ヘイン・セレスティアル・グループ 2027年 第1四半期 決算説明会

ありがとうございます、マイク。皆様、おはようございます。電話会議にご参加いただき、ありがとうございます。本日は、当四半期の業績についてご説明する前に、戦略的レビューの進捗をご報告します。前回の決算説明会では、当社のインターナショナル事業をグローバルなプライベートエクイティ投資会社であるオーレリアスに売却することで最終契約を締結したと発表しました。今月初め、必要な規制当局の承認がすべて得られ、取引完了に必要な規制当局の承認条件が満たされました。ただし、以前お伝えしたとおり、本取引の完了には、2026年10月12日までに当社の信用契約を修正することが条件となっています。この条件は満たされませんでしたが、当社は引き続きオーレリアスと協議を行い、本取引を完了するための道筋を模索しています。本取引が完了すれば、北米事業により注力できる体制となり、最も有力なブランドやカテゴリーに経営資源を集中させるとともに、売却代金を債務削減に充てることができます。

また、資本構成について貸し手との協議を続けるとともに、財務状況を管理するために利用可能なあらゆる方策を引き続き検討し、実行に移しています。適切な時期に進捗をご報告します。当四半期には、今後の北米事業の規模とニーズに合わせて、組織とコスト構造を整えるための施策を実施しました。目標としている年間換算で$16 millionの販管費削減のうち、約半分を実施しました。計画どおりに進んでおり、これらの施策の大半は2027年度中に完了し、2028年度上期までに効果が全面的に実現する見込みです。続いて、業績についてご説明します。第1四半期の業績は、ポートフォリオを簡素化し、基礎的な収益性を高めた、より注力できる事業を構築するという戦略が進展していることを示しています。

粗利益率と調整後粗利益率は前年同期比でそれぞれ330ベーシスポイント、320ベーシスポイント改善しました。北米スナック事業の売却を含むポートフォリオ簡素化の効果が反映されています。同時に、主力ブランドと、当社が最も強い市場ポジションを持ち、最大の成長可能性を有するカテゴリーに経営資源を集中させています。当四半期には、主力ブランドの業績に明るい兆しが見られました。リニューアルとイノベーションの加速、戦略的な収益成長管理の導入、デジタル機能の強化に向けた施策が浸透し始めています。北米ではヨーグルトの成長が続き、海外ではエラズが再び成長に転じました。これらの結果は、商業面での優先課題に向けた取り組みが進展していることを具体的に示しています。北米事業では、オーガニック純売上高が前年同期比6%減少しました。複数の逆風が報告業績に影響しました。

その要因には、ヨーグルトの一時的な供給混乱、季節外れの暖かさによるホットティーカテゴリーへの影響、ならびに前年の価格設定と顧客による茶製品の在庫積み増しの反動が含まれます。供給混乱があったにもかかわらず、ザ・グリーク・ゴッズは前年同期比で1桁台半ばの成長を遂げ、市場シェアも拡大しました。供給面の制約はすでに解消しており、ザ・グリーク・ゴッズは従来の成長軌道に戻ると見込んでいます。消費者需要が引き続き高まる中、カテゴリーの持続的な成長を支えるため、強力な販売施策の実行とイノベーションの推進に注力しています。茶製品では、カテゴリー全体の軟調さ、季節外れの暖かさ、前年の価格設定と顧客による在庫積み増しとの比較が、報告売上高の重しとなりました。四半期が進むにつれて受注は改善し、ウェルネスティーは引き続き際立った実績を示しました。昨年の新製品投入と、今年のウェルネス分野における3つの新たなイノベーションを追い風に、カテゴリーシェアを18%に拡大し、販売網も引き続き拡大しました。

ベビー・キッズカテゴリーでは、競争が非常に激しい中、一部セグメントでシェアと流通網の縮小が引き続き課題となりました。アースズ・ベストのポートフォリオにおけるこうした課題に対処するため、当社は強い市場ポジションを持ち、イノベーションと実行力の向上を通じて引き続き成長機会が見込めるシリアル、ピューレ、フィンガーフードへの投資を優先します。また、主力ブランドと、成長に向けて実績のある施策へのマーケティング投資を優先しています。第1四半期のマーケティング活動では、セレスティアル・シーズニングスとアースズ・ベストの包括的なブランド刷新を進めるなど、各ブランドの基盤強化に注力しました。これらの取り組みは、各ブランドが消費者に提供する価値をより明確にし、パッケージとコミュニケーションを刷新するとともに、イノベーションと流通網拡大に向けたより強固な基盤を築くことを目的としています。こうした取り組みの商業面での効果は、今後の四半期にかけて高まると見込んでいます。当社のデジタルトランスフォーメーションも、成長に向けた有効な手段として成果を上げる可能性を示しています。

