エフ・ビー・フィナンシャル 2026年 第3四半期 決算説明会

ありがとうございます、レイチェル。皆様、おはようございます。本日はご参加いただき、またFB Financialに継続してご関心をお寄せいただき、ありがとうございます。EPSは$1.20、調整後EPSは$1.21でした。また、IPO以降、AOCIの影響を除く有形簿価は1株当たり年平均成長率11.3%で成長しました。純利益は$60.2 million、調整後ベースでは$60.9 millionでした。また、平均有形普通株主資本利益率は15.2%、調整後ベースでは15.7%と、健全な水準を維持しました。当四半期の業績は、貸出金と預金の双方での力強い成長、堅調な収益性、そして安定した信用の質が特徴でした。貸出金は年率換算で9.7%増加し、当社の予想レンジである1桁台半ばから後半の上限に近い水準となりました。預金は8.8%増加しましたが、これにはブローカード預金の減少が含まれています。

実際には顧客預金が年率換算で11.2%増加しており、ブローカード預金の減少により、純増率は8.8%となりました。貸出金と預金の双方の成長は、商業部門と個人向け部門がけん引しました。これは、各事業部門で新たな顧客との取引関係を獲得し続けていることを反映しています。総資産が約$17 billionに達した現在の当社のバランスシートの規模を踏まえると、こうした成長水準は注目に値し、事業が引き続き大きく拡大していることを示しています。第3四半期を振り返って特に際立つのは、一貫した実行力と、事業の勢いが続いていることです。各市場で健全な活動水準と豊富な案件パイプラインが見られ、既存の取引関係を深めるとともに、新たな顧客を獲得する大きな機会があります。

フランチャイズ全体にわたる質の高い実行力は、当社の特徴であり続けています。また、長期的な成長を促す人材、プロセス改善、テクノロジーへの投資も続けています。こうした投資には、優秀な人材を新たに組織に迎えることに加え、ファーストバンクですでに働いている有能な従業員を育成し、成長してリーダーとして活躍する機会を提供することも含まれます。ファーストバンクの差別化要因は、受賞歴のある顧客サービスです。ちなみに、このサービスはJ.D.によって認定されています。パワーによる当社地域で最高水準の顧客満足度の認定、ウィリス・タワーズ・ワトソンという第三者機関を通じて把握している、意欲と能力の高い従業員、そして顧客との関係を重視するビジネスモデルが組み合わさっていることです。こうした実行力の強みが魅力的な市場と組み合わさることで、力強い成長と収益性が実現しており、それは当社の業績にも表れています。当四半期の中核的な営業実績は引き続き堅調でしたが、影響を及ぼした項目がいくつかあり、留意が必要です。

具体的には、四半期後半に金利が急上昇したことで、住宅ローン事業部門は逆風に直面しました。また、当四半期に未収扱いとなった貸出金について、利息収入の戻し入れを計上しました。住宅ローン事業と未収扱いとなった貸出金の詳細についてはマイケルから説明しますが、この融資案件は特別資産チームが管理しており、借り手と建設的な協議を続けていることを申し添えます。最善の結果を得るために借り手と協力して取り組んでおり、この融資案件には損失が生じる可能性があったとしても、その額は比較的小さいと考えています。全体として、貸出ポートフォリオの信用動向は引き続き安定しています。当社は、ポートフォリオの質と当社の根底にあるリスクについて、引き続き良好と考えています。今後についても、目の前にある機会に対して楽観的な見方を維持しています。

銀行を取り巻く経営環境は引き続き良好で、顧客の活動も健全さを保っており、当社の市場は引き続き強固な経済のファンダメンタルズの恩恵を受けています。金利の変動やより広範なマクロ経済の動向など、常に当社のコントロールが及ばない要因はありますが、当社の営業地域全体における経済活動の基礎的な原動力は引き続き良好です。雇用動向は引き続き健全です。商業活動も引き続き堅調です。南東部に広がる当社の市場は、国内の多くの地域を上回るパフォーマンスを発揮できる位置にあると考えています。収益性の高い成長に向けた有意義な機会があると見ており、リスクと資本の規律ある管理を維持しながら、貸借対照表を一桁台半ばから高めの成長率で拡大できると引き続き確信しています。それでは、四半期についてさらに詳しく説明してもらうため、最高財務・執行責任者のマイケル・メティーに引き継ぎます。マイケル、お願いします。ありがとうございます、クリス。皆さん、おはようございます。

貸借対照表についてお話しするところから始めます。前四半期と同様、貸出金と預金はともに年率換算で一桁台後半の伸びとなり、力強く増加しました。法人向け、個人向けの両事業で、貸出需要は引き続き健全でした。地域市場が成長をけん引し、オーバーン、ニューナン、タスカルーサが引き続き好調でした。都市部市場も堅調な融資実行に寄与しました。特にバーミングハム、チャタヌーガ、ノックスビルでは、融資実行までに時間を要する大型の法人向け融資案件がパイプラインを進みました。多様な営業地域を有していることで、複数の源泉から成長を生み出すことができます。地域市場では、顧客との関係を重視した安定的な融資実行が見込める一方、都市部市場では、より大規模で複雑な顧客関係を獲得する機会が生まれます。両方の戦略が有意義な成長に寄与し、さまざまな経営環境のもとで成果を上げる基盤となっています。

