ホーム・バンクシェアーズ 2026年 第3四半期 決算説明会

皆さま、ようこそ。ホーム・バンクシェアーズにとって、今四半期も好調な四半期となりました。純利益は過去最高の$129.1 million、1株当たり$0.65となりました。2026年の最初の9カ月間、私の目標、そして私たちの目標である$500 millionに向けて、引き続き順調に進んでいます。それとも、5億ドルと言ったほうが聞こえがいいでしょうか。自分がそんなことを口にするとは思ってもいませんでしたが、その目標に向けて順調に進んでいます。2026年の最初の9カ月間の調整後利益は$380 millionとなり、目標である$500 millionに向けて引き続き順調に進んでいます。利益と調整後利益の実質的な差は、主にマウンテン・コマースに関連する合併費用$12 millionから$13 millionです。今四半期には、新たな配当として1株当たり$0.23を支払いました。皆さまも喜んでくださっていると思います。

9.5%の増配だと思いますが、妻はとても喜んでいます。皆さまもご存じのとおり、妻は誰に対しても配当には目がありません。前四半期から増額し、1,300,000株を約$39.3 millionで買い戻しました。これにより、第3四半期の株主還元利回りは0.69%となりました。第2四半期の株主還元利回りは0.77%、第1四半期は0.25%でした。したがって、3四半期の累計で、株主還元をさらに1.71%実施したことになります。3四半期累計で3.3 million株を約$94.4 millionで買い戻しました。第4四半期も自社株買いを継続する予定です。これに約3%の新たな配当利回りが加わります。適切な範囲で、できる限り多くの資本を株主に還元することを目標としています。株主の皆様が私たちの働く相手であるからこそ、株主の重要性を理解しています。

創業者であり、会長、オーナー、経営者、そして筆頭個人株主でもある私には、利害の一致を身をもって理解しています。経営陣も株主の皆様とともに投資しており、会社の業績による成果を株主の皆様と分かち合うことに引き続き尽力します。それは、株主の皆様全員と成果を分かち合おうとする情熱と意欲を何よりも裏付けるものです。第3四半期には、ホームの収益力とバランスシートの柔軟性が際立っていました。過去最高の収益性、積極的な自社株買い、利益率の拡大、増配、安定したROA、堅調なPPNR、1株当たり有形純資産の増加、そして低い経費率を実現しました。今四半期が進むにつれて、当社が業界の他社と比べてどのような実績を上げるのか、注目したいと思います。当社は、毎年多くの企業から、同業他社をリードする卓越した業績に対する賞を授与されてきたことを誇りに思っています。そして、利益5億ドルという目標に向けて前進を続けています。

申し上げたとおり、第2四半期に完了したマウンテン・コマースの買収は非常に順調で、当社全体の業績に引き続き貢献しています。私が見てきた限りでは、同じ取引をもう一度行うでしょう。第4四半期にバックオフィスの統合を完了することで、さらなる効果を見込んでいます。皆さんの取り組みを誇りに思います。改めて、第2四半期と同様に大きな驚きだったのは、第3四半期の平均貸出残高の伸びが非常に力強かったことです。前四半期と同様、大幅な減少となるように見えた今四半期ですが、平均残高は前四半期比でわずか$28 millionの減少にとどまりました。これは、四半期後半に実行される予定だった融資の多くが実行され、返済も後半にずれ込んだ結果です。当社の資金調達戦略も、引き続き業績に寄与しました。四半期中の借入費用は$2.3 million減少しました。

そのうち、預金金利費用の減少が$1.2 million、連邦住宅貸付銀行からの借入およびその他の借入に係る金利費用の減少が$1.1 millionでした。当社は四半期中に借入総額を$200 million削減しました。多くの銀行は、バランスシートを再構築したことで、AOCIに伴う痛みはもう終わったと考えているかもしれません。自らの判断がもたらした損害を修復しようとして、数億ドル、場合によっては数十億ドルの損失を出しました。金利が上昇し続けるなか、同じことが再び繰り返されているようです。ホームは過度なデュレーションリスクを避け、バランスシートの柔軟性を維持し、株主資本を守りました。デュレーションの長い有価証券を大規模に保有しないという規律ある判断が、正しかったことが証明されました。金利上昇は四半期中も当社のAOCIに影響を及ぼしましたが、当社の規模に照らせば、その影響は管理可能な範囲にとどまりました。

ご記憶のとおり、当社はここ数年、有価証券をほとんど購入していません。四半期の利ざや拡大にも表れているように、ホームが大半の銀行と異なる重要な点は、金利が上昇すると利ざやが拡大するようにバランスシートが構成されていることです。ドナが言ったように、銀行はどこも同じではありません。実際、同じではないのです。しかし、金利が上昇すると、通常、銀行株は下落します。ところが、ホーム・バンクシェアーズにとっては、実際にはプラスとなります。四半期の実績からもお分かりいただけるでしょう。当社は、さまざまな経済環境や金利環境を通じて成果を上げられるよう、このバランスシートを構築しました。そして、この規律は今日に至るまで株主に利益をもたらし続けています。数年前、上場銀行に低金利の長期有価証券を購入するよう促していた人たちが、今では成長を求めています。成長、成長。何が何でも成長です。

彼らは「ジョニー、融資マシンを動かせ」と言います。彼らのうち、銀行を経営したことがある人は、まずいないでしょう。毎年、国内で最も収益性が高く、安全性の高い銀行の一つであり続けることが、株主にとってプラスになってきました。これまでと同様、今後も方針を変えずに進んでいきます。株主が苦労して得た資金を何百万ドルも失うような問題を抱える銀行ではなく、米国で最も安全性と収益性の高い銀行の一つとして知られたいと思います。信用力、価格設定、株主還元に関する当社の基準を満たす機会があれば、成長していきます。これまでどおり方針を変えずに進んでいきますので、その点はご安心ください。数四半期にわたってお話ししている多額の不良債権についてですが、テキサス州の大口法人・商工業向け融資先との取引に関して、追加損失は発生しないというのが、従来からお伝えしている見通しです。実際、時間の経過とともに回収が進むと見込んでいます。

この融資案件では、過去90日間に多くの前向きな進展がありました。同社の資産の80%について、署名済みの資産売買契約が締結されており、明日、来週、あるいは3週間後になるかもしれませんが、近いうちに取引が完了する見込みです。残りの20%についても、予備的な合意が成立しています。条件は1つだけで、最初の部分の売却が完了すれば解消される見込みです。80%の売却が完了すれば、残りの20%もすぐに続くと見ています。これらの取引は今四半期中に完了する見込みです。この2件の売却取引で予定されている売却代金は、現在の帳簿価額を上回る回収額となる見込みです。残りの債務については、売却代金が個人保証人とホーム・バンクシェアーズの間で分配されます。先ほど申し上げたとおり、当社の収益性については、PPNRが166でした。この点については、スティーブンが大部分を説明すると思います。

当四半期の効率性比率は40.84%、ROAは2.11%と、かなり良好な水準となりました。これはマウンテン・コマースのシステム移行を含まない数字です。不良債権は少し増加しましたが、当社は懸念していません。その点では、クリスが対応している案件が1件あり、1,100万ドルか1,200万ドル程度です。質問があれば、本人から説明できます。当社の26年の歴史の中で、ほぼ毎四半期、より良い業績を上げ続けてくれているチームに、特別な感謝を伝えたいと思います。毎年、継続してトップクラスの業績を上げられることを光栄に思います。ドナ、私からのニュースは以上だと思います。お伝えできることはすべて良いニュースで、悪いニュースはありません。