シンクロニー・ファイナンシャル 2026年 第3四半期 決算説明会

ありがとうございます。皆さま、おはようございます。四半期決算説明会にようこそ。本日のプレスリリースに加え、本日の電話会議で取り上げる予定の内容をまとめたプレゼンテーション資料をご用意しています。プレスリリース、詳細な財務諸表、プレゼンテーション資料は、当社ウェブサイト（synchronyfinancial.com）でご覧いただけます。これらの情報は、ウェブサイトの投資家向け情報のセクションからご覧いただけます。始める前に、本日の発言には将来予想に関する記述が含まれることをお知らせします。これらの記述にはリスクや不確実性が伴い、実際の結果は大幅に異なる可能性があります。実際の結果が大幅に異なる要因については、当社ウェブサイトでご覧いただけるSEC提出書類に記載しています。本日の電話会議では、当社の業績について説明する際に、GAAPに準拠しない財務指標にも言及します。これらの指標とGAAPに基づく財務指標との調整表は、本日の電話会議の資料に掲載しています。

最後に、シンクロニー・ファイナンシャルは、第三者が提供する当社の決算電話会議の書き起こしについて、その内容に責任を負わず、編集も正確性の保証も行いません。正式に認められたウェブキャストは、当社ウェブサイトに掲載されているもののみです。今朝の電話会議には、シンクロニーの社長兼最高経営責任者（CEO）であるブライアン・ダブルズと、エグゼクティブ・バイスプレジデント兼最高財務責任者（CFO）であるブライアン・ウェンゼルが出席しています。それでは、ブライアン・ダブルズに電話会議を引き継ぎます。

ありがとうございます、キャスリン。皆さん、おはようございます。シンクロニーは第3四半期に堅調な業績を達成しました。5つの販売プラットフォームすべてで幅広く購入額が伸びたことが、主な要因です。多角化・バリュープラットフォームの支出額は前年同期比13%増加しました。主に、提携先の拡大とガソリン価格の上昇が反映されています。ホーム・アンド・オートでは、購入額が前年同期比9%増加しました。主に、新規プログラムや一部の家具小売業者の好調、ガソリン価格の上昇が反映されています。ライフスタイルプラットフォームの購入額は6%増加しました。主に、その他のアパレルや高級品などのカテゴリーが好調だったことに加え、新規プログラムの効果が反映されています。一方、デジタルプラットフォームの売上高は5%増加しました。幅広く多様な商品を提供し、価値提案を刷新した提携先全体で、顧客エンゲージメントが堅調だったことが寄与しました。ヘルス・アンド・ウェルネスでは、主にペット関連の成長を反映し、購入額が3%増加しました。

今四半期の購入額合計は再び約$50 billionに達し、当社の第3四半期として過去最高となりました。前年同期比では8%増加しました。第3四半期には、こうした支出の約53%がシンクロニーの提携ブランドカードを通じたもので、前年同期比23%増加しました。新規プログラムと商品改良の組み合わせにより、より魅力的な価値提案と利用機会の拡大が実現したことに加え、カードプログラム全体で幅広く支出が増加したことが寄与しました。当社の消費者向け提携ブランドカードでは、提携先以外での裁量的支出と非裁量的支出のいずれも、2桁の伸びとなりました。裁量的支出の好調は、電子機器やエンターテインメントなどのカテゴリーによるものでした。一方、非裁量的支出では、ガソリンスタンドとディスカウントストアでの支出が最も速く伸びました。

スライド3に示すとおり、シンクロニーのポートフォリオ全体で支出が最も速く伸びているのはZ世代とミレニアル世代です。特に、多角化・バリュー、デジタル、ホーム・アンド・オートの各プラットフォームで顕著であり、当社が提供する魅力的な価値提案と幅広い用途が強く支持されています。若年層における大幅な成長は、当社独自の与信審査・データ分析プラットフォームであるPRISMによって可能になりました。シンクロニーは、キャッシュフローに基づく与信審査に9,000超のデータ変数を活用し、信用力のある顧客が金融面での歩みを始めたばかりで、従来型の他の貸し手から見過ごされがちな場合でも、責任ある形で購買力を提供しています。顧客が望む場所や方法に合わせ、その購入に適した商品を提供できるため、シンクロニーは顧客との関係を築き、時間の経過とともにさらなる経済的柔軟性をもたらす体験を提供しています。

