サービスファースト・バンクシェアーズ 2026年 第3四半期 決算説明会

皆様、こんにちは。第3四半期決算説明会にようこそ。四半期の主なハイライトについて、CEOのトム・ブラウトン、最高与信責任者のジム・ハーパー、CFOのデイビッド・スパラシオからご説明し、その後、皆様からのご質問にお答えします。ここで、将来予想に関する記述についてご説明します。本日の決算説明会での発言には、将来予想に関する記述が含まれる場合があります。本日お伝えした予測は、直近の10-Kおよび10-Q提出書類に記載されている要因により、実際の結果と異なる可能性があります。将来予想に関する記述は、発表時点でのみ有効です。サービスファーストは、これらを更新する義務を負いません。それでは、トムに引き継ぎます。

ありがとうございます、デービス。皆様、こんにちは。第3四半期の決算説明会にご参加いただき、ありがとうございます。まず、四半期の主なハイライトを簡単にご説明し、その後、最高与信責任者のジム・ハーパーと最高財務責任者のデイビッド・スパラシオからお話しします。融資については、融資残高の伸びは当社の期待を下回りましたが、予想外の期限前返済と、四半期中に融資が想定どおり実行されなかったことが重なった結果だと考えています。四半期中に、金利の低い固定金利融資の一部が期限前返済されました。これは常に一株当たり利益にとってプラスです。これは大いにプラスです。第3四半期には商工業向け融資が順調に伸びました。これは非常に好ましいことであり、こうした伸びをうれしく思います。

融資案件のパイプラインについて、3か月前の状況を振り返ると、非常に堅調で過去最高水準でしたが、パイプライン全体の40%は実行まで90日超を要する案件でした。今四半期は、90日以内に実行予定の案件を対象としたパイプライン全体が、前四半期比で58%増加しています。これは、今後数か月の融資実行を見通すうえで、良い指標だと考えています。ヒューストンの融資案件パイプラインは引き続き積み上がっています。現地には多数のバンカーがいます。彼らは素晴らしい仕事をしており、順調なスタートを切っています。預金については、金利競争を受け、今四半期に一部の大口自治体預金が満期を迎えた際、当行では更新を見送りました。金利競争は、主に地方銀行ではなくG-SIB銀行から生じています。

当行はその金利では競争できなかったため、競争しないことを選びました。預金獲得に向けたいくつかの施策を進めており、第4四半期には良い結果を期待しています。当行は無利息預金を重視しており、無利息預金は前年同期比で12%増加するなど、堅調な伸びが見られています。これは当行にとってプラスです。今四半期には、新たに6人のバンカーを採用し、そのうち2人はヒューストンでの採用です。先ほど申し上げたとおり、現在ヒューストンには22人のバンカーがいます。これは当行史上最大規模の新規立ち上げで、バーミンガム銀行の立ち上げ時を上回る規模です。まだ発展途上ではありますが、現地の将来について非常に楽観しています。融資と預金のパイプラインが堅調であるため、今後数四半期で立ち上げに伴う損失は減少し始めると予想しています。

それでは、ジム・ハーパーに信用状況のアップデートをお願いします。

こんにちは。トムが述べたとおり、第3四半期の融資の伸びは、2026年第2四半期の実績と比べて限定的でした。四半期末の融資残高は$14.7 billion強となり、6/30/2026時点の$14.5 billion弱から増加しました。ただし、この数字は年初来で$1 billion超の融資増加を示しており、年率換算の成長率は10%となりました。個別の状況から見ると、ここ数週間で融資活動は活発化しているようです。そのため、現時点の初期的な兆候からは、力強い年末を迎えられるペースにあると考えています。期限前返済については、第3四半期の返済額が第2四半期を上回りました。

将来の返済動向をできる限り見積もるよう努めていますが、今年に入ってから返済額が不規則に推移していることや、現在の金利環境を踏まえると、信頼できる返済額の予測を立てることは引き続き困難です。信用の質に目を向けると、不良資産全体は前四半期比でわずかに増加した一方、未収利息不計上債権は今四半期に約$9.6 million減少し、$161.8 millionとなりました。未収利息不計上債権の純減少は、今四半期に問題債権2件が無事解決したことに加え、融資2件がその他不動産取得資産（OREO）ポートフォリオに移管されたことによるものです。最後に、今四半期の償却および貸倒引当金繰入額についてご説明します。第3四半期の償却額は合計$7.7 million、年初来では$19.8 millionとなり、年率換算で21ベーシスポイントに相当します。

