グローバルファウンドリーズ ゴールドマン・サックス Communacopia + Technology Conference 2026

お招きいただきありがとうございます。ここに来られてうれしいです。

はい、ありがとうございます、Jim。ここに来られてうれしいです。当社では、大きく3つのカテゴリーで捉えています。半導体業界にはかつて、先端と非先端という区分があり、それは業界が経験してきた技術移行によって明確に定義されていたと思います。今日、私たちがその枠組みを超えたことは明らかだと思います。それは、半導体が日常生活や、私たちが頼りにしているデータセンター、宇宙など、幅広い用途で使われるようになったからです。つまり、当社の事業を考える際には、それに合わせて戦略を定める必要があります。当社が注力する柱は3つです。第1は、当社の技術ポートフォリオです。

GLOBALFOUNDRIESという会社になってからの17年間で、アナログやミックスドシグナル、パワー、超低消費電力CMOSなど、実に幅広い分野にわたる豊富で多様な技術ポートフォリオを築いてきました。第1のステップは、こうした多様な用途に向けて、プロセスレベルの技術群を揃えることです。さらに今では、先端パッケージング、IP、ソフトウェア、カスタムシリコンなど、プロセスの枠を超えた領域にも広がっています。第1の柱は、特定のワークロードに対応する差別化技術に深く注力することです。第2に、顧客にとって当社の選定は、最終的に非常に重要な判断です。今年は当社を選び、来年は選ばないというようなものではありません。顧客は長期にわたって当社に賭けるのです。信頼と納期遵守の実績が必要であり、それを築くには時間がかかります。当社はもう長い間、この事業に取り組んできました。

今では、10社以上のお客様が当社と10年間にわたって取引し、当社とともに数百万枚のウェハー、ひいては数十億個のチップを生産してきたと言えることを、大変心強く思っています。顧客基盤とエコシステムとの間に、そのような信頼の土台があります。最後の点は、先ほど触れられたとおり、社名にもあるグローバルな拠点網です。これを築くのは非常に困難です。多くの時間がかかります。異なる地域に複数の工場を設けるだけでなく、相互に連携する単一のグローバルネットワークとして機能させ、技術を拠点間で相互認定するのは、実際かなり大変です。そうすることで顧客は一度テープアウトすれば、3大陸で製造できます。サプライチェーンがかつてないほど脆弱で、これまで以上の強靱性が求められる世界では、これは大きな優位性です。

改めて、この3つが揃っていることを考えれば、当社の提供するものを求めて顧客がますます当社に集まる理由は明らかです。

そうですね。まずデータセンターですが、業界の誰もが、テクノロジー分野の誰もが非常に注目している領域です。まず、現在進行中の建設の規模そのものはひとまず脇に置きましょう。今年のハイパースケーラーの設備投資は8,000億ドルで、その額は2027年以降も増えていくと話しています。規模の話はいったん置いて、2年前や1年前と比べて、今のデータセンター内部で何が変わっているのかを考えてみましょう。データセンターに導入されるコンピューティングの構成が、ますます異種混在になっていることです。

以前はGPU中心の構築でしたが、今ではGPU、CPU、LPU、NPUなど、要するに末尾に「PU」が付くものがほぼすべて、AIワークロードの変化を受けて、はるかに複雑なコンピューティング環境の中で連携しています。当初はかなり範囲の限られたワークロードでしたが、今では学習から推論へと大きく軸足が移り、推論ワークロードもさらに分散化しています。そこで、「これらすべてをどう接続するのか」という新たな課題が生まれます。当社はデータセンターにおける光接続に大きく注力しています。この点については、後ほど詳しくお話しします。銅から光への移行が進むなか、この分野では大きな成長が見込まれます。それに加えてデータセンターでは、電力変換の改善と電力効率の向上がますます重要になっています。

データセンターの電力需要は、インテリジェントスイッチングや高密度電力変換などの技術を専門とする当社のような企業にとって、非常に有力な成長要因です。データセンターは現在、非常に強力な成長要因です。需要が非常に堅調に伸びており、短期的な立ち上がりに備えた能力増強にも設備投資を行っています。ただ、長期的なフィジカルAIへの移行は、その成長をおそらくはるかに上回るものになると考えています。これは、これまでに見てきたあらゆる技術の移行と少し似ています。まず急拡大が起こり、皆がそこに注目しますが、その後に必ずもう一波が来ることを忘れがちです。そう考える理由は、AIが私たちの周囲にある機器に浸透すると、まだ思いついていない、あるいはまだ十分に活用できていない用途が、はるかに多く生まれるからです。

それが当社の事業に本格的な影響を与えるのはまだこれからですが、ロボティクスに加え、産業オートメーション、医療機器、農業、消費者向け機器など、幅広い機器への関心が高まっているのは確かです。これらはいずれも、実世界で動作するため、環境を感知し、分散コンピューティングで判断し、リアルタイムシステムを制御し、作動やモーター制御などを行う必要があり、より多くの半導体を必要とします。また、大量の通信、とりわけ無線通信が必要になります。第2の成長要因であるフィジカルAIは、まさに始まったばかりの初期段階ですが、当社にとって重要な事業成長要因になると考えています。この2つだけでも当社にとって、また業界にとって非常に大きな変化ですが、リショアリングの流れが今まさに本格的に加速している時期と重なっています。

長い間、当社がグローバルな拠点網を持つことは顧客の関心を引いていましたが、競争上の差別化要因ではありませんでした。「その拠点網があるから御社と取引する必要がある」と言われるようなものではありませんでした。しかしここ数年で状況は大きく変わり、今では調達プロセスにおいてNCNTが「あれば望ましい」条件ではなく、必須条件となるケースが見られます。米国製であることは、その重要な要素です。これは最初の2つの成長要因をほぼ倍増させる効果があります。こうした需要の伸びが起こる一方で、業界は非常に強い決意をもって、米国だけでなく拠点網の他の地域にも生産能力を移す取り組みを進めているのです。