オクタ 2027年 第2四半期 決算説明会

皆さま、こんにちは。Oktaの2027年度第2四半期決算ウェブキャストへようこそ。Oktaで投資家向け広報担当シニアバイスプレジデントを務めるDave Gennarelliです。本日の説明会では、最高経営責任者（CEO）兼共同創業者のTodd McKinnonと、最高財務責任者（CFO）のBrett Tigheが説明を行います。社長兼最高執行責任者（COO）のEric Kelleherは、質疑応答に参加します。決算発表資料が配信されたのとほぼ同じタイミングで、IRウェブサイトに補足コメントを掲載しました。本日の説明会では、1995年民間証券訴訟改革法のセーフハーバー条項に基づく将来予想に関する記述を行います。これには、当社の財務見通しや市場での位置付けに関する記述などが含まれますが、これらに限定されません。将来予想に関する記述には既知および未知のリスクや不確実性が伴い、実際の業績、経営成績、または達成内容が、将来予想に関する記述で明示または暗示されたものと大きく異なる可能性があります。

将来予想に関する記述は、記述が行われた時点における経営陣の信念および前提のみを示すものです。当社の財務結果に影響を及ぼす可能性のある要因については、随時提出するSECへの届出書類に記載しています。これには、以前提出したForm 10-Kの「リスク要因」と題する項目が含まれます。また、本日の説明会では、非GAAP財務指標についても説明します。説明会中に明示しない場合でも、収益性への言及はすべて非GAAPベースです。これらの非GAAP財務指標は、GAAPに準拠して作成された財務業績指標に加えて提示するものであり、それらの代替でも、優位な指標でもありません。GAAPと非GAAPの財務指標の調整表、および非GAAP指標を最も近いGAAP指標と比べて使用する際の限界についての説明は、決算発表資料をご覧ください。

投資家向け広報ウェブサイトに掲載している補足財務資料にも、時系列の財務諸表や主要指標など、さらに詳しい情報を掲載しています。本日の説明会では、財務業績について説明する中で、数値や成長率の変化に言及します。特に断りがない限り、各数値は前年同期比を示します。それでは、Todd McKinnonに進行を引き継ぎます。

Toddです。Dave、ありがとう。そして本日午後、ご参加くださった皆さまにも感謝します。

第2四半期の財務業績は、中核である従業員IDおよび顧客IDの各プラットフォーム全般にわたる堅調さに支えられました。特に、大企業、パートナーとの連携、新製品からの貢献が、今回も際立った強さを示しました。本日は、中核事業の堅調さ、新製品ポートフォリオの勢い、そして製品の革新と幅の拡大に向けた投資についてお話しします。最後に、AIセキュリティがお客様の最重要課題であり続ける中、AI製品の開発で進めている取り組みと、初期段階での顧客獲得についてご紹介します。堅調な実行力と営業生産性の向上を背景に、従業員IDと顧客IDの両方で年間契約価値（ACV）の成長が加速したことをうれしく思います。さらに、組織と脅威アクターの双方によるAIの利用が広がり、企業のセキュリティ態勢においてIDが果たす役割は一段と重要になっています。

組織は、脅威環境の深刻化に対応するため、インフラの近代化を前倒しで進めています。AIのセキュリティ確保から始まった話し合いが、IDの近代化に関する取り組みへと広がる事例が見られます。新製品ポートフォリオは、当社のソリューション群における重要かつ急成長中の構成要素です。第2四半期には、新製品が受注額の約30％を占めました。今回も最大の貢献を果たしたのはOkta Identity Governanceでした。新製品のいずれかを案件に含めた場合、ACVの上乗せ効果は平均で約40％です。製品イノベーションは、売上高成長の加速を目指す主要な投資分野です。こうした取り組みは、すでに製品開発のスピード向上につながっており、AI製品や公共部門向けの進展も含まれます。Agent Gatewayの提供開始をうれしく思います。これは実行時にポリシーを適用し、Cloud Code、Cursor、GitHub Copilot、Salesforce Agentforceを含む複数のプラットフォームやクラウドに対して、ベンダーに依存しない保護を提供します。また、MCPエンドポイントを指定したあらゆるエージェントにも対応します。

公共部門は、ここ数年、当社にとって最も好調な業種の一つです。Okta for AI Agents Coreの一般提供開始を通じて、この勢いをさらに高めていきます。この新しいSKUにより、OktaはFedRAMPやHIPAAの対象となる高度に規制された環境にAIエージェントガバナンスを提供する、初の独立系中立IDプラットフォームとなりました。また、最近取得したImpact Level 5（IL5）認証により、米国連邦政府向けの機会をさらに広げています。これは、米国で機密扱いでないクラウドに対する最高レベルの認可です。国防総省。IL5認可の取得は、国防機関が国防総省の2027年ゼロトラスト義務への対応を目指す中で、極めて重要な節目となります。自社での製品イノベーションに加え、当社には製品ロードマップの加速に役立つ、小規模な補完的買収戦略での確かな実績があります。

当社は、マルチクラウド環境において人間、非人間、エージェント型のID全般にわたる脅威を検知・軽減する、クラウドネイティブなIDセキュリティプラットフォームであるSperaの買収を完了しました。Speraは、既存のIdentity Threat ProtectionおよびIdentity Security Posture Managementソリューションとともに、統合セキュリティソリューションへ組み込まれます。この統合により、自律型エージェントの動作をより可視化し、安全なエージェント活動をリアルタイムで確保するための実行時制御を追加することで、OktaのAIセキュリティ製品群が強化されます。他社がAI向けIDセキュリティについて盛んに語る一方、Oktaにはすでに一般提供中の製品があり、お客様に実質的な価値を提供しています。ID分野におけるOktaの実証済みのリーダーシップと独自の強みは、AI時代のセキュリティ確保において当社を有利な立場に置いています。IDはAIを保護するための主要なコントロールプレーンです。お客様は、すでにOktaの中立的でモダンなエンタープライズ級IDプラットフォームを信頼できる基盤として利用しており、今ではその対象をエージェントにも広げています。