貸倒引当金については、四半期末時点で約$7.2 million積み増し、$189 millionとしました。貸倒引当金は融資残高の1.28%へと小幅に上昇し、6月末から2ベーシスポイント上昇しました。また、未収利息不計上債権に対するカバー率は118%となり、前四半期の107%から上昇しました。続いて、デービッドから四半期の業績概要をご説明します。

ジム、ありがとうございます。皆さん、こんにちは。数字に入る前に、事務的なご連絡を一つ申し上げます。今四半期に1対2の株式分割を実施しました。そのため、本日お話しする1株当たりの数値は、過去の期間分も含め、すべて株式分割を反映したものです。第3四半期の業績は、年初から皆さんにお伝えしてきた内容と一貫しています。

資産の拡大と利ざやの拡大を通じて引き続き収益を伸ばす一方、業界トップクラスの効率性比率を維持しており、この組み合わせが引き続き上位四分位の収益性をもたらしています。2026年第3四半期の純利益は$87.3 million、希薄化後1株当たり利益は$0.80でした。第2四半期の$0.78に対し、前四半期比で2.6%増加しました。前年の第3四半期には、有価証券の税引前損失$7.8 millionを計上しました。これを除くと、前年同期の調整後希薄化後1株当たり利益は$0.65でした。したがって、調整後ベースでは1株当たり利益が23%増加しました。2026年最初の9カ月間の純利益は$256 millionとなり、2025年の調整後1株当たり利益$1.84から28%増加しました。貸倒引当金繰入前純営業収益は$120.7 millionで、第2四半期比1.8%増加し、前年同期の調整後貸倒引当金繰入前純営業収益から26%増加しました。

純金利収入は$159.8 millionとなり、第2四半期比で$4.2 million、2.7%増加し、前年同期比では$26.4 million、約20%増加しました。純金利マージンは3.63%で、GAAPベースでは前四半期から変わりませんでした。ただし、皆さまご記憶のとおり、第2四半期には、ノンアクルーアル扱いとなっていた取引先の完済に伴う利息収入の回収があり、純金利マージンを約5ベーシスポイント押し上げました。この回収分を除くと、今四半期の純金利マージンは約5ベーシスポイント拡大しており、前年同期の3.09%から54ベーシスポイント上昇しています。資産側では、貸出金利回りは6.24%で、前四半期の6.23%から上昇しました。投資利回りは3.85%で、前四半期の3.82%、前年同期の3.60%から上昇しました。四半期末の有価証券ポートフォリオは$1.56 billionで、ポートフォリオからのキャッシュフローを引き続き貸出に振り向けていることから、前年同期比で約$290 million減少しました。

以前から申し上げているとおり、今後12カ月以内に金利が更改される固定金利の低利回り貸出金が引き続きあります。現在、加重平均利回りが5.08%の貸出金を約$1.5 billion保有しています。加えて、通常のキャッシュフローや財務制限条項違反に伴う資金の流入もあり、貸出ポートフォリオの利回り向上につながっています。さらに、第4四半期には一部の有価証券やその他の非貸出資産を組み替え、今後の期間における純金利マージンの改善を図ります。2027年にかけても、純金利マージンの拡大が続くと見込んでいます。資金調達面では、ベンチマーク金利が上昇したにもかかわらず、利息付き預金の平均調達コストは2.80%で横ばいとなり、前年同期比では61ベーシスポイント低下しました。また、利息付き当座預金の平均残高が今四半期に約$378 million増加し、その調達コストが1.58%だったことも好材料です。

主にコルレス銀行業務の資金調達にあたる、購入連邦準備金の平均金利は3.78%で、前四半期の3.74%、前年同期の4.46%と比べて上昇しました。非金利収入は今四半期に$13.1 millionとなり、第2四半期の$12.9 millionから増加し、前年同期の調整後$10.6 millionに対して23%増加しました。最大の押し上げ要因は銀行保有生命保険収入で、$4.3 millionとなり、前年同期比81%、前四半期比5%増加しました。これは過去1年間に追加した保険契約を反映しています。預金口座のサービス手数料は$3.4 millionで、前年同期比4%、前四半期比3%増加し、クレジットカード収入は今四半期も$2.4 millionで横ばいでした。非金利費用は年間で$52.2 millionとなり、前四半期比4.5%、前年同期比8.8%、金額にして$4.2 million増加しました。