当社最大の専業EC顧客において、主力事業はそれぞれのカテゴリーを上回る成長を遂げており、紅茶と、重点を置くアースズ・ベストのベビー・キッズ事業の売上高は、前年同期比で30%を超える成長となりました。次に海外事業ですが、オーガニック売上高は前年同期比7%減となりました。これは、特にスプレッドやドリズルなど、ポートフォリオの一部が低調だったことを反映しています。一方、主力ブランドの過半数は、前年同期と比べて当四半期の市場シェアを維持、または拡大しました。特筆すべき点として、エラズ・キッチンは成長軌道に復帰し、イノベーション、新たな流通網、ウェットフードとフィンガーフードの販売改善に支えられ、売上高は1桁台後半の伸びとなりました。当社は、会計年度の残りの期間もこの成功をさらに拡大していきます。イノベーションは、測定可能な貢献をもたらしています。

海外事業セグメントのイノベーション更新率は、過去3年間に発売またはリニューアルしたSKUによる売上高の割合を示す指標で、14%に達しました。これは9四半期連続の改善であり、当四半期には27の新SKUが採用されました。発売した製品には、ハートリーズの高タンパク質ゼリーとフルーツスプレッド、ヨークシャー・プロベンダーのキャセロール、ニュー・コベント・ガーデンのランチポットが含まれます。小売業者によるこうしたイノベーションへの支援が、さらなる流通網の確保につながりました。インフレは引き続き課題であり、高止まりするエネルギー費、輸送費、包装費が業績を圧迫し続けています。特にエネルギー費は、依然として過去の水準を大きく上回っていますが、正常化の時期とペースはなお不透明です。今後は、海外ブランド全体で選択的に価格改定を行いながら、販売数量の回復を優先していきます。

第2四半期の残りの期間における優先事項は明確です。今後到来する債務の返済期限に対応し、海外事業売却の予定される完了に向けて進展させ、販売費および一般管理費（SG&A）のコスト再編を進めるとともに、主力ブランドの実行力を引き続き高めていきます。当面の最優先事項は、引き続き財務状況と、12月に期限を迎える信用枠への対応です。先ほど申し上げたとおり、当社は資本構成について貸し手と、海外事業の取引についてアウレリウスと協議を進めています。重要な情報をお伝えできる段階になりましたら、最新情報をご報告します。それでは、リーに引き継ぎます。

ありがとうございます、アリソン。今四半期は、北米事業の規模に見合うコスト構造への再編を進めました。年間ベースで1,600万ドルを目標とするSG&Aコストの削減に向けて施策を実施し、そのうち800万ドルを達成しました。これらの施策の実施に伴い、150万ドルの一時費用を計上しました。アリソンが申し上げたとおり、これまでに公表した目標とスケジュールに沿って進んでいます。これらの施策は、事業運営モデルを簡素化し、北米事業の財務基盤を強化するためのものです。完了後には、プロフォーマベースの粗利益率は約30%超、調整後EBITDAマージンは10%台前半となる見込みです。また、北米スナック事業の売却に伴って発生した2,500万ドルの残存間接費を全額解消するための施策も、すべて完了しました。これらの施策は、以前に想定していたスケジュールを大幅に前倒しして完了しました。続いて、業績についてご説明します。

第1四半期のオーガニック純売上高は前年同期比で6.7%減少しました。これは、販売数量と製品構成の変化による約7%の減少を、価格上昇が一部相殺した結果です。第1四半期の調整後粗利益率は22.8%でした。これは前年同期比で320ベーシスポイントの上昇です。前年同期比での上昇は、主に北米スナック事業の売却によるもので、国際事業におけるエネルギーコストの上昇と、利益率の高いミールプレップブランドの売上高が前年同期を下回ったことが一部相殺要因となりました。第1四半期のSG&Aは前年同期比6%減の6,200万ドルとなりました。主に従業員関連費用の減少によるものです。第1四半期の調整後EBITDAは約1,800万ドルとなり、前年同期の2,000万ドルから減少しました。この減少は主に、販売数量と製品構成の変化、およびコストインフレによるもので、生産性向上によるコスト削減が一部相殺しました。

調整後EBITDAマージンは6.8%で、前年同期比140ベーシスポイント上昇しました。当四半期の支払利息その他の金融費用は、前年同期比21%減の1,200万ドルとなりました。前年同期に金融手数料が高かったことが反映されています。リストラクチャリング費用などの影響を除いた調整後純損失は、当四半期に約700万ドル、希薄化後1株当たり0.07ドルでした。前年同期の調整後純損失は700万ドル、希薄化後1株当たり0.08ドルでした。続いて、各報告セグメントについてご説明します。北米では、オーガニック売上高が前年同期比6%減少しました。主にベビー・キッズ、飲料、調理食品の売上高が減少したことが要因です。北米の第1四半期の調整後粗利益率は33.5%となり、前年同期比で1,080ベーシスポイント上昇しました。