その取り組みの一環として、最近CareCredit Pay Laterを導入しました。これは、機能を拡充してブランドを刷新した分割払いローン商品で、CareCreditの既存のクレジットカードと並んで提供され、対象となる顧客がヘルス・アンド・ウェルネス関連の商品やサービスの購入計画を立て、支払いを行うためのもう一つの方法となります。歯科、美容、視力、聴力のケア提供事業者を含む、ヘルス・アンド・ウェルネス関連の約20,000か所で、すでに利用可能です。シームレスな申し込みを一度行うだけで、最初に顧客に合った選択肢を提示することで、この複数商品を組み合わせた体験は、顧客の好みに沿った柔軟な融資と多様な支払い方法を可能にします。さらに、シンクロニーとVenmoは、Venmoクレジットカードの価値提案を刷新し、業界初となる、ソーシャルな場面での支出に特典を付与する機能を導入しました。Venmoで友人と購入代金を割り勘にすると、カード会員はより多くのキャッシュバックを受け取れます。

シンクロニーが発行するVenmoクレジットカードは、毎日、上限なしのキャッシュバックを口座に直接還元します。また、Venmoアプリ内ですべて完結し、資金と特典をまとめて簡単に管理できます。ご承知のとおり、消費者の購買体験は絶えず進化しています。デジタルウォレットやエージェント型コマースが、消費者の商品発見、選択、購入のあり方を変えています。シンクロニーは、最も重要なことに引き続き注力し、シームレスな体験と明確な価値を通じて、顧客、パートナー、加盟店、サービス提供事業者をつないでいます。プログラム可能な金融サービスを提供する企業、Stripeとの新たな連携により、シンクロニーとStripeのサービス提供事業者、およびヘルス・アンド・ウェルネス関連の小売事業者が、オンライン決済時の選択肢としてCareCreditの融資をより簡単に提供できるようになります。1,200万人を超えるCareCreditカード会員に加え、新たに審査に通過した申込者も、Stripeの参加事業者を通じて、ヘルス・アンド・ウェルネス関連の購入に利用できる、信頼性の高いCareCreditの融資を利用する機会を得られます。

シンクロニーはまた、クラウドベースの動物病院向け診療管理ソフトウェアを提供する大手企業Vetspireとも連携しています。VetspireのAI対応クラウドプラットフォームにCareCreditの融資オプションを直接組み込み、動物病院が診療時にリアルタイムの支払いソリューションをより現代的な方法で提供できるようにします。Vetspireは全国の1,000を超える動物病院やクリニックで利用されており、その約85%がすでにCareCreditの登録事業者です。決済業務のワークフローを効率化し、金融サービスの選択肢を利用しやすくすることで、今回の連携は、ペットオーナーの体験向上、クリニックスタッフの事務負担の軽減、そしてペットが適切なタイミングで治療を受けられるよう支援することを目指しています。一方、OpenAIとの全社的な連携は、ショッピングや決済におけるAIの次なる進化の中心で、当社の存在感を高めることを目的としています。

