてきた勢いを引き続き伸ばしています。さらに重要なことに、2026年最初の9カ月間で約$28 millionの純利益を計上し、IPO以降、いずれの年の通期利益もすでに上回りました。

また、平均株主資本利益率は16.03%、総資産利益率は1.27%となりました。これは、当社の事業基盤の強さ、市場の底堅さ、そしてチームによる規律ある実行を反映しています。同様に重要なのは、強固なリスクプロファイルを維持しながら、これらの業績を達成したことです。四半期中の貸倒償却はごくわずかで、信用の質は引き続き健全でした。貸倒引当金は貸出金の1.16%、不良資産は総資産のわずか0.26%でした。慎重なリスク管理と規律ある与信審査は、引き続きUSCBの事業基盤の特徴となっています。また、多角化され、顧客との関係を重視するビジネスモデルの恩恵も引き続き受けています。団体向け銀行業務、プライベート・クライアント・グループ、コルレス銀行業務を含む当社の専門分野別銀行業務は、現在、預金の約30%を生み出しており、安定した顧客関係に基づく資金調達源として貴重な役割を果たしています。

融資面では、商業用不動産、住宅用不動産、商工業向け融資、コルレス銀行業務、専門融資事業にわたり、ポートフォリオの分散が保たれています。これにより、安定した成長を支えながらリスクを管理しています。USCBにとって夏場は通常、業務が比較的落ち着く時期ですが、当社は戦略の実行、顧客との関係強化、将来の成長に向けた投資に引き続き注力しています。今月、全国規模で事業を展開する競合他社から、預金業務に特化した経験豊富な銀行員4名からなるチームを迎え入れ、預金獲得能力を拡充しました。このチームは合計で$700 million超の預金を管理していました。このような戦略的な人材の獲得は、長期的な成長戦略の重要な要素であり、当社は引き続き優秀な銀行業務の専門家の採用に成功しています。このチームはハリウッドおよびアベンチュラの銀行センターを拠点とし、ブロワード郡における当社のプレゼンスをさらに強化するとともに、南フロリダ全域で将来の成長機会を支えていきます。

今年初めには、ドーラル銀行センターを本拠地とする4つ目の商業銀行業務チームも立ち上げました。この拡大を支えるため、すでに経験豊富な商業融資担当者2名とポートフォリオ・マネージャー1名を採用しており、さらに数名を第4四半期中に採用する予定です。ドーラル、メドレー、ハイアリアを結ぶ地域は、南フロリダで中小企業、工業企業、商業活動が最も活発に集積する地域の一つです。この市場には、商業融資、財務管理サービス、所有者使用不動産向け融資、事業預金の拡大に大きな機会があると考えています。このチームは、SBA融資事業の拡大を促す役割も果たします。これらの取り組みを支援するため、事業開発担当者も増員しています。また、中小企業のお客様への対応力をさらに高めるため、融資実行部門全体でSBA関連の研修施策を実施しています。

預金の拡大、融資ポートフォリオのさらなる分散、SBAローンの売却や財務管理収入を含む非金利収入機会の拡大は、引き続きUSCBの重要な戦略的優先事項です。続いて、スライド4について少しお話しします。このスライドは、ほぼ説明不要の内容です。これら9つの過去の推移は、資本再構成後のUSCBの変革と業績について、重要な物語を伝えています。これらは、フランチャイズの拡大、収益性の向上、資本の強化、業務効率の改善、そして規律ある信用実績の維持において、当社が着実かつ安定した進歩を遂げてきたことを示しています。こうした推移の中で私が最も重要だと感じるのは、一貫性が示されていることです。当社の業績は、単一四半期の結果でも、有利な市場サイクルの産物でもありません。むしろ、長年にわたる規律ある戦略実行、慎重なバランスシート管理、堅実な与信審査、そして株主価値の構築に向けた長期的な取り組みを反映しています。

これらのグラフからは、強固な信用の質と保守的なリスク・プロファイルを維持しながら、預金、融資、利益、資本を一貫して拡大してきた事業の姿をご覧いただけます。資本再構成以降、当社は複数の景気サイクル、金利の上昇局面と低下局面、パンデミック、インフレ圧力、そして銀行業界における大きな変化を乗り越えてきました。こうした環境のいずれにおいても、当社の注力分野は変わっていません。より強固な事業基盤を構築し、お客さまに卓越したサービスを提供し、保守的にリスクを管理するとともに、株主の皆さまに長期的な価値を創出することです。こうした規律は、これらの過去の推移のすべてに表れています。健全かつ保守的なリスク管理を基盤とした、持続可能で収益性の高い業績を毎年実現することに、経営陣は注力しています。一貫性はUSCBの事業基盤を特徴づける重要な要素の一つであり、当社が今後も成長と成功を続けるうえで有利な立場にある主な理由の一つだと考えています。

こうした観点を踏まえ、ここからはロブ・アンダーソンに引き継ぎます。ロブから第3四半期の業績と、USCBにとって再び過去最高の四半期利益を達成した要因についてご説明します。ロブ、お願いします。ありがとうございます、ルー。皆さま、おはようございます。

