ワフド 2026年 第4四半期 決算説明会

皆さま、おはようございます。金曜日ですね。それでは、2026年度第4四半期および通期の決算報告に入りましょう。決算プレスリリースのほか、詳細なファクトシートと投資家向けスコアカードは、当社ウェブサイトwafdbank.comでご覧いただけます。本日の説明会では、リスクや不確実性を伴う将来見通しに関する記述を行います。これらの記述は、連邦証券法のセーフハーバー条項の適用を意図しています。実際の業績が異なる可能性のあるリスク要因については、昨日公表した決算プレスリリースおよび2025年9月30日終了年度のForm 10-Kをご覧ください。将来見通しに関する記述は、発表された時点でのみ有効であり、WaFdは見通しに関する情報を更新する義務を負いません。また、非GAAP財務指標にも言及します。決算資料に掲載されている非GAAP指標との照合表をご確認いただくようお願いいたします。

今朝は、社長兼最高経営責任者のブレント・ベアダル、最高財務責任者のケリー・ホルツ、最高与信責任者のライアン・マウアーが出席しています。それでは、ベアダル氏に引き継ぎたいと思います。

皆さま、おはようございます。本日はご参加いただき、ありがとうございます。WaFdにとって、この四半期と年度は実に変化に富んだものとなりました。本日の電話会議では、主にWaFd単独の業績についてご説明し、最後に、今年9月7日に発表したエバーバンクとの合併について、私からコメントします。当社は2026年度を好調な形で締めくくり、1株当たり利益は前年度比22%増となりました。営業外項目、具体的には当四半期に計上した$6.2 millionの合併費用を調整すると、EPSは前四半期比で5%増、前年同期比で10%増となります。エバーバンクとの合併前の最後の年度となる可能性が高い今年度に、税引後純利益$241 millionを計上し、過去2番目の好成績を達成できたことを誇りに思います。

本日は4つの項目についてご説明します。まず、最高財務責任者（CFO）のケリー・ホルツから、当四半期および年度末の貸借対照表と損益計算書について詳しくご説明します。次に、最高与信責任者のライアン・マウアーから、融資ポートフォリオの現状と信用の質の動向についてコメントし、当四半期に発生した多額の償却について詳しくご説明します。その後、私から当四半期の業績、短期的な業績見通し、そしてエバーバンクとの提携による長期的な展望についてお話しします。最後に、皆さまからのご質問にお答えします。ケリー、昨日発表した当四半期および年度末の業績について説明してください。

ありがとうございます、ブレント。発表のとおり、WaFd, Inc.は2026年9月30日終了四半期に、普通株主に帰属する純利益$56.3 million、希薄化後1株当たり$0.76を計上しました。これは、2025年度第4四半期の普通株主に帰属する1株当たり純利益$0.72、および2026年6月期の$0.84と比較したものです。当四半期のEPSの減少は、純金利収入が小幅に増加し、融資売却に伴う手数料収入などの非金利収入が増加した一方で、貸倒引当金繰入額と合併関連費用が増加したことによるものです。2026年9月30日終了年度のWaFdの普通株主に帰属する純利益は$241.2 million、希薄化後1株当たり$3.21でした。これは、2025年度の希薄化後1株当たり純利益$2.63と比較したものです。

貸借対照表については、融資売却に関連する活動の結果、当四半期中に貸出金が$977 million減少しました。当四半期に一戸建て住宅ローン$543 millionを売却し、2027年度第1四半期に集合住宅向け融資$429 millionを売却する契約を締結しました。これらの集合住宅向け融資は、2026年9月30日時点で売却目的保有に分類し直されています。この売却が完了した際には、約$7 millionの売却益を計上する見込みです。融資の売却を除くと、アクティブな融資区分である商業用不動産、集合住宅向け融資、建設、土地取得・開発、商工業向け融資、消費者向け融資の合計は当四半期に$237 million増加した一方、非アクティブな融資区分は$267 million減少しました。当四半期は、アクティブな融資区分において、融資実行額と追加融資額が返済額および完済額を上回り、融資実行額は$1.4 billion、返済額および完済額は$1 billionとなりました。