当社はSynchrony ChatGPTプラグインを公開しました。これにより、消費者はChatGPT内でSynchrony Marketplaceの割引や特典を直接見つけられるほか、参加パートナーが提供する分割払いキャンペーンや日常的なお得な情報を、スピーディーな対話形式で閲覧できます。全社的な観点では、GPT-6 Astraなどの最新のOpenAIモデルを導入し、高度な機能を活用したより深いエンゲージメント、より意義のある商品開発、そしてより迅速な技術革新を実現しています。もちろん、シンクロニーのAI戦略は、新興技術の導入にとどまらず、より広範なコマース・エコシステム全体でAIがどのように機能するかを定義することにも及びます。当社は、シエラとメタが主導するPersonal Agent Protocol（PAPI）イニシアチブに設計パートナーとして参加しました。これは、エージェント型コマースの未来を支えるオープン標準の策定に貢献するという、当社の取り組みを示すものです。

AIエージェント向けの安全で透明性が高く、利用者の許可に基づくプロトコルの開発に貢献することで、シンクロニーはデジタルコマース全体で、顧客の選択肢、信頼性、拡張性を高めるエコシステムの発展を支援しています。今年の残りの期間、そして今後数年間を見据え、シンクロニーは当初掲げた目標に向けて着実に取り組んでいます。当社は事業の裾野を広げ、提供する体験を向上させるとともに、顧客とパートナーにより多くの選択肢を提供しています。その結果、魅力的な成長と強固なリスク調整後リターンを実現しており、ステークホルダーに大きな長期的価値をもたらす態勢を整えています。それでは、財務実績の詳細について説明してもらうため、ブライアンに引き継ぎます。

ありがとうございます、ブライアン。皆さん、おはようございます。シンクロニーは引き続き重点施策を着実に実行し、第3四半期も好調な業績を達成しました。第3四半期の購買取扱高は過去最高を記録し、5つすべてのプラットフォームで増加しました。期末貸付債権残高の伸びは引き続き加速し、信用状況も堅調に推移した結果、株主の皆様に魅力的なリターンをもたらしました。具体的には、純利益は$892 million、希薄化後1株当たり利益は$2.68となりました。また、総資産利益率は2.9%、有形普通株主資本利益率は25.2%となり、有形簿価は1株当たり6%増加しました。ここから、業績について詳しくご説明します。購買取扱高は前年同期比8%増の約$50 billionとなりました。この水準は2四半期連続で達成しており、同時に規律ある与信運営を維持しています。購買取扱高の増加が、支払率の高止まりによる継続的な影響を上回り、期末貸付債権残高は3%増の$103 billionとなりました。

支払率は16.9%で、前年を約60ベーシスポイント上回り、パンデミック前の第3四半期平均を約180ベーシスポイント上回りました。これは主に、新規ポートフォリオの成熟、ポートフォリオおよび商品構成の変化、ならびに過去に実施した与信措置の影響を反映しています。純金利収入は2%増の$4.8 billionとなりました。主に、利息・手数料収入の増加と支払利息の減少が寄与し、投資収益の減少が一部相殺しました。利息・手数料収入は1%増加しました。主に平均貸付債権残高の増加を反映しています。支払利息は3%減少しました。主に基準金利の低下によるものです。第3四半期の純金利マージンは前年同期比12ベーシスポイント低下し、15.5%となりました。主な要因は3つあります。1つ目は、貸付債権利回りが20ベーシスポイント低下したことです。これは主に、堅調な信用状況を背景に、請求対象となる延滞手数料の発生が減少したことによるものです。

貸付債権利回りの低下により、純金利マージンは約16ベーシスポイント押し下げられました。2つ目は、流動性ポートフォリオ利回りが62ベーシスポイント低下したことです。主に基準金利の低下によるものです。流動性ポートフォリオ利回りの低下により、純金利マージンは10ベーシスポイント押し下げられました。3つ目は、利息収益資産に占める貸付債権の割合が前年同期比で22ベーシスポイント低下したことです。これにより、純金利マージンは約5ベーシスポイント押し下げられました。これらの要因は、主にベンチマーク金利の低下により、利息付き負債全体の調達コストが27ベーシスポイント低下したことで一部相殺され、純金利マージンを約19ベーシスポイント押し上げました。前四半期比では、主に2つの重要な要因により、純金利マージンは42ベーシスポイント上昇しました。