シチズンズ・ファイナンシャル・グループ バークレイズ第24回年次グローバル金融サービス会議

そうですね。今後に向けて、非常に良い位置につけていると思います。

ここに至るまで、かなり長い変革の道のりがありました。当社の戦略を振り返ると、事業の全体像を簡潔にし、3つの事業の柱についてお話しするようにしてきました。個人向け銀行業務、法人向け銀行業務、そしてCitizens Private Bankおよびウェルスマネジメントです。この3つそれぞれで、非常に強固な地位を築いていると思います。世帯数、顧客基盤、バランスシート、手数料収入の浸透度を拡大するために、注力できることは数多くあります。個人向け銀行業務から見ると、当社はマスアフルエント層およびアフルエント層の世帯に非常に強く、低コスト預金も大きく伸びています。この市場で競争するためにニューヨークで実施した買収は、極めて順調に進んでおり、世帯数と預金の面では最も成長の速い地域だと思います。

さらなる成長を実現するために、まだできることはたくさんあります。当社は、ホームエクイティ信用枠（HELOC）の組成額で全米首位です。これは、特にマスアフルエント層の世帯を銀行に呼び込むための主要な商品です。その点については、非常に前向きに見ています。顧客体験をさらに高めていくため、デジタルとデータの能力に投資しています。最後に、ウェルス商品・サービスのクロスセルという大きな機会を活用し始めたところです。これにより、世帯への浸透をさらに深め、ウェルス関連の手数料収入を伸ばし続けられると考えています。法人向け銀行業務については、少し自画自賛になりますが、特に資本市場業務の能力という点で、当社はスーパーリージョナル銀行の中で最も有利な立場にあると思います。市場が活況になり、ディール活動が増えるにつれて、当社の収益が伸びていることがお分かりいただけると思います。

これは、当社が築いてきたものを示す証左です。長年にわたる投資を踏まえると、当社は大半の同業他社より速い収益成長を示すと思います。決済分野にも多くの投資を行ってきており、そこには大きな機会があると思います。組み込み型金融は、当社が注力している分野の一つです。法人向け銀行業務については、手応えを感じています。Citizens Private Bankとウェルスマネジメントについては、First Republicの破綻後、非常に優秀なバンカーを多数迎え入れてプライベートバンクを立ち上げ、規模を拡大してきました。現在、預金は約180億ドル、貸出金は100億ドルまたは110億ドル、顧客資産を有しています。現在、最終利益の12％を占め、ROEは25％であり、管理の行き届いた、非常に力強いペースで成長しています。

今後も意味のあるペースで成長を続けるうえで、特段の障害はないと思います。個々の事業以外では、「Reimagine the Bank」について、きっといくつか質問されると思いますので、ここでは先回りしてお話しするのは控えておきます。新しいテクノロジー、AI、エージェント型AIの導入や、顧客へのサービス提供のあり方、そして銀行で担うあらゆる機能の見直しは、非常に順調に進んでいると思います。こうした取り組みを成果につながるプログラムとして実行する方法を当社が理解していることは、差別化要因だと思います。その点には手応えを感じています。最後に、「One Citizens」について言えば、全社を通じて協力しながらうまく働く企業文化があります。プライベートバンクと法人向け銀行業務が連携し、成功を収めている方々に対して、事業上、個人、家族それぞれのニーズに応じた銀行商品とウェルス商品を提供できることは、大きな差別化要因です。

競合他社の多くは、商品群が十分にそろっていなかったり、そうした企業文化がなかったり、あるいは部門間の縦割りが強すぎたりします。この点は、当社の存在感を際立たせ、差別化につながると思います。

そうですね。経済の背景は比較的良好だと思います。今年のGDP成長率は、少なくとも2％になると思います。もう少し上振れる可能性もあると思います。今後4～5四半期を見通すと、2.5％程度になる可能性があると思います。その一部は、地政学的な情勢やその他の出来事次第です。ただ、経済は成長しています。失業率は4％台前半で安定しています。インフレは、戦争やエネルギー価格、関税の影響を受けています。ただ、こうした要因はいずれ吸収されますし、最終的にはインフレを抑えられるはずです。特に、イラン情勢が解決すればそうなると思います。資本市場には、実現を待つ需要が多く積み上がっていると感じています。市場は開いており、スプレッドは比較的タイトな水準を保っています。

案件のパイプラインは非常に大きく、企業、特に法人顧客は総じて好調な年を過ごしています。各社はおおむね、それぞれの事業計画に沿って動いています。こうした不確実性がまったくなければという場合に比べると、やや抑制的で慎重です。しかし、積極的に攻めています。投資を行い、資金を借り入れています。個人向けについては、明らかに高所得層の方々が非常に好調です。株式市場の大幅な上昇と、住宅価格がしっかりと維持されていることの恩恵を受けています。しかし、所得層を下げて見ても、人々は何とかうまくやりくりしています。人々は適応力と回復力を身につけ、支出の仕方を工夫していると思います。ただ、深刻なストレスはあまり見られません。延滞率のロールレートが上昇しているといった動きも見られません。