非アクティブな融資区分では、追加融資額が$24 million、返済額および完済額が$249 millionでした。当四半期の融資実行時の加重平均金利は6.87%、返済および完済時の加重平均金利は6.35%でした。アクティブな融資区分と非アクティブな融資区分の内訳については、ファクトシートの表をご覧ください。投資有価証券および住宅ローン担保証券の合計は、当四半期に$113 million減少しました。これは戦略の転換によるもので、ローンポートフォリオにおける一戸建て住宅ローンの償還分を住宅ローン担保証券で補うのではなく、より利回りの高い融資実行パイプラインの資金に充てています。当四半期の預金総額は$389 million増加しました。内訳は、無利息預金が$39 million（1.5%）、有利息預金が$91 million（0.9%）、定期預金が$259 million（3.2%）の増加です。

コア預金の預金総額に占める割合は当四半期末に81.8%となり、6月期の80.6%から上昇し、2025年9月の77.9%も上回りました。無利息預金は当四半期末に預金総額の12.6%を占めました。2026年9月期末の貸出金預金比率は、主に融資売却の影響により、89.3%に低下しました。WaFdの自己資本は引き続き強固です。自己資本比率は前四半期と同水準になると見込んでおり、CET1比率は11.4%、総リスクベース自己資本比率は14.4%でした。流動性は強固で、バランスシート上の流動性は$4.2 billion、コア調達基盤も堅固であり、オフバランスシートでの借入余力も十分にあります。損益計算書については、純金利収入が前四半期比で$1 million増加しました。

これは、資産から得られる利息の利回りが4ベーシスポイント改善した一方、負債に対して支払う利息のコストが7ポイント上昇したことによるものです。その結果、純金利マージンは2.81%で横ばいとなり、2026年6月30日終了四半期から変化はありませんでした。前四半期比では、貸出金利の2ベーシスポイント改善、投資利回りの3ベーシスポイント改善、借入金利の1ベーシスポイント低下がマージンを押し上げた一方、預金コストの6ベーシスポイント上昇と日数要因による3ベーシスポイントの影響がマージンを押し下げました。当四半期は92日間で、6月期の91日間と比べて1日長くなりました。当社の融資の50%と有価証券の75%は30/360基準です。

9月期末時点のスポット金利では、利息獲得資産の利回りは5.21%、有利息負債のコストは2.87%で、マージンは2.81%となり、9月期のマージンと同水準でした。金利に変化がない場合、融資売却による利息獲得資産の減少に加え、金利上昇局面では短期的に負債よりも利息獲得資産の金利改定が速く進むことから、今後1～2四半期にマージンは緩やかに拡大すると見込んでいます。9月30日時点で、ルーサー・バーバンクのポートフォリオに係る金利評価差額の繰延収益残高は$137 millionでした。9月期には、シングルファミリー向け融資ポートフォリオのプールを売却した際、ディスカウント約$17 millionを非金利収益として認識しました。

2026年9月期の非金利収益は合計$38.1 millionで、前四半期の$24.2 millionから増加しました。この増加は主に、当四半期におけるシングルファミリー向け融資の売却益$16.4 millionによるものです。この売却益は、第3四半期に認識した銀行不動産の売却益$3 millionに伴う非金利収益の前四半期比での減少によって、一部相殺されました。非金利費用は合計$121.5 millionで、6月期の$110.3 millionから増加しました。これは、人材とテクノロジーへの継続的な投資に加え、第4四半期に発生した合併関連費用$6.2 millionによるものです。9月期の効率性比率は55.12%で、前四半期の53.7%から上昇しました。2026年9月期の法人税費用は合計$17.1 millionで、6月期の$18.2 millionから減少しました。

9月期の実効税率は22.17%で、2026年6月30日終了四半期の21.6%から上昇しました。前四半期から実効税率が上昇したのは、税務上損金算入できず、個別の税費用が発生する合併関連費用が計上されたためです。2026年度の実効税率は21.88%でした。それでは、WaFdの信用の質についてコメントを共有してもらうため、ライアンに引き継ぎます。

ありがとうございます、ケリー。皆さん、おはようございます。決算発表資料にも記載したとおり、当四半期は複数の融資商品分野で新規融資実行が堅調でした。ケリーが述べたとおり、9月期のアクティブ・ポートフォリオにおける融資実行額は合計$1.4 billionでした。融資実行額の内訳は、商工業向けが44%、商業用不動産向けが20%、建設向けが23%でした。一貫した審査方針を適用し、中程度のリスクプロファイルを維持しながら、この水準の融資を実行することができました。2026年度のアクティブ・ポートフォリオにおける融資実行額は合計$5.5 billionで、2025年度の$3.5 billionと比べて、前年同期比56.6%増加しました。厳しく競争の激しい環境の中で、このような成長を実現したWaFdの同僚たちの多大な努力に敬意を表したいと思います。