成長と収益性のバランスを図るなか、契約上の貸出金利回りは6.21%で安定しており、四半期終盤の融資実行分は約6.44%となりました。これらの結果は、当社チームの規律ある価格設定と、顧客重視のアプローチが支持されていることを反映しています。これまでお話ししてきたように、取引しやすい銀行であることは戦略上の優先事項です。今四半期の成長は、そうした取り組みが奏功していることをさらに裏付けています。預金については、稼働中の顧客口座数と平均残高の増加に加え、複数の大口法人顧客との取引関係を獲得し、分散された中核預金基盤を強化しました。顧客預金は今四半期、年率換算で約11%増加しました。顧客獲得の動向を引き続き前向きに捉えており、顧客との関係に基づく預金の獲得は、今後も長期的な競争優位性になると考えています。預金金利の競争は引き続き厳しく、預金調達コストは6ベーシスポイント上昇しました。また、四半期入り時点の新規預金の加重平均金利は約3%でした。

資金調達をめぐる競争は引き続き激しいと見込んでおり、収益性の高い成長と規律ある金利設定を引き続き重視します。顧客との関係、経験豊富なチーム、多様な資金調達基盤を生かし、資金調達コストを効果的に管理しながら預金を伸ばせる体制が整っています。年初来の成長は予想レンジ内で推移しており、通常の返済、契約更新、大型法人案件の成約時期を踏まえ、第4四半期にかけて成長は鈍化すると見込んでいます。パイプラインは健全であり、通期の貸出金および預金の成長率は、引き続き一桁台半ばから高めの範囲になると予想しています。次に業績についてです。純利益は$60.2 millionとなり、前四半期から増加しました。住宅ローン事業を取り巻く環境が厳しい中、預金金利上昇の影響を、純金利収入の増加と貸倒引当金繰入額の減少が上回りました。平均有形普通株主資本利益率は15%超、総資産利益率は1.4%超と、収益性は引き続き高水準です。

調達コストの上昇が続く中、中核純金利マージンは、従来の予想どおり縮小しました。今四半期にある融資が未収利息不計上となったことに伴い、約$1 millionの未収利息収入を戻し入れたことが、マージンに反映されています。クリスが述べたように、当社のチームはこの融資についてよく把握しています。十分な担保価値に支えられており、この点については前四半期の決算説明会でもお話ししました。前四半期比では、純金利マージンは第2四半期の3.95%から第3四半期の3.83%へと12ベーシスポイント低下しました。この低下のうち5ベーシスポイントは、2つの要因によるものです。1つは購入会計に基づく上乗せ収益の2ベーシスポイント減少、もう1つは先ほど述べた未収利息の戻し入れによる3ベーシスポイントの影響です。これらの要因を除くと、中核マージンは3.95%から3.88%へ約7ベーシスポイント低下しており、主因は業界全体で続く預金金利上昇圧力です。

今後については、貸出金の上乗せ収益を除く通期の純金利マージン見通しである3.7%-3.8%を、引き続き妥当と考えています。預金獲得競争の継続と積極的な貸出金利の設定は引き続き逆風となる一方、金利が予想どおり上昇すれば、当社の資産感応度の高いポジションが下支えとなるはずです。第4四半期の中核マージンは、第3四半期の水準近辺で推移すると予想しています。預金金利の見直しによる圧力は、バランスシートの成長、安定した貸出金利回り、そして当社のやや資産感応度の高いポジションによっておおむね相殺される見込みです。この見通しは現行の金利先物カーブを前提としており、市場金利の変化に左右されます。次に、非金利収入についてです。収益は130万ドル減少しましたが、主に住宅ローン関連収入の減少によるものです。スワップ手数料収入と投資サービス収入の増加が、この減少を一部相殺しました。これらの収入は、顧客の活発な取引に支えられました。

当四半期は長期金利、特に米国債10年物利回りが大幅に上昇したことを踏まえ、住宅ローン部門と同事業の見通しについて簡単にお話しします。業界の他社と同様に、金利上昇は短期的な融資実行額と収益性の重しになると予想しています。それでも、住宅ローン事業に対する当社の見方に変わりはありません。住宅ローン事業は、新たな顧客関係を築く重要な源泉であり、バランスシートの拡大や手数料収入の増加につながる大きな選択肢をもたらすとともに、当社の幅広い事業基盤全体で顧客との関係を深める機会を生み出します。当四半期には、預金投資口座を通じて新たな住宅ローン顧客との関係を深めるプログラムを開始し、初期の成果は期待できるものとなっています。