この変化にお客様が対応できるよう、当社は独自の3つの強み、すなわち販売網、製品の幅、中立性をさらに伸ばし続けています。導入はまだ初期段階ですが勢いは増しており、こうした強みが顧客需要につながっています。その表れとして、第2四半期にはAI関連案件を数十件獲得しました。当社の製品の幅は、Fortune 50に入る医療企業との数百万ドル規模のOkta for AI Agents案件の獲得を後押しする重要な要因でした。AIが組織全体に広がる中、同社はエージェントがどこに存在し、何に接続し、何ができるのかを把握できていませんでした。Oktaは、エージェントの検出、セキュリティ確保、ガバナンスを一元的に行うコントロールプレーンを提供し、同社が厳格なHIPAA準拠要件を満たせるよう支援します。Oktaは、エージェントガバナンス、Privileged Access Management、IDセキュリティを含む同社のID基盤全体を管理し、人間、非人間、エージェントのすべてのIDが管理されるよう支援します。

当社の販売網における強みは、20,000社を超える顧客にとってIDの信頼できる記録システムとして築いてきた、広範なリーチと信頼に由来します。自社のAIエージェントを急いで本番環境に導入しようとしていた、グローバルな経営コンサルティング会社でも、その強みが発揮されました。内製も検討した後、同社は、人間と非人間のIDを一元管理できるコントロールプレーン、より迅速な導入、総保有コストの低さを理由に、Okta for AI Agentsを選びました。Oktaはあらゆる引き継ぎの過程でエージェントのIDを継承させ、エージェントを元の従業員による委任に紐付けます。検証可能な記録も残すため、顧客や規制当局の要件を満たすことができます。AIの導入がセキュリティチームのガバナンス能力を上回る速さで進む中、世界最大級の資産運用会社とのOkta for AI Agents案件では、当社の中立性が重要な決め手となりました。

複数のベンダーのエージェント数千体が本番環境で稼働しており、組織が一貫して把握・制御できないリスクを生み出していました。従業員やデバイスからAIエージェントまで、ベンダーロックインなしで異種混在環境全体をカバーできるのは、独立した中立的なOktaのプラットフォームだけでした。Oktaはすべてのエージェントを可視化し、最小権限アクセスを適用することで、各エージェントに必要な権限だけを付与します。この3件の受注と、当社が獲得したその他のAI関連案件に共通するのは、お客様がセキュリティと制御を損なわずに迅速に進めたいと考えていることです。Okta for AI Agentsは、すべてのエージェントの検出、ガバナンス、保護を支援し、お客様がその両方を実現できるようにします。より広く見れば、AIを取り巻く環境の分断はOktaに大きな機会をもたらします。企業がさまざまなモデル、クラウド、アプリケーション、インフラにまたがってエージェントを導入するにつれ、そのすべてを保護できる中立的なIDレイヤーが必要になります。

そのため当社は、業界のリーダー企業と提携しています。その一社であるAnthropicは今四半期、MCPコネクター向けのエンタープライズ管理認証をサポートする初のIDプロバイダーとしてOktaを選定しました。一般提供が始まったエンタープライズ管理認証により、ITチームはClaudeが企業アプリケーションに接続する方法を一元的に認可し、管理できます。また最近、AWS、Cisco、OpenAI、Databricks、Snowflakeとの取り組みを拡大しました。さらに、25を超える新たなCross App Access連携を加え、AIエージェントが拡大する企業向けアプリケーションやリソースのエコシステムに接続する方法を、標準化された形で管理できるようにしています。数週間後には、年次顧客カンファレンスのOktaneで、AIセキュリティと製品イノベーションについてさらにお話しします。市場を代表する有識者を一堂に集め、安全なエージェント型企業の構築に必要な業界の青写真、オープン標準、新たなイノベーションを提示します。基調講演や製品デモに加えて、アナリストおよび投資家向けの質疑応答も開催します。

ラスベガスで、またはオンラインで、今年最大のAIセキュリティイベントにぜひご参加ください。まとめると、中核である従業員IDおよび顧客ID事業の強さと持続性に満足しています。また、お客様が中立的でモダンなIDプラットフォームのリーダーとしての当社の強みを認識する中、AI製品で初期の成功を収めていることにも期待を寄せています。2027年度上期は力強いスタートとなりました。今年を通じて、そしてその先も、勢いをさらに高めていきたいと考えています。Oktaの全チームと、日々当社を信頼してくださっている長年のお客様やパートナーに感謝します。それでは、Brettから財務に関する説明を行います。

ありがとう、Todd。そして本日ご参加の皆さま、ありがとうございます。第2四半期の堅調な財務実績は、ここ数四半期にわたって築いてきた勢いをさらに強めるものです。組織全体で業務効率の向上に引き続き注力するとともに、製品イノベーション、販売活動、パートナーエコシステムに投資して売上高の成長を推進しています。その結果、売上高に関する多くの指標で成長が加速する一方、利益率とフリーキャッシュフロー利益率は非常に健全な水準を維持しました。第2四半期の業績について説明した後、第3四半期および2027年度の見通しをお話しします。第2四半期は、第4四半期以外では過去最高の受注を記録し、堅調なパイプラインの成約と案件の拡大がその原動力となりました。営業担当者の離職率が低く、在籍期間が長い安定した営業部隊にも支えられ、販売組織の生産性は引き続き向上しています。大企業顧客の堅調さは、ACVが100万ドルを超える顧客数が20％超増加したことにも表れました。