ワンスパン 2026年 第3四半期 決算説明会

皆様、こんにちは。ワンスパンの2026年第3四半期決算説明会にご参加いただき、ありがとうございます。この電話会議はウェブキャストでも配信しており、ワンスパンのウェブサイトの投資家向け情報ページ（investors.onespan.com）からご覧いただけます。本日の電話会議には、最高経営責任者（CEO）のビクター・リモンジェリと、最高財務責任者（CFO）のホルヘ・マーテルが同席しています。本日午後の市場取引終了後、ワンスパンは2026年第3四半期の業績を発表するプレスリリースを公表しました。プレスリリースやその他の投資家向け情報は、当社ウェブサイトをご覧ください。本日の準備したコメントの後、質疑応答に移ります。本日の電話会議で述べられる、将来の計画、事象、または業績に関する記述には、2026年通期の見通しやその他の長期財務目標を含め、将来予想に関する記述が含まれていますのでご留意ください。これらの記述にはリスクや不確実性が伴い、現時点での前提に基づいています。

したがって、実際の結果は、これらの将来予想に関する記述で示された予想と大きく異なる可能性があります。こうしたリスクや不確実性については、本日のプレスリリースおよび米国の 証券取引委員会に提出した当社の開示書類をご覧ください。また、本日の電話会議で取り上げる財務指標の一部は非GAAPベースで示されており、関連するGAAP財務指標から調整されていますので、ご留意ください。これらの非GAAP財務指標の説明と、最も直接的に比較可能なGAAP財務指標との調整表は、決算発表のプレスリリースおよび当社ウェブサイトで公開している投資家向けプレゼンテーションに記載しています。また、特に明記がない限り、本日の電話会議で言及する成長率はすべて前年同期比ですので、ご留意ください。本電話会議の開催日は2026年10月29日です。将来予想に関する記述および関連する前提は、すべてこの日時点のものです。

法律で義務付けられる場合を除き、新たな情報や将来の事象、その他いかなる理由による場合も、これらの記述を更新する義務を当社は負いません。それでは、ビクターに引き継ぎます。

ありがとうございます、ジョー。皆さん、こんにちは。本日はご参加いただき、ありがとうございます。2026年の目標は、堅調な業績を達成するとともに、将来の成長に向けて会社を位置付けることでした。当社はこれらの目標を達成しつつあります。第3四半期は好調で、売上高は12%増加しました。サブスクリプション売上高は16%増加し、営業利益は12%増加しました。詳細に入る前に、まずは今回の業績達成に尽力してくれたOneSpanの全チームに感謝を申し上げます。また、事業として遂げた進歩を強調したいと思います。第3四半期にはRule of 42の水準に達しましたが、ほんの数年前の2023年には、OneSpanはRule of 12の水準でした。第3四半期を具体的に見ると、両事業部門が2桁成長を達成し、デジタル契約事業は14%増、サイバーセキュリティ事業は11%増となりました。

全社の粗利益率も改善し、前年同期の73.6%に対して76.3%となりました。第3四半期の全社GRRは91%となりました。これは、顧客エンゲージメントが強化され、サイバーセキュリティ事業とデジタル契約事業の両方で、より優れた顧客体験を提供できていることを示しています。もう一つの目標である、将来の成長に向けた会社の位置付けについても、第3四半期に大きく前進しました。7月には、サイバーセキュリティ事業でDigipassONEプラットフォームを立ち上げました。DigipassONEは、セキュリティソリューション群を統合したものです。これには、業界で最も幅広い顧客認証機能を備え、ハードウェア、ソフトウェア、オンプレミス、クラウド、ワンタイムパスワード、パスキーに対応するDigipassONE Authenticateが含まれます。DigipassONE Protectは、モバイルアプリケーション保護製品群です。アプリ内の継続的な保護、アクティブディフェンス、リアルタイムの脅威可視化を提供します。

DigipassONE Verifyは、デジタル資格情報への対応と、複数のウォレットエコシステムにわたる検証機能を提供する新製品です。これは欧州の銀行にとって重要な要件となります。DigipassONE Insightsも新製品です。プラットフォーム全体にわたるテレメトリーから得られる、より豊かな洞察と実行可能なインテリジェンスを提供する、クロスプラットフォームの分析機能と可視化機能を実現します。これにより、顧客の認証チームだけでなく、より広範なセキュリティチームにも価値を提供します。皆様は、OneSpanが認証プロバイダーであることをご存じですが、来年初めのリリースを予定しているDigipassONE Verifyについて、少しお話ししたいと思います。重要な点として改めてお伝えしますが、欧州デジタルID規則により、銀行は2027年12月までに、顧客の口座開設時の手続きや認証においてデジタルIDウォレットに対応することが求められます。

検証可能な資格情報やデジタルウォレットの発展に伴い、当社は引き続きエコシステムに積極的に関与しており、来年初めのリリースが予定されている、最初の国別ウォレットに対応する計画です。DigipassONE Verifyをめぐる議論が活発化していることを心強く感じています。こうしたウォレットがより広く利用可能になるにつれ、重要な製品になると期待しています。ご承知のとおり、当社は欧州の銀行を幅広く顧客に抱えており、この製品は同市場で特に関心を集めると期待しています。DigipassONE Protectについても、引き続き前向きな関心が寄せられています。また、Build38の買収に伴い、当社の機能を拡充しました。消費者向け銀行取引の多くがモバイルアプリケーションに移行するにつれ、攻撃や不正行為からアプリケーションとユーザーを保護することの重要性に対する認識が高まっています。