第3四半期、USCBチームは過去最高の利益を達成しました。IPO以降で最高の四半期純利益を達成し、第2四半期に実現した純金利収入の増加を維持しました。また、人材やテクノロジーへの投資を行い、今後の事業基盤の強化にも取り組みました。主なハイライトとして、純利益は$9.5 million、希薄化後1株当たり$0.51で、前四半期の$0.49から増加し、前年同期比では13.3%増となりました。純金利収入は$24.3 millionで、好調だった第2四半期とほぼ同水準となり、前年同期比では$3 million、14.2%増加しました。これは、より大きくなったバランスシートが生み出す収益力を明確に示しています。平均融資残高は、前年同期比で年率換算8.8%、前年同期比で10%増加しました。例年の夏季の減速があったものの、ガイダンスに沿った伸びとなりました。

平均株主資本利益率は16.03%に改善し、総資産利益率は1.27%となりました。純金利マージン（NIM）は3.37%で、1年前を23ベーシスポイント上回りました。重要な点として、9月の四半期末時点では3.41%となりました。11ページでその要因をご説明します。信用状況は引き続き健全で、貸倒償却額はわずか$23,000、貸倒引当金繰入額は$53,000でした。前四半期にお伝えしたとおり、繰延税金資産の一部に変更があったため、税負担は緩和しました。経費率は54.62%で、フロントオフィスの営業担当者を含む人材への計画的な投資を反映しています。有形簿価は1株当たり$12.42で、前年同期比7.5%増加しました。四半期中の変動は、金利変動に伴う有価証券ポートフォリオの評価損益を反映しています。四半期の平均預金残高は合計$2.5 billionで、第2四半期比$22.3 million、年率換算で3.6%増加しました。また、平均当座預金残高は前年同期比$40.7 million、7.2%増加しています。

預金金利の設定については、当社チームが規律を保って対応していることを心強く思います。預金全体のコストは2.19%で、1年前を34 basis points下回りました。有利子預金のコストは2.90%で横ばいでした。9月に市場金利が上昇する中でも、預金全体のコストの上昇はわずか3 basis pointsにとどまり、これは単に預金構成の変化によるものです。一部の当座預金残高が有利子口座に移ったためであり、当社の金利設定を変更したわけではありません。期末ベースでは、年初来、預金残高は$101 million、4.3%増加しています。四半期末の残高には、公的資金の季節的な流出約$54 millionが反映されていますが、これらは年内に戻ると見込んでいます。公的資金を除くと、四半期中に預金残高は約$48 million増加しました。コア預金の拡大は引き続き最優先事項であり、そのための投資を進めています。預金獲得に注力する専任のリレーションシップ・バンカーを採用しており、すでに有望な案件を積み上げています。

また、新たな取引関係の獲得に向け、役職員がより柔軟に金利を設定できるようにしました。今後、新規融資で金利設定の例外を認める場合は、より大きな預金の預け入れを条件とします。これらの取り組みにより、金利上昇環境において当社のフランチャイズで最も価値の高い、安定したリレーションシップに基づく資金調達を拡大できる態勢が整います。次に、融資ポートフォリオについてご説明します。平均ベースで、融資残高は前四半期比$50 million増加し、年率換算で8.8%増となりました。前年同期比では$210 million、10%の増加です。いずれも、これまでお伝えしてきた高い1桁台から低い2桁台の成長率の範囲内です。四半期末の融資残高は$2.3 billionとなり、1年前から$191 million、9%増加しました。四半期中の新規実行額$156 millionが、完済および償却を十分に補いました。融資利回りは6.11%で、前四半期の6.2%から低下しました。

この変化は融資手数料収入の減少によるもので、主に完済された融資のプレミアムおよび手数料の償却加速によるものです。これはタイミングの問題であり、金利設定の問題ではありません。融資ポートフォリオの基礎的な部分では、引き続き利回りが上昇しています。過去に組成した固定金利融資は、現在の金利水準に合わせて金利が見直されています。次のページでご覧いただくように、新規実行融資のクーポンは上昇しています。融資実行のスライドに移ります。新規融資の実行額は$156 millionで、昨年の第3四半期比18%増となりました。例年、最も低調な季節であることを踏まえると、堅調な実績です。年初来の新規融資実行額は$616 millionに達しており、これは南フロリダ市場における需要の厚さを示しています。それと同じくらい重要なのが、実行した融資の質です。

新規融資の平均クーポンは12ベーシスポイント上昇して6.02%となりました。また、コルレス銀行向け融資を除くと、新規融資のクーポンは6.29%で、ポートフォリオ利回りを約18ベーシスポイント上回りました。念のため申し上げますと、コルレス銀行向け融資は通常、SOFRに連動する180日物のノートであるため、金利が速やかに見直されます。短期金利が上昇する局面では自然なメリットとなる一方、顧客との包括的な取引関係、低コスト預金、送金取引ももたらします。期限前返済と償却は$155 millionで、2026年を通じて見られた高水準の期限前返済活動に沿ったものでした。期限前返済は、健全で良好に推移する融資ポートフォリオに通常見られるものです。また、組み込まれた期限前返済手数料が利回りと利益を下支えしており、年初来で$600,000超に寄与しています。次に、純金利マージンについてご説明します。純金利収入は$24.3 millionとなり、第2四半期に記録した過去最高水準に近い水準を維持しました。前年同期比では$3 million、14.2%増加しました。