シーゲイト・テクノロジー・ホールディングス ゴールドマン・サックス Communacopia + Technology Conference 2026

始める前に、皆さんにお伝えしておきます。本日は将来見通しに関する発言を行います。そうした発言に伴うリスクの詳細については、当社のウェブサイトをご覧ください。非常に良い質問です。顧客の設備投資（CapEx）を見ると、その伸びは、AI投資が依然として初期段階にあることを示していると思います。したがって、ストレージ、つまりデータストレージへの投資については、特に大手パブリッククラウドで、そして最近ではオンプレミスのデータセンターでも、エンタープライズOEMがかなり堅調に成長しています。

一般論として、この業界にとっては、CapExと供給能力の追加に関して規律を保つことが重要だと思います。私たちは、現時点で2～3年にわたり、この規律に非常によく沿ってきたと思います。事業が成長しているのは、台数が増えているからではなく、技術によるものです。1台の中により多くのデータを搭載できる製品によって技術を高度化しており、その結果、四半期末にはより多くのエクサバイトを生み出しています。結局のところ、この業界が販売しているのは台数ではなく、エクサバイトです。したがって、私たちが注力すべきなのは、当然ながら常に需給を見極め、その間で良好なバランスを維持することです。同時に、技術を強力に推進し、エクサバイトを年々成長させ続ける必要があります。

四半期ごとに状況は異なります。年ごとにも状況は異なります。かなり長期間にわたって、20％台半ばのCAGRを示してきました。およそ3～4年です。もちろん、エクサバイトの実際の成長を見る際には、パーセンテージだけでなく、絶対数としての実数も見る必要があります。そして当然、基準となる規模が拡大し始めると、多くのエクサバイトを追加することになります。割合は2～3年前とまったく同じではないかもしれませんが、実際のエクサバイト数は増えています。そのため、エクサバイト数の増加が、実際に売上高の成長にプラスの影響を与えています。したがって、基準となる規模が変わると、成長率は少し誤解を招く可能性があります。ですから私は、パーセンテージよりも絶対数を重視しています。しかし、この業界、特にSeagateは、エクサバイトベースで非常に力強く成長していると思います。

申し上げたとおり、現在および将来のアプリケーションがより多くのストレージを必要とするため、この成長は続くでしょう。現在のストレージの用途を見ると、従来型のアプリケーションが数多くある一方、ビデオAIや、始まったばかりのロボティクスAIによる新たな需要もあります。あるいは、ここサンフランシスコにいれば、自動運転車を数多く目にします。それらの車には多数のカメラが搭載されており、一日中収集するデータがすべて保存されます。サンフランシスコの状況を世界の他の地域にも当てはめれば、自動運転がどれほど大量のデータを生成し、どれほどのストレージを必要とするか、想像できるでしょう。そして、これは数あるアプリケーションの一つにすぎません。ロボティクスAIでさえ、まだ始まったばかりです。

AIと連携した品質管理も数多く行われています。AIから、潜在的な問題を特定する方法や、その問題をどのように修正するかについての情報を得るのです。その一部はビデオ形式であり、ビデオは大量のエクサバイトを消費します。このように新たなアプリケーションは数多くありますが、それらに共通するテーマは、すべてがデータを基盤としていることです。そして、そのデータは非常に、非常に価値があります。価値のあるデータであれば、そのデータを再計算するコストと比べて、保存コストは最小限です。だからこそ、ストレージは過去2～3年間に見られたペースで成長しているのです。

いいえ、トレンドを見ることはできると思います。エクサバイトベースでかなり急速に成長しているため、基準となる規模自体が大きく拡大しています。

そうですね。今年が25％あるいは30％成長しているとして、3年前と比べれば、おそらく50％超になります。