拡充した製品群では、コンパイル後の処理またはラッピング方式と、SDK方式の両方を通じて、次世代のアプリ内保護機能を提供できるようになりました。デジタル契約については、当四半期も大きく前進しました。今月初め、OneSpan Signに加える新たな機能強化とイノベーションを発表しました。これにより、電子署名の価値を高めるとともに、高額な契約に関わるワークフローを拡充します。当社は引き続き、セキュリティ、コンプライアンス、保証が中核的な要件となる、より広範な金融サービス分野に特化した機能の開発に注力しています。最近の電子署名に関するイノベーションは、主に3つの領域に重点を置いています。契約の締結をより簡単かつ迅速にすること、不必要な手間を増やさずに本人確認と文書の信頼性を強化すること、そして締結済みの契約を、顧客のワークフローにおける次の業務アクションを推進するシステムやプロセスに、より適切に連携させることです。

これには、ユーザーエクスペリエンスの再設計、自動文書検証などのAI支援機能、高度な本人確認機能、そして連携機能の拡充に向けた投資が含まれます。健全な総顧客維持率の指標と顧客の活動が引き続き見られることを心強く感じています。大口顧客による利用拡大や、より長期の契約締結も含まれます。第3四半期には、デジタル契約事業の大手銀行顧客が、契約期間と契約規模の両面で契約を大幅に拡大しました。従来の契約における超過利用分から複数年契約に移行し、OneSpan Signの継続的な成長と利用拡大を支える内容となっています。少し視野を広げると、第3四半期においても、また過去数年間を通じて見ても、会社全体としての進展を心強く感じています。長期的な成長を実現するため、適切な戦略分野に投資し、その基盤を整えていると考えています。

同時に、日々の事業運営の実行力も高めていることを誇りに思います。取締役会は、今四半期に支払う1株当たり$0.13の四半期配当を承認しました。また、追加の自社株買いの機会についても引き続き検討していきます。昨年初め以降、配当と自社株買いを通じて、株主の皆様に$55 million、1株当たりでは$1.50弱を還元しました。要約しますと、当四半期は非常に好調で、事業の強化とワンスパンの持続的な長期成長に向けた体制づくりを引き続き進めています。それでは、ホルヘに引き継ぎます。

ありがとうございます、ビクター。皆様、こんにちは。当四半期も好調な業績を達成し、ワンスパンの長期成長に向けた体制づくりが引き続き進展したことをご報告でき、うれしく思います。第3四半期の売上高は$63.9 millionで、前年の第3四半期と比べて12%増加しました。サブスクリプション売上高は16%増の$51.5 millionとなり、ハードウェア売上高は7%増加しました。この成長は、顧客が期間ライセンスへ移行したことで、永久ライセンスの保守収入が予想どおり減少したことにより、一部相殺されました。当四半期のサブスクリプション売上高は総売上高の81%となり、前年同期の78%から上昇しました。一方、ハードウェア売上高と永久ライセンスの保守収入を合わせた割合は、総売上高の19%となり、前年第3四半期の22%から低下しました。年間経常収益（ARR）も引き続き成長し、前年同期比8.5%増の$195.5 millionとなりました。

ARRの成長は、既存顧客との契約拡大と新規顧客の獲得に加え、約1.5ポイント寄与したBuild38が牽引しました。ARRは前四半期比で$5.9 million増加し、下半期に四半期ごとの前四半期比成長を見込むという、前四半期にお伝えした見通しに沿った結果となりました。純売上維持率（NRR）は105%となり、前四半期の103%から上昇しました。第3四半期の粗利益率は76.3%となり、前年第3四半期の73.6%から上昇しました。GAAPベースの営業利益は$9.2 millionとなり、2025年第3四半期の$8.2 millionから増加しました。前年同期比での改善は、売上高と粗利益の増加を反映しています。一方で、Build38関連費用や、オーガニック投資に伴う営業費用の増加により一部相殺されました。オーガニック投資には、市場開拓部門のリーダーシップに関連する一部費用、株式報酬費用の増加、賞与引当金の増加が含まれます。GAAPベースの1株当たり純利益は$0.20となり、前年第3四半期の$0.17から増加しました。

非GAAPベースの1株当たり純利益は$0.35となり、前年第3四半期の$0.33から増加しました。調整後EBITDAは$19.3 million、調整後EBITDAマージンは30.1%でした。前年同期はそれぞれ$17.5 million、30.7%でした。続いて、サイバーセキュリティ部門から、2つの事業部門の第3四半期の業績についてご説明します。サイバーセキュリティ部門の売上高は11.3%増加し、$44.9 millionとなりました。サブスクリプション売上高は17.4%増加し、$32.5 millionとなりました。主な要因は、顧客との契約拡大（複数年ライセンス売上高の増加を含む）、新規顧客の獲得、M&A、新製品、そして前年第3四半期と比べたパススルー型の更新キャッチアップ売上高の増加です。念のため申し上げますと、複数年ライセンス売上高とキャッチアップ売上高は、四半期ごとに変動する可能性があります。ハードウェア売上高は7%増加し、$10.5 millionとなりました。主に、一部の顧客からDigipassトークンを想定より早く納入するよう要請があったためです。これらは第4四半期に出荷